Perusahaan investasi

Apa Perusahaan investasi?

Perusahaan investasi adalah perusahaan atau perwalian yang bergerak dalam bisnis investasi modal gabungan investor dalam sekuritas keuangan. Hal ini paling sering dilakukan melalui reksa dana tertutup atau reksa dana terbuka (juga disebut sebagai reksa dana). Di AS, sebagian besar perusahaan investasi terdaftar dan diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) di bawah Investment Company Act of 1940.

Perusahaan investasi juga dikenal sebagai “perusahaan dana” atau “sponsor dana”. Mereka sering bermitra dengan distributor pihak ketiga untuk menjual reksa dana.

Memahami Perusahaan Investasi

Perusahaan investasi adalah badan usaha, baik milik swasta maupun milik publik, yang mengelola, menjual dan memasarkan dana kepada publik. Bisnis utama perusahaan investasi adalah memegang dan mengelola sekuritas untuk tujuan investasi, tetapi mereka biasanya menawarkan berbagai dana dan layanan investasi kepada investor, yang meliputi manajemen portofolio, pencatatan, kustodian, hukum, akuntansi, dan layanan manajemen pajak.

Perusahaan investasi dapat berupa korporasi, kemitraan, kepercayaan bisnis, atau perseroan terbatas (LLC) yang mengumpulkan uang dari investor secara kolektif. Uang yang dikumpulkan diinvestasikan, dan para investor berbagi keuntungan dan kerugian yang ditimbulkan oleh perusahaan sesuai dengan kepentingan masing-masing investor di perusahaan. Misalnya, anggaplah sebuah perusahaan investasi mengumpulkan dan menginvestasikan $ 10 juta dari sejumlah klien, yang mewakili pemegang saham perusahaan dana. Seorang klien yang memberikan kontribusi $ 1 juta akan memiliki kepentingan 10% di perusahaan, yang juga akan diterjemahkan ke dalam kerugian atau keuntungan yang diperoleh.

Perusahaan investasi dikategorikan menjadi tiga jenis:  reksa dana tertutup , reksa dana (atau reksa dana terbuka ) dan  perwalian investasi unit (UIT). Masing-masing dari ketiga perusahaan investasi ini harus terdaftar di bawah Securities Act of 1933 dan Investment Company Act of 1940. Unit atau saham dalam dana tertutup biasanya ditawarkan dengan harga diskon untuk nilai aset bersih (NAV) mereka dan diperdagangkan di bursa saham. Investor yang ingin menjual saham akan menjualnya kepada investor lain di pasar sekunder dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar dan partisipan, sehingga tidak dapat ditebus. Karena perusahaan investasi dengan struktur ujung tertutup hanya menerbitkan sejumlah saham tetap, perdagangan bolak-balik saham di pasar tidak berdampak pada portofolio.

Reksa dana memiliki sejumlah saham yang diterbitkan dan menjual atau menebus sahamnya pada nilai aset bersih saat ini dengan menjualnya kembali ke reksa dana atau pialang yang bertindak untuk reksa dana tersebut. Saat investor memindahkan uang mereka masuk dan keluar dari reksa dana, reksa dana tersebut mengembang dan berkontraksi. Reksa dana terbuka sering kali terbatas pada investasi dalam aset likuid, mengingat manajer investasi harus merencanakan sedemikian rupa sehingga reksa dana tersebut dapat memenuhi permintaan investor yang mungkin menginginkan uangnya kembali kapan saja. 

Seperti reksa dana, perwalian investasi unit juga dapat ditebus, karena unit yang dipegang oleh perwalian dapat dijual kembali ke perusahaan investasi.

Perusahaan investasi menghasilkan keuntungan dengan membeli dan menjual saham, properti, obligasi, uang tunai, dana lain, dan aset lainnya. Portofolio yang dibuat menggunakan kumpulan dana biasanya didiversifikasi dan dikelola oleh manajer dana ahli, yang dapat memilih untuk berinvestasi di pasar tertentu, industri, atau bahkan bisnis tidak terdaftar yang berada pada tahap awal dalam perkembangannya. Sebagai gantinya, klien mendapatkan akses ke beragam produk investasi yang biasanya tidak dapat mereka akses. Keberhasilan dana tergantung pada seberapa efektif strategi manajer. Selain itu, investor harus dapat menghemat biaya perdagangan karena perusahaan investasi dapat memperoleh skala ekonomi dalam operasi.