Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA)

Apa Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA)?

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) adalah organisasi nonpemerintah independen yang menulis dan menegakkan aturan yang mengatur pialang terdaftar danperusahaan pialang-pialang di Amerika Serikat.Misi yang dinyatakannya adalah “untuk melindungi investor publik dari penipuan dan praktik buruk.”  Itu dianggap sebagai organisasi pengaturan mandiri .

Poin Penting

  • Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) adalah organisasi nonpemerintah independen yang menulis dan menegakkan aturan yang mengatur pialang terdaftar dan perusahaan pialang-pialang di Amerika Serikat.
  • Selain mengawasi perusahaan sekuritas dan pialangnya, FINRA mengelola ujian kualifikasi yang harus dilalui oleh profesional sekuritas untuk menjual sekuritas atau mengawasi orang lain yang melakukannya.
  • FINRA menyediakan sumber daya, seperti BrokerCheck, yang membantu melindungi investor.
  • Kritik umum dari semua badan pengaturan mandiri, seperti FINRA, adalah bahwa mereka berbuat cukup untuk menjaga kepercayaan publik.

Memahami FINRA

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) adalah badan pengatur independen terbesar untuk perusahaan sekuritas yang beroperasi di Amerika Serikat.FINRA mengawasi lebih dari 3.500 perusahaan pialang, 154.000 kantor cabang, dan hampir 625.000 perwakilan sekuritas terdaftar, pada 2019.  FINRA mengatur perdagangan ekuitas, obligasi korporasi, sekuritas berjangka, dan opsi.


Referensi cepat

Otoritas Pengaturan Industri Keuangan (FINRA) memiliki kekuatan untuk mendenda atau melarang pialang dan perusahaan pialang yang melanggar aturannya.

FINRA memiliki 19 kantor di seluruh Amerika Serikat dan lebih dari 3.000 karyawan.  Selain mengawasi perusahaan sekuritas dan pialangnya, FINRA mengelola ujian kualifikasi yang harus dilalui oleh profesional sekuritas untuk menjual sekuritas atau mengawasi orang lain yang melakukannya.Itu termasuk, misalnya,Ujian Kualifikasi Wakil Sekuritas Umum Seri 7 danUjian Berjangka Komoditas Nasional Seri 3 .

Dalam kapasitas penegakannya, FINRA memiliki kekuatan untuk mengambil tindakan disipliner terhadap individu atau perusahaan terdaftar yang melanggar aturan industri.Pada 2019, dilaporkan bahwa mereka memulai 854 tindakan disipliner, mengenakan denda sebesar $ 39,5 juta, dan memerintahkan restitusi sebesar $ 27,9 juta kepada investor.Itu juga mengusir 6 perusahaan anggota dan menangguhkan 21 lainnya, sementara melarang 348 individu dari bisnis sekuritas dan menangguhkan 415 lainnya. Pada 2019, itu merujuk 827 kasus penipuan dan perdagangan orang dalam ke Securities and Exchange Commission ( SEC ) dan lembaga pemerintah lainnya untuk penuntutan .


Untuk investor yang berbelanja untuk broker atau ingin memeriksa broker mereka saat ini, FINRA memilikiBrokerCheck .Ini adalah database broker, penasihat investasi, dan penasihat keuangan yang dapat dicari.BrokerCheck mencakup sertifikasi, pendidikan, dan tindakan penegakan hukum apa pun.BrokerCheck didasarkan padadatabaseFINRA Central Registration Depository ( CRD ), yang berisi catatan individu dan perusahaan dalam bisnis sekuritas di Amerika Serikat.

Manfaat FINRA

Manfaat utama FINRA adalah melindungi investor dari potensi pelanggaran dan memastikan perilaku etis dalam industri keuangan. Sumber daya FINRA, seperti BrokerCheck, memungkinkan investor untuk menentukan apakah seseorang yang mengaku sebagai broker sebenarnya adalah anggota dengan reputasi baik. Dengan melarang pialang yang melanggar aturan perilakunya, FINRA menghentikan banyak kejahatan keuangan yang terjadi. Selanjutnya, FINRA memperjelas tanggung jawab untuk fungsi-fungsi ini dengan menggabungkannya dalam satu organisasi.

Otoritas Pengatur Industri Keuangan dibentuk sebagai hasil dari konsolidasi National Association of Securities Dealers ( NASD ) dan regulasi anggota, penegakan, dan operasi arbitrase New York Stock Exchange (NYSE).Komisi Sekuritas dan Bursa menyetujui konsolidasi pada Juli 2007. Konsolidasi tersebut dimaksudkan untuk menghilangkan regulasi yang tumpang tindih atau mubazir serta mengurangi biaya dan kompleksitas kepatuhan.

Dalam mengumumkan pembentukannya, FINRA menjelaskan mandat luas yang mencakup tanggung jawab untuk “penulisan aturan, pemeriksaan perusahaan, penegakan hukum dan arbitrase dan fungsi mediasi, bersama dengan semua fungsi yang sebelumnya diawasi hanya oleh NASD, termasuk regulasi pasar di bawah kontrak untuk Nasdaq, orang Amerika. Bursa Efek, Bursa Sekuritas Internasional, dan Bursa Iklim Chicago. ”  The Amerika Bursa Efek kemudian berganti nama NYSE Amerika,  dan Chicago Climate Exchange, sebuah pasar untuk tunjangan emisi gas rumah kaca perdagangan, ditutup pada tahun 2010.

Kritik terhadap FINRA

FINRA menghadapi banyak jenis kritik yang sama yang sering diterapkan pada organisasi pengaturan mandiri mana pun.Kritikus, seperti Senator Warren dari Massachusetts dan Senator Cotton dari Arkansas, mengklaim bahwa FINRA tidak cukup melindungi investor.  Secara khusus, sebuah studi akademis oleh Egan, Matvos, dan Seru menunjukkan bahwa ada masalah dengan pelanggar berulang.Mereka menemukan bahwa penasihat keuangan dengan riwayat pelanggaran di masa lalu memiliki kemungkinan beberapa kali lebih besar untuk melakukan pelanggaran di masa depan.  FINRA mungkin terlalu mengekang dalam menjalankan kekuasaannya.

Kritik umum dari semua badan pengaturan mandiri, seperti FINRA, adalah bahwa mereka berbuat cukup untuk menjaga kepercayaan publik. Dalam pandangan ini, badan pengaturan mandiri memiliki konflik kepentingan yang melekat. Sementara anggota tertarik untuk menjaga kepercayaan publik, minat itu hanya berlaku sejauh ini. Anggota perlu menyingkirkan pelanggar terburuk, tetapi mereka tidak ingin menyoroti diri mereka sendiri. Misalnya, dimungkinkan untuk menentukan peringkat semua anggota untuk integritas. Namun, itu akan meninggalkan sekitar setengah dari semua anggota yang berperingkat memiliki integritas di bawah rata-rata. Tidak mengherankan, badan pengaturan mandiri jarang memeringkat anggota.