Memecah lisensi Efek Keuangan
Jadi, Anda telah memutuskan untuk menjual investasi. Apakah Anda ingin menjadi perwakilan terdaftar (RR) atau penasihat investasi, langkah pertama dalam proses mana pun adalah mendapatkan lisensi sekuritas yang sesuai. Izin yang dibutuhkan ditentukan oleh beberapa faktor, seperti jenis investasi yang akan dijual, metode kompensasi dan ruang lingkup layanan yang akan diberikan. Dalam artikel ini, kami akan memeriksa berbagai jenis lisensi dan menunjukkan cara menentukan lisensi yang tepat untuk Anda.
Apa Memecah lisensi Efek Keuangan?
The NASD (FINRA) mengawasi semua sekuritas lisensi prosedur dan persyaratan. Ini self regulatory organization mengelola banyak ujian yang harus dilalui untuk menjadi seorang profesional keuangan berlisensi. Itu juga melakukan semua fungsi disipliner dan pencatatan yang relevan.
FINRA menawarkan beberapa jenis lisensi yang dibutuhkan oleh perwakilan dan pengawas. Setiap lisensi sesuai dengan jenis bisnis atau investasi tertentu. Meskipun ada beberapa lisensi yang ditujukan untuk jenis sekuritas tertentu, ada tiga lisensi umum yang biasanya diperoleh oleh mayoritas perwakilan dan penasihat:
Seri 6
The Series 6 lisensi yang dikenal sebagai lisensi sekuritas terbatas-investasi.Hal ini memungkinkan pemegangnya untuk menjual produk investasi “paket”seperti reksa dana, anuitas variabel , dan perwalian investasi unit (UIT). Ujian Seri 6 berdurasi 135 menit, dan mencakup informasi dasar mengenai investasi paket, peraturan sekuritas, dan etika.
Lisensi ini juga diperlukan untuk agen asuransi yang menjual produk variabel dalam bentuk apapun, karena sekuritas merupakan investasi yang mendasari produk tersebut. Prinsipal yang mengawasi perwakilan pemegang lisensi Seri 6 harus mendapatkan lisensi Seri 26 selain telah memperoleh Seri 6.
Seri 7
The Series 7 lisensi yang dikenal sebagai lisensi umum perwakilan sekuritas (GS).Ini memberi wewenang kepada pemegang lisensi untuk menjual hampir semua jenis keamanan individu.Ini termasuk saham biasa dan saham preferen ; opsi panggilan dan put ;obligasi dan asuransi jiwa untuk menjualnya). Jenis sekuritas atau investasi utama yang tidak diizinkan untuk dijual oleh pemegang lisensi Seri 7 adalah komoditas berjangka , real estat, dan asuransi jiwa.
Ujian Seri 7 sejauh ini merupakan ujian sekuritas yang terpanjang dan tersulit. Itu berlangsung selama 225 menit dan mencakup semua aspek kutipan dan perdagangan saham dan obligasi ; opsi put dan panggilan ; menyebar dan mengangkang ; etika; margin , dan persyaratan pemegang akun lainnya; dan peraturan terkait lainnya.
Mereka yang memiliki lisensi ini secara resmi terdaftar sebagai “perwakilan terdaftar” oleh FINRA, tetapi mereka umumnya disebut sebagai pialang saham. Banyak agen asuransi dan jenis perencana dan penasihat keuangan lainnya juga memiliki lisensi Seri 7 untuk memfasilitasi jenis transaksi tertentu yang melekat dalam bisnis mereka. Prinsipal perwakilan umum juga harus mendapatkan lisensi Seri 24 .
Seri 3
The Seri 3 lisensi kewenangan perwakilan untuk menjual kontrak berjangka komoditi , yang umumnya dianggap paling berisiko investasi publik yang tersedia. Perwakilan yang memiliki lisensi Seri 3 cenderung mengkhususkan diri pada komoditas dan sering melakukan sedikit atau tidak melakukan bisnis lain dalam bentuk apa pun.
Ujian Seri 3 berdurasi sekitar 150 menit dan mencakup semua bentuk transaksi komoditas, opsi , lindung nilai , persyaratan margin, dan peraturan lainnya. Cabang dari lisensi ini adalah lisensi Seri 31 , yang memungkinkan perwakilan untuk menjual kontrak berjangka yang dikelola (kelompok komoditas berjangka yang serupa dengan reksa dana).
Perincian Lisensi NASAA
Tidak semua lisensi sekuritas dikelola oleh FINRA. The North American Securities Administrator Association (NASAA) mengawasi persyaratan lisensi dari tiga lisensi kunci:
Seri 63
The Series 63 lisensi, dikenal sebagai lisensi Agen Efek Uniform, diperlukan oleh masing-masing negara dan kewenangan pemegang lisensi untuk bisnis bertransaksi dalam negara.Semua pemegang lisensi Seri 6 dan Seri 7 harus memiliki lisensi ini juga.Ketentuan Uniform Securities Act diuji pada ujian 75 menit.
Meskipun tes ini jauh lebih pendek dan mencakup materi yang lebih sedikit daripada ujian FINRA, tes ini dikenal karena mengajukan pertanyaan “jebakan” yang memaksa kandidat untuk secara definitif mengetahui perbedaan antara transaksi dan situasi mana yang diizinkan dan mana yang diwajibkan oleh aturan. Tes ini juga berisi beberapa pertanyaan eksperimental yang digunakan NASAA untuk mengukur relevansi di masa depan.
Seri 65
The Series 65 lisensi yang diperlukan oleh siapapun yang berniat untuk menyediakan berbagai macam nasihat keuangan atau layanan secara non-komisi. Perencana dan penasihat keuangan yang memberikan nasihat investasi dengan biaya per jam termasuk dalam kategori ini, seperti halnya pialang saham atau perwakilan terdaftar lainnya yang berurusan dengan akun uang terkelola .
Ujian untuk lisensi ini adalah ujian 180 menit yang mencakup peraturan dan ketentuan yang berkaitan dengan penasihat investasi terdaftar, serta berbagai wahana dan disiplin investasi , ekonomi, etika, dan analisis. Sebagian besar materi tercakup dalam ujian Seri 7 juga, karena banyak penasihat yang mengikuti ujian ini tidak, dan mungkin tidak akan pernah menjadi, berlisensi Seri 7 dan oleh karena itu memerlukan paparan materi investasi yang tercakup di dalamnya.
Seri 66
Ini Series 66 adalah ujian terbaru yang ditawarkan oleh NASAA.Intinya, ini menggabungkan ujian Seri 63 dan 65 menjadi satu ujian 150 menit. Tes ini tidak mengandung materi investasi, karena lisensi Seri 66 hanya tersedia untuk kandidat yang sudah memiliki lisensi Seri 7.
Membuat Grade
Sebagian besar ujian sekuritas yang diselenggarakan oleh FINRA dan NASAA memiliki skor kelulusan 70%, kecuali untuk Seri 7, 63, dan 65, yang memiliki skor kelulusan 72%, dan Seri 66, yang memiliki skor kelulusan 73%. Semua tes sekarang diberikan melalui komputer di lokasi pengujian pengawas yang disetujui.
Sponsor Pialang-Dealer vs. Persyaratan RIA
Setelah semua tes sekuritas yang relevan telah diambil dan nilai kelulusan diterima, pemegang lisensi harus mendaftarkan lisensi sekuritas mereka dengan agen perantara yang disetujui , yang akan memegang lisensi mereka dan mengawasi bisnis mereka (dengan imbalan sebagian dari pendapatan komisi). Umumnya, mereka yang berniat menampilkan diri kepada publik sebagai Penasihat Investasi Terdaftar (RIA) harus mendaftar di negara bagian tempat mereka berbisnis jika aset yang mereka kelola kurang dari $ 25 juta. Lokasi kantor utama RIA, serta jumlah aset yang dikelola, menentukan apakah RIA harus mendaftar ke SEC. Penasihat Investasi Terdaftar tidak perlu mengasosiasikan diri mereka dengan agen perantara.
Garis bawah
Mayoritas perusahaan keuangan dan investasi yang mempekerjakan atau melatih penasihat baru akan memiliki program lisensi wajib yang disertakan dalam paket pelatihan. Perusahaan akan, dalam banyak kasus, mengamanatkan lisensi mana yang harus diperoleh untuk menjual produk dan layanan perusahaan. Mereka yang memutuskan untuk terjun ke bisnis sendiri masih harus memenuhi persyaratan perizinan profesi pilihan mereka; satu-satunya kebebasan memilih yang nyata datang di mana profesi dipilih.