ZZZZ BEST.

Apa ZZZZ BEST?

ZZZZ Best, didirikan oleh Barry Minkow, adalah perusahaan pembersih dan restorasi karpet yang berfungsi sebagai front untuk skema Ponzi. Perusahaan go public pada bulan Desember 1986 dan dengan cepat bernilai lebih dari $ 300 juta. Dalam tujuh bulan setelah IPO, ZZZZ Best bangkrut dan asetnya dilelang dengan harga sekitar $ 64.000.

Poin Penting

  • ZZZZ Best adalah perusahaan yang didirikan sebagai front untuk skema Ponzi, yang didirikan oleh Barry Minkow.
  • Barry Minkow terlibat dalam berbagai tindakan kriminal termasuk penipuan asuransi dan check kiting.
  • Minkow dan Padgett mendirikan perusahaan palsu bernama Interstate Appraisal untuk menipu jutaan lembaga keuangan.
  • Minkow akhirnya dijatuhi hukuman 25 tahun penjara karena penipuan. Ketika dibebaskan, dia akhirnya dihukum karena penipuan lagi dan dijatuhi hukuman lima tahun lagi.

Memahami ZZZZ Terbaik

Saat di sekolah menengah, Barry Minkow membentuk ZZZZ Best di garasi orang tuanya. Bisnis berkinerja buruk dan Minkow yang berusia 15 tahun sering dibanjiri dengan keluhan pelanggan dan permintaan pengumpulan pemasok. Untuk menciptakan ilusi bisnis yang menguntungkan, Minkow mulai melakukan tindakan kriminal, seperti check kiting, pencurian, penipuan asuransi, dan penipuan, untuk mendanai operasi dan membayar pemasok.

Dalam beberapa tahun sejak berdirinya ZZZZ Best, Minkow meluncurkan bisnis pemulihan dan penilaian asuransi fiktif. Saat aktif, ZZZZ Best berada di pusat skema kartu kredit yang melibatkan lebih dari $ 70.000 dalam biaya penipuan. Meskipun Minkow menyalahkan kontraktor dan karyawan, dia membayar kembali semua korban kecuali satu: seorang ibu rumah tangga ditipu hingga beberapa ratus dolar.

Skema dan Kejatuhan

Minkow dan rekan bisnis Tom Padgett mendirikan perusahaan fiktif, Interstate Appraisal Service, untuk menipu bank dan lembaga pemberi pinjaman lainnya hingga jutaan dolar. Tom Padgett, penilai klaim asuransi, bersekongkol dengan Minkow untuk memalsukan dokumen yang mengkreditkan ZZZZ Best untuk pekerjaan restorasi dan menggunakan Interstate Appraisal Services sebagai sumber untuk memverifikasi klaim. Investor dan bankir semakin tertarik pada ZZZZ Best berdasarkan laporan keuangan curang yang dibuat oleh perusahaan Minkow. 

Seiring berlanjutnya skema Ponzi , ZZZZ Best mengalami masalah arus kas yang signifikan. Sebagai solusinya, Minkow berencana mengakuisisi KeyServ, pembersih karpet resmi Sears, seharga $ 25 juta. Menurut Minkow, pendapatan dari KeyServ akan memberikan arus kas yang cukup untuk mengakhiri skema Ponzi. Sebelum kesepakatan itu ditutup, ibu rumah tangga yang ditolak cintanya itu memicu kampanye melawan ZZZZ Best yang akan mengungkap lebih dari sekadar penipuan yang dilakukan terhadapnya. 

The LA Times, menampilkan ceritanya, yang menyebabkan harga saham ZZZZ terbaik untuk menurun tajam. Pemberi pinjaman mulai menarik pinjaman mereka dan lebih banyak penyelidikan dimulai, mengungkap jaring gelap penipuan dan penipuan Minkow. Akhirnya, kebenaran di balik perusahaan fiktif itu terungkap dan skema Ponzi pun terungkap.

Bagaimana Auditor Disesatkan

Untuk meluncurkan IPO , Securities and Exchange Commission (SEC) mengharuskan perusahaan untuk menyusun prospektus , yang harus menyertakan serangkaian laporan keuangan yang diaudit. Firma CPA independen Ernst & Whinney (sekarang Ernst & Young) mengaudit laporan keuangan ZZZZ Best untuk memberikan opini apakah laporan keuangan bebas dari salah saji material. Dengan asumsi pihak ketiga independen memberikan dokumennya, CPA menggunakan dokumen penilaian palsu untuk melakukan auditnya. Ketika firma CPA meminta untuk mengunjungi situs pelanggan yang memperbaharui bangunan, Minkow dan rekan-rekannya menyewa sebuah gedung dan membuat situs pekerjaan pelanggan palsu.

Minkow After ZZZZ Best

Pada bulan Januari 1988, Minkow dan 10 orang dalam perusahaan lainnya didakwa oleh dewan juri atas tuduhan pemerasan, pencucian uang, penipuan sekuritas, penggelapan, penipuan surat, penipuan bank, dan penggelapan pajak. Secara terpisah, Minkow juga didakwa atas tuduhan penipuan kartu kredit dan penipuan surat. Kira-kira setahun kemudian, Minkow dinyatakan bersalah atas semua tuduhan, dijatuhi hukuman 25 tahun penjara dan diperintahkan untuk membayar lebih dari $ 26 juta sebagai restitusi. 

Setelah pembebasan awalnya pada tahun 1995, dia menjadi pendeta yang ditahbiskan dan melayani sebagai pendeta di sebuah gereja di California. Minkow secara informal menyelidiki dan melaporkan skema Ponzi lainnya. Dari keberhasilan ini, ia membentuk Institut Penemuan Penipuan yang curang. Pada 2011, dia kembali dihukum karena penipuan dan dijatuhi hukuman lima tahun penjara. Beberapa tahun kemudian, dia dijatuhi hukuman lima tahun penjara tambahan karena menipu gerejanya. Saldo restitusi telah meningkat sepuluh kali lipat menjadi $ 612 juta.