Broker-dealer.

Apa ?

Broker-dealer (BD) adalah orang atau perusahaan yang bergerak dalam bisnis jual beli sekuritas untuk akunnya sendiri atau atas nama pelanggannya. Istilah broker-dealer digunakan dalam bahasa regulasi sekuritas AS untuk menggambarkan pialang saham karena kebanyakan dari mereka bertindak sebagai agen dan prinsipal.

Pialang bertindak sebagai pialang (atau agen ) ketika menjalankan pesanan atas nama kliennya, sedangkan ia bertindak sebagai dealer, atau kepala sekolah ketika berdagang untuk akunnya sendiri.

Poin Penting

  • Pedagang perantara adalah entitas keuangan yang terlibat dengan sekuritas perdagangan atas nama klien, tetapi juga dapat berdagang untuk dirinya sendiri.
  • Pialang-pialang bertindak sebagai pialang atau agen ketika menjalankan pesanan atas nama kliennya, dan sebagai pedagang atau kepala sekolah ketika berdagang untuk akunnya sendiri.
  • Ada ribuan broker-dealer yang terdiri dari dua kategori besar: wirehouse, yang menjual produknya sendiri, atau broker-dealer independen, yang menjual produk dari sumber luar.




Memahami Apa Itu Pedagang Pialang

Pialang-dealer memenuhi beberapa fungsi penting dalam industri keuangan. Ini termasuk memberikan nasihat investasi kepada pelanggan, memasok likuiditas melalui kegiatan pembuatan pasar, memfasilitasi kegiatan perdagangan, menerbitkan penelitian investasi dan meningkatkan modal untuk perusahaan. Pialang-dealer memiliki berbagai ukuran mulai dari butik independen kecil hingga anak perusahaan besar dari bank komersial dan investasi raksasa.

Ada dua jenis pialang-pialang:

  1. sebuah wirehouse , atau perusahaan yang menjual produk sendiri kepada pelanggan; dan
  2. agen perantara independen , atau perusahaan yang menjual produk dari sumber luar. 

Ada lebih dari 3.700 broker-dealer yang dapat dipilih, menurut Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ). Melihat 15 broker-dealer teratas berdasarkan aset yang dikelola (AUM) pada Juni 2020, menunjukkan tiga yang terbesar adalah sebagai berikut:


  • Fidelity Investments, dengan AUM $ 5,4 triliun
  • Charles Schwab, dengan AUM $ 2,7 triliun
  • TD Ameritrade: AUM $ 1,3 triliun

Cara Kerja Pedagang Pialang

Menurut definisi, perantara pedagang adalah pembeli dan penjual sekuritas, dan mereka juga distributor perusahaan pialang , memulai transaksi untuk akun perusahaan itu sendiri. Sebagai pialang, mereka menangani transaksi, membeli dan menjual sekuritas atas nama klien mereka.

Dalam peran ganda mereka, mereka melakukan beberapa fungsi vital; mereka memfasilitasi aliran bebas sekuritas di pasar terbuka, dan mereka membeli atau menjual sekuritas di rekening mereka sendiri untuk memastikan ada pasar di sekuritas tersebut untuk klien mereka. Dalam hal ini, pialang perantara sangat penting, dan mereka juga mendapat kompensasi yang baik, mendapatkan bayaran di salah satu atau kedua sisi transaksi sekuritas .

Pertimbangan Khusus

penjaminan penawaran sekuritas. Ketika agen perantara bertindak sebagai agen dari perusahaan penerbit, baik sebagai penjamin emisi utama dari penawaran saham atau obligasi, atau sebagai anggota sindikat penjamin emisi, mereka mengadakan pengaturan kontrak, bertindak berdasarkan “komitmen tegas” dengan penerbit yang mewajibkan mereka untuk mendistribusikan sejumlah efek yang ditawarkan kepada publik dengan imbalan biaya penjaminan emisi.

Mereka juga dapat memperoleh sebagian dari penawaran sekuritas untuk rekening mereka sendiri dan mungkin diminta untuk melakukannya jika mereka tidak dapat menjual semua sekuritas.

Setelah proses penjaminan emisi selesai dan sekuritas diterbitkan, pedagang perantara kemudian menjadi distributor, dan klien mereka biasanya menjadi sasaran dari upaya distribusi mereka. Dalam upaya itu, penasihat keuangan perusahaan kemudian bertindak sebagai pialang untuk meminta klien mereka dan merekomendasikan pembelian sekuritas untuk akun mereka. Dalam hal ini, pialang-pialang memfasilitasi kepentingan penerbit, diri mereka sendiri (dalam pengumpulan biaya distribusi), dan klien mereka, meskipun satu-satunya kewajiban kontrak mereka adalah kepada penerbit.