ETF zombie

Apa ETF zombie?

Dana yang diperdagangkan di bursa zombie  (ETF) menghasilkan sedikit minat dari investor baru. Ini digambarkan sebagai zombie karena tidak tumbuh dan menghasilkan uang untuk manajer aset yang mengeluarkannya.


Saat ETF memasuki wilayah zombie, biasanya hanya masalah waktu sebelum dikirim ke kuburan ETF. Dalam kasus seperti itu, pemegang akun mendapatkan uang tunai mereka kembali. Paling buruk, mereka mungkin menghasilkan kurang dari yang mereka harapkan, dan mereka mungkin terkena tagihan pajak yang besar. Investasi yang dimiliki kurang dari satu tahun dikenai pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa pembayar daripada tarif pajak capital gain yang biasanya lebih rendah.

Poin Penting

  • Popularitas ETF telah menyebabkan banjir penawaran khusus, beberapa di antaranya gagal menarik minat investor.
  • ETF zombie telah berhenti tumbuh dan menerima uang baru untuk perusahaan yang mengeluarkannya.
  • Ketika zombie terbunuh, investor diuangkan. Itu bisa berarti berhutang pajak atas capital gain.

Memahami ETF Zombie

ETF zombie adalah gejala daripasar yangjenuhuntuk pilihan populer bagi investor individu ini.Ada lebih dari 2.000 ETF di AS untuk memilih dari tahun 2019, dan hampir 7.000 di seluruh dunia.1

Secara umum, ETF adalah dana yang bertujuan untuk meniru kinerja indeks atau sektor pasar tertentu. Beberapa terkait dengan indeks terbesar dan terluas seperti Indeks S&P 500, sementara yang lain terkait dengan indeks atau ukuran kinerja lainnya untuk sektor tertentu seperti minyak, layanan cloud, atau pasar negara berkembang.

Bangkitnya ETF

ETF sangat populer di kalangan investor perorangan karena dapat menghasilkan hasil yang sebanding dengan reksa dana atau manajer investasi profesional tetapi dengan biaya yang lebih rendah.Biaya rata-rata industri untuk ETF adalah 0,45%, dibandingkan dengan rasio biaya rata-rata 0,5% hingga 1% untuk reksa dana.

ETF yang berjuang untuk menarik uang baru bisa mengalami penurunan tajam.  Masalah likuiditas yang terkait dengan volume perdagangan yang rendah membuat investor takut. Biaya pengelolaan dana yang tidak menarik modal baru mengikis profitabilitas perusahaan penerbit.

Investor mengukur keberhasilan ETF dengan pengembaliannya. Perusahaan yang menerbitkannya mengukurnya dengan profitabilitasnya terhadap bisnis. Beberapa ETF telah dinyatakan sebagai zombie dan ditutup meskipun menghasilkan banyak uang untuk investor mereka.

Masalahnya adalah apakah dana sesuai dengan kebutuhan strategis dalam portofolio investor yang cukup.

Faktor lain yang dapat mengubah ETF menjadi zombie adalah biaya manajemen yang tinggi: ETF mati rata-rata memiliki rasio biaya (ER) 0,65%, jauh di atas rata-rata industri.

Cara Mengenali Zombie

ETF zombie bukan lagi barang langka.

ETF yang paling luas dan paling populer seperti SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) telah memenuhi sebagian besar permintaan pasar, meninggalkan sedikit celah yang tersisa untuk dimanfaatkan.

Dengan latar belakang persaingan ini, penyedia mendapatkan ide yang semakin aneh untuk menonjol dari kerumunan, meningkatkan pangsa pasar, dan memperluas jajaran penawaran mereka.

Hal ini telah menghasilkan sejumlah ETF yang sangat terfokus yang berinvestasi di area khusus pasar. Pertimbangkan The Obesity ETF (SLIM), yang berinvestasi di Weight Watchers dan perusahaan lain di industri diet.

Mode dan Fancies ETF

ETF lainnya menangkap mode dan fantasi terbaru dari publik yang berinvestasi. Contoh utamanya mungkin adalah Buzz US Sentiment Leaders ETF (BUZ), yang berinvestasi di saham perusahaan yang paling sering disebutkan di media sosial.

Reksa dana ini mungkin memiliki keuntungan yang besar, tetapi bahkan jika mereka melakukannya, mereka bukanlah pilihan yang jelas bagi investor yang ingin mendiversifikasi portofolionya lintas sektor.

Referensi cepat

ETF Zombie menutup rata-rata 136 per tahun.

ETF yang memasuki wilayah zombie lebih mungkin untuk menutup daripada kembali dari kematian. Penutupan dapat dilihat sebagai hal yang baik untuk industri, membersihkannya dari sampah dan membantu manajer aset belajar dari kesalahan masa lalu mereka dan menghasilkan solusi yang lebih sesuai.

Berapa Lama ETF Zombie Mati?

Tidak ada pedoman universal tentang kapan ETF zombie akan dihentikan. Beberapa emiten memberikan jadwal waktu yang cukup untuk dana baru untuk musim dan mulai menghasilkan bunga, sementara yang lain dapat melakukan panggilan cepat berdasarkan pertumbuhan penawaran lainnya.

Sebagai pedoman umum, jika reksa dana belum melihat aliran masuk selama beberapa kuartal berturut-turut dan volume perdagangan tetap rendah, ada kemungkinan besar penerbit setidaknya berpikir untuk menarik pelatuk pada ETF tersebut.