Perumahan

Apa Perumahan?

Real estat adalah tanah bersama dengan segala perbaikan permanen yang melekat pada tanah, baik alami maupun buatan manusia — termasuk air, pohon, mineral, bangunan, rumah, pagar, dan jembatan. Real estat adalah salah satu bentuk properti yang nyata. Berbeda dengan harta benda pribadi, yaitu benda-benda yang tidak melekat secara permanen dengan tanah, seperti kendaraan, perahu, perhiasan, furnitur, dan peralatan pertanian.

Poin Penting

  • Real estat adalah kelas dari “properti nyata” yang mencakup tanah dan segala sesuatu yang melekat padanya secara permanen, baik alami maupun buatan manusia.
  • Ada lima kategori utama real estat: perumahan, komersial, industri, tanah mentah, dan penggunaan khusus.
  • Anda dapat berinvestasi di real estat secara langsung dengan membeli rumah, properti sewaan, atau properti lainnya, atau secara tidak langsung melalui perwalian investasi real estat (REIT).

Memahami Real Estate

Orang sering menggunakan istilah tanah, real estat , dan properti nyata secara bergantian, tetapi ada beberapa perbedaan halus.

  • Tanah mengacu pada permukaan bumi sampai ke pusat bumi dan ke atas ke ruang udara di atasnya, termasuk pepohonan, mineral, dan air.
  • Real estat adalah tanah, ditambah tambahan permanen buatan manusia, seperti rumah dan bangunan lainnya.
  • Properti riil — salah satu dari dua klasifikasi utama properti — adalah kepentingan, manfaat, dan hak yang melekat dalam kepemilikan real estat.

Secara garis besar, real estat mencakup permukaan fisik tanah, apa yang ada di atas dan di bawahnya, apa yang melekat padanya secara permanen, ditambah semua hak kepemilikan — termasuk hak untuk memiliki, menjual, menyewakan, dan menikmati tanah.

Properti nyata tidak boleh disamakan dengan properti pribadi, yang mencakup semua properti yang tidak sesuai dengan definisi properti nyata. Karakteristik utama dari properti pribadi adalah dapat dipindahkan. Contohnya termasuk kendaraan, kapal, furnitur, pakaian, dan ponsel cerdas.

Karakteristik Fisik Real Estate

Tanah memiliki tiga ciri fisik yang membedakannya dari aset lain dalam perekonomian:

  1. Imobilitas. Meskipun beberapa bagian tanah dapat dipindahkan dan topografinya dapat diubah, lokasi geografis bidang tanah mana pun tidak pernah dapat diubah.
  2. Tidak bisa dihancurkan. Tanah tahan lama dan tidak bisa dihancurkan (permanen).
  3. Keunikan. Tidak ada dua bidang tanah yang bisa persis sama. Meskipun mereka mungkin memiliki kesamaan, setiap bidang berbeda secara geografis.

Karakteristik Ekonomi Real Estate

Tanah juga memiliki beberapa karakteristik ekonomi berbeda yang mempengaruhi nilainya sebagai investasi:

  • Kelangkaan : Meskipun tanah tidak dianggap langka, pasokan totalnya tetap.
  • Perbaikan : Setiap penambahan atau perubahan pada tanah atau bangunan yang mempengaruhi nilai properti disebut perbaikan. Perbaikan yang bersifat pribadi (seperti rumah dan pagar) yang disebut sebagai perbaikan pada tanah. Perbaikan yang bersifat umum (misalnya, trotoar dan sistem saluran pembuangan) disebut perbaikan untuk tanah.
  • Investasi permanen : Setelah lahan diperbaiki, total modal dan tenaga kerja yang digunakan untuk membangun perbaikan tersebut mewakili investasi tetap yang cukup besar. Meskipun sebuah bangunan dapat diratakan, perbaikan seperti drainase, listrik, air, dan sistem saluran pembuangan cenderung permanen karena tidak dapat dipindahkan (atau diganti) secara ekonomis.
  • Lokasi atau preferensi area. Lokasi mengacu pada pilihan dan selera orang tentang suatu area, berdasarkan faktor-faktor seperti kenyamanan, reputasi, dan sejarah. Lokasi adalah salah satu karakteristik ekonomi terpenting dari tanah (demikian pepatah, “lokasi, lokasi, lokasi!”).

Jenis Real Estat

Ada lima jenis real estat utama:

  1. Real estate residensial : Semua properti yang digunakan untuk tujuan tempat tinggal. Contohnya termasuk rumah keluarga tunggal, kondominium, koperasi, dupleks, townhouse, dan tempat tinggal multi-keluarga dengan kurang dari lima unit individu.
  2. Real estat komersial : Properti apa pun yang digunakan secara eksklusif untuk tujuan bisnis, seperti kompleks apartemen, pompa bensin, toko grosir, rumah sakit, hotel, kantor, fasilitas parkir, restoran, pusat perbelanjaan, toko, dan teater.
  3. Real estate industri : Properti apa pun yang digunakan untuk manufaktur, produksi, distribusi, penyimpanan, serta penelitian dan pengembangan. Contohnya termasuk pabrik, pembangkit listrik, dan gudang.
  4. Tanah : Termasuk properti yang belum dikembangkan, tanah kosong, dan tanah pertanian (pertanian, kebun buah-buahan, peternakan, dan hutan).
  5. Tujuan khusus : Properti yang digunakan oleh publik, seperti kuburan, gedung pemerintah, perpustakaan, taman, tempat ibadah, dan sekolah.

Bagaimana Industri Real Estate Bekerja

Terlepas dari besarnya dan kompleksitas pasar real estat, banyak orang cenderung berpikir bahwa industri hanya terdiri dari pialang dan tenaga penjual. Namun, jutaan orang sebenarnya mencari nafkah melalui real estat, tidak hanya dari penjualan tetapi juga dalam penilaian, manajemen properti, pembiayaan, konstruksi, pengembangan, konseling, pendidikan, dan beberapa bidang lainnya.

Banyak profesional dan bisnis — termasuk akuntan, arsitek, bank, perusahaan asuransi, surveyor, dan pengacara — juga bergantung pada industri real estat.

perumahan — jumlah proyek konstruksi perumahan baru dalam satu bulan tertentu — yang dirilis oleh Biro Sensus AS adalah indikator ekonomi utama. Laporan tersebut mencakup data izin bangunan, permulaan perumahan, dan penyelesaian perumahan, yang dibagi menjadi tiga kategori berbeda:

  • Rumah keluarga tunggal
  • Rumah dengan 2-4 unit
  • Bangunan multifamily dengan lima unit atau lebih, seperti kompleks apartemen

Investor dan analis terus mencermati pembangunan perumahan karena angka-angka tersebut dapat memberikan gambaran umum tentang arah ekonomi. Selain itu, jenis rumah baru yang dimulai dapat memberikan petunjuk tentang bagaimana perekonomian berkembang.

Contoh: Housing Starts

Misalnya, jika permulaan perumahan menunjukkan lebih sedikit keluarga tunggal dan lebih banyak keluarga mulai, itu bisa menunjukkan kekurangan pasokan yang akan datang untuk rumah keluarga tunggal — yang dapat menaikkan harga rumah.Bagan berikut menunjukkan 20 tahun perumahan dimulai, dari 1 Januari 2000 hingga 1 Februari 2020.

Bagaimana Berinvestasi di Real Estat

Ada sejumlah cara untuk berinvestasi di real estat. Beberapa cara paling umum untuk berinvestasi secara langsung meliputi:

  • Kepemilikan rumah
  • Properti sewa
  • Membalik rumah

Jika Anda membeli properti fisik (misalnya properti sewaan, membalik rumah), Anda dapat menghasilkan uang dengan dua cara berbeda: Pendapatan dari sewa atau sewa, dan apresiasi nilai real estat. Tidak seperti investasi lain, real estat sangat dipengaruhi oleh lokasinya. Faktor-faktor seperti tingkat pekerjaan, ekonomi lokal, tingkat kejahatan, fasilitas transportasi, kualitas sekolah, layanan kota, dan pajak properti dapat menaikkan atau menurunkan harga real estat.

Pro

  • Menawarkan penghasilan tetap

  • Menawarkan apresiasi modal

  • Diversifikasi portofolio

  • Bisa dibeli dengan leverage

Kontra

  • Biasanya tidak likuid

  • Dipengaruhi oleh faktor yang sangat lokal

  • Membutuhkan pengeluaran modal awal yang besar

  • Mungkin membutuhkan manajemen aktif dan keahlian

Anda juga dapat berinvestasi di real estat secara tidak langsung. Salah satu cara paling populer untuk melakukannya adalah melalui perwalian investasi real estat (REIT) —sebuah perusahaan yang memiliki portofolio real estat penghasil pendapatan. Ada beberapa jenis REIT yang luas, termasuk ekuitas, hipotek, dan REIT hibrid. DIRE diklasifikasikan lebih lanjut berdasarkan bagaimana sahamnya dibeli dan dijual:

  • REIT yang diperdagangkan secara publik
  • REIT publik yang tidak diperdagangkan
  • REIT Pribadi

Cara paling populer untuk berinvestasi dalam DIRE adalah dengan membeli saham yang diperdagangkan secara publik di bursa. Karena perdagangan saham seperti sekuritas lain yang diperdagangkan di bursa (pikirkan saham), itu membuat REIT sangat likuid dan transparan.

Seperti banyak saham, Anda memperoleh penghasilan dari REIT melalui pembayaran dividen dan apresiasi saham. Selain REIT individu, Anda juga dapat berinvestasi dalam reksa dana real estat dan dana yang diperdagangkan di bursa real estat (ETF).

Apa yang Kami Suka

  • Likuiditas

  • Diversifikasi

  • Dividen yang stabil

  • Pengembalian yang disesuaikan dengan risiko

Yang Tidak Kami Suka

  • Pertumbuhan rendah / apresiasi modal rendah

  • Tidak diuntungkan pajak

  • Tunduk pada risiko pasar

  • Biaya tinggi

Efek Beragun Hipotek

Pilihan lain untuk berinvestasi di real estat adalah melalui sekuritas berbasis mortgage (MBS). Ini menerima banyak pers yang buruk karena peran yang mereka mainkan dalam krisis hipotek yang memicu krisis keuangan global pada 2007-08. Namun, MBS tetap eksis dan diperdagangkan.

Cara paling mudah bagi investor rata-rata untuk membeli produk ini adalah melalui ETF. Seperti semua investasi, produk-produk ini memiliki risiko tertentu. Namun, mereka mungkin juga menawarkan diversifikasi portofolio. Investor harus menyelidiki kepemilikan untuk memastikan dananya berspesialisasi dalam sekuritas berbasis mortgage tingkat investasi, bukan jenis subprime yang muncul dalam krisis.

Contoh MBS

Dua ETF populer yang memberikan akses investor biasa ke MBS meliputi:

  • The Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF  (VMBS ): ETF ini melacak Bloomberg Barclays US MBS Float Adjusted Index, yang terdiri dari MBS yang didukung lembaga federal yang memiliki kumpulan minimum $ 1 miliar dan jatuh tempo minimum satu tahun.
  • ETF iShares MBS  (MBB ): ETF ini berfokus pada sekuritas hipotek suku bunga tetap dan melacak Indeks MBS AS Bloomberg Barclays.Kepemilikannya termasuk obligasi yang diterbitkan atau dijamin oleh perusahaan yang disponsori pemerintah seperti Fannie Mae dan Freddie Mac, sehingga memiliki peringkat AAA.

Referensi cepat

Diskriminasi pinjaman hipotek adalah ilegal. Biro Perlindungan Keuangan Konsumen atau ke Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan (HUD) AS.