Penasihat Investasi Terdaftar (RIA)

Apa Penasihat Investasi Terdaftar (RIA)?

Penasihat Investasi Terdaftar (RIA) adalah orang atau perusahaan yang memberi nasihat kepada individu-individu berpenghasilan tinggi tentang investasi dan mengelola portofolionya. RIA memiliki kewajiban fidusia kepada kliennya, yang berarti mereka memiliki kewajiban mendasar untuk memberikan nasihat investasi yang selalu bertindak untuk kepentingan terbaik kliennya.

Seperti yang ditunjukkan oleh kata pertama dari judulnya, RIA diharuskan untuk mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC) atau administrator sekuritas negara.

Memahami RIA

Diatur langsung oleh  Securities and Exchange Commission  (SEC), RIA dianggap bertindak dalam   kapasitas fidusia, dan dengan demikian memegang standar perilaku yang lebih tinggi daripada perwakilan terdaftar. Standar fidusia ini mengamanatkan bahwa RIA harus selalu mengutamakan kepentingan klien di atas kepentingannya sendiri tanpa syarat, terlepas dari semua keadaan lainnya.

RIA juga diharuskan untuk mengungkapkan setiap kemungkinan konflik kepentingan kepada klien mereka dan bertindak dengan cara yang etis dalam semua urusan bisnis mereka. Beberapa RIA membebankan klien sejumlah persentase dari aset mereka yang  dikelola  sementara yang lain mengenakan biaya per jam atau biaya tetap untuk memberikan nasihat. Penasihat yang memilih model terakhir untuk praktik mereka harus mendapatkan   lisensi Seri 65 .

Dibayar seperti halnya manajer reksa dana, RIA biasanya memperoleh pendapatan melalui  biaya manajemen yang  terdiri dari persentase aset yang dimiliki untuk klien. Biaya berfluktuasi, tetapi rata-rata sekitar 1%. Umumnya, semakin banyak aset yang dimiliki klien, semakin rendah biaya yang dapat dinegosiasikan — terkadang hanya 0,35%. Ini berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan terbaik klien dengan kepentingan RIA, karena penasihat tidak dapat menghasilkan uang lagi di akun kecuali klien meningkatkan  basis aset (AUM) mereka.

Siapa yang Perlu Mendaftar sebagai RIA?

Investment Advisers Act tahun 1940 mendefinisikan RIA sebagai “orang atau perusahaan yang, untuk kompensasi, terlibat dalam tindakan memberikan nasihat, membuat rekomendasi, menerbitkan laporan, atau melengkapi analisis tentang sekuritas, baik secara langsung atau melalui publikasi.”

Penasihat regulator mana yang perlu mendaftar sebagian besar bergantung pada nilai aset yang mereka kelola, bersama dengan apakah mereka memberi saran kepada klien korporat atau hanya individu.Secara umum, penasihat yang memiliki setidaknya $ 25 juta aset yang dikelola atau memberikan nasihat kepada perusahaan investasi diharuskan untuk mendaftar ke SEC.Penasihat yang mengelola jumlah yang lebih kecil biasanya mendaftar ke otoritas sekuritas negara.

Mendaftar sebagai RIA tidak dimaksudkan untuk menunjukkan segala bentuk rekomendasi atau dukungan oleh SEC atau regulator sekuritas negara.Artinya, hanya penasihat investasi yang memenuhi semua persyaratan untuk pendaftaran.Untuk penasihat yang mendaftar ke SEC, informasi yang diperlukan mencakup gaya investasi penasihat, aset yang dikelola (AUM), biaya, tindakan disipliner apa pun, dan, untuk perusahaan, pejabat kunci.Persyaratan lainnya termasuk RIA yang memberi tahu SEC tentang potensi konflik kepentingan yang muncul dalam pekerjaan mereka, atau yang mungkin terjadi di masa mendatang.Diarsipkan menggunakan Formulir ADV , pengajuan harus diperbarui setiap tahun untuk menyertakan informasi seperti keputusan disipliner baru apa pun terhadap RIA.Formulir harus tersedia sebagai catatan publik.

Beberapa Perencana Keuangan Bersertifikat (CFP®). Hal itu, katanya, dapat “membantu meningkatkan tingkat layanan yang [disediakan oleh RIA] kepada publik.”

Kewajiban Berkelanjutan RIA

Selain hanya mendaftar untuk menerima sertifikasi mereka, RIA harus mengikuti praktik dan prosedur tertentu saat memberikan saran kepada klien mereka. Itu termasuk mengungkapkan risiko atau kemungkinan konflik kepentingan dari transaksi spesifik yang mereka rekomendasikan, dan memastikan klien memahaminya.

Jika, pada titik mana pun, seorang penasihat dihadapkan pada klien tentang kesesuaian investasi, bebannya ada pada penasihat untuk menunjukkan bahwa semua tindakan telah diambil untuk mengungkapkan risiko, serta untuk memastikan kesesuaian.

Dari perspektif SEC, dokumentasi adalah segalanya. Jika SEC pernah terlibat dalam penyelidikan keluhan investor, ini memerlukan dokumentasi lengkap tentang strategi investasi yang digunakan, bersama dengan catatan klien yang menunjukkan pengetahuan tentang profil investasi klien dan toleransi risiko.

Pesaing RIA

RIA cenderung bersaing dengan kelompok berikut untuk penyediaan layanan investasi:

• Reksa dana
• Pengelola investasi global
• Perusahaan wire house (misalnya bank investasi) – melalui  program bungkus  untuk pialang individu
• Pialang online atau diskon yang melayani investor do-it-yourself
• Roboadvisors