Unit Investment Trust (UIT)

Apa Unit Investment Trust (UIT)?

Sebuah perusahaan investasi yang menawarkan portofolio tetap, umumnya dari saham dan obligasi, sebagai unit ditukarkan kepada investor untuk jangka waktu tertentu. Ini dirancang untuk memberikan apresiasi modal dan / atau pendapatan dividen. Perwalian investasi unit, bersama dengan reksa dana dan dana tertutup, didefinisikan sebagai perusahaan investasi.

Poin Penting

  • Perwalian investasi unit (UIT) adalah perusahaan keuangan AS yang membeli atau memegang sekelompok sekuritas, seperti saham atau obligasi, dan membuatnya tersedia bagi investor sebagai unit yang dapat ditebus.
  • UITS mirip dengan reksa dana terbuka dan tertutup karena semuanya terdiri dari investasi kolektif di mana banyak investor menggabungkan dananya untuk dikelola oleh manajer portofolio.
  • Seperti reksa dana terbuka, UIT dibeli dan dijual langsung dari perusahaan yang menerbitkannya, meskipun terkadang UIT dapat dibeli di pasar sekunder; seperti dana tertutup, UIT diterbitkan melalui  penawaran umum perdana (IPO)
  • Tidak seperti reksa dana, UIT memiliki tanggal kedaluwarsa berdasarkan investasi apa yang disimpan dalam portofolionya; ketika portofolio berakhir, investor mendapatkan bagian mereka dari aset bersih UIT.
  • Juga tidak seperti reksa dana, UIT tidak diperdagangkan secara aktif, yang berarti sekuritas tidak dibeli atau dijual kecuali ada perubahan dalam investasi yang mendasarinya, seperti  merger  atau  kebangkrutan perusahaan

Pengertian Unit Investment Trust (UIT)

Perusahaan investasi menawarkan individu kesempatan untuk berinvestasi dalam portofolio sekuritas yang terdiversifikasi dengan persyaratan investasi awal yang rendah. UIT dijual oleh penasihat investasi dan pemilik dapat menebus unit ke dana atau trust, daripada menempatkan perdagangan di pasar sekunder. UIT adalah perusahaan investasi teregulasi (RIC) atau perwalian penjamin. RIC adalah perusahaan di mana investor adalah pemilik bersama, dan perwalian penjamin memberikan investor kepemilikan proporsional dalam sekuritas dasar UIT .

Bagaimana Investasi Dijual

Investor dapat menebus saham reksa dana atau unit UIT pada nilai aset bersih (NAB) ke dana atau perwalian baik secara langsung atau dengan bantuan penasihat investasi. NAB didefinisikan sebagai nilai total portofolio dibagi dengan jumlah saham atau unit yang beredar dan NAB dihitung setiap hari kerja. Di sisi lain, dana tertutup tidak dapat ditebus dan dijual di pasar sekunder dengan harga pasar saat ini. Harga pasar dana tertutup didasarkan pada permintaan investor dan bukan sebagai penghitungan nilai aset bersih.

4.840

Jumlah unit investment trust (UIT) yang beredar di Amerika Serikat, dengan nilai pasar $ 74,84 miliar, menurut statistik terbaru dari Investment Company Institute (ICI).

Perbedaan Antara UIT dan Reksa Dana

Reksa dana adalah reksa dana terbuka, artinya manajer portofolio dapat membeli dan menjual sekuritas yang ada dalam portofolionya. Tujuan investasi setiap reksa dana adalah untuk mengungguli tolok ukur tertentu , dan manajer portofolio memperdagangkan sekuritas untuk memenuhi tujuan itu. Reksa dana saham, misalnya, mungkin memiliki tujuan untuk mengungguli indeks 500 saham kapitalisasi besar dari Standard & Poor’s .

Banyak investor lebih memilih menggunakan reksa dana untuk investasi saham agar portofolionya dapat diperdagangkan. Jika seorang investor tertarik untuk membeli dan memegang portofolio obligasi dan mendapatkan bunga, individu tersebut dapat membeli UIT atau dana tertutup dengan portofolio tetap. Sebuah UIT, misalnya, membayar pendapatan bunga dari obligasi dan memegang portofolionya sampai tanggal akhir tertentu ketika obligasi dijual dan jumlah pokok dikembalikan kepada pemiliknya. Seorang investor obligasi dapat memiliki portofolio obligasi yang terdiversifikasi di UIT, daripada mengelola pembayaran bunga dan penebusan obligasi di akun perantara pribadi .

Referensi cepat

Ada UIT saham dan obligasi, tetapi UIT obligasi biasanya lebih populer daripada rekan saham mereka, karena mereka menawarkan pendapatan yang dapat diprediksi dan cenderung tidak mengalami kerugian.

Contoh UIT

Guggenheim’s Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) didirikan pada tanggal 15 Maret 2018, dengan tujuan untuk memberikan pendapatan dividen. Ini berisi 100 diversifikasi posisi: 45,16% diinvestasikan dalam topi besar saham, 26,94% di pertengahan topi dan 27,90% di topi kecil. Kira-kira setengah dari sekuritas diinvestasikan di saham AS, dengan sisanya diinvestasikan di banyak negara lain. Alokasi juga mencerminkan banyak sektor. Setiap perusahaan yang dimilikinya mewakili sekitar 1% dari portofolio.