Batas

Apa Batas?

Margin adalah uang yang dipinjam dari perusahaan pialang untuk membeli investasi. Ini adalah perbedaan antara nilai total sekuritas yang disimpan di akun investor dan jumlah pinjaman dari broker. Membeli dengan margin  adalah tindakan meminjam uang untuk membeli sekuritas. Praktiknya termasuk membeli aset di mana pembeli hanya membayar sebagian dari nilai aset dan meminjam sisanya dari bank atau broker. Pialang bertindak sebagai pemberi pinjaman dan sekuritas di akun investor bertindak sebagai jaminan.

Dalam konteks bisnis umum, margin adalah selisih antara harga jual produk atau jasa dan biaya produksi, atau rasio laba terhadap pendapatan. Margin juga dapat mengacu pada porsi suku bunga pada hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan  (ARM) yang ditambahkan ke tingkat indeks penyesuaian.

Memahami Margin

Margin mengacu pada jumlah ekuitas yang dimiliki investor di akun pialang mereka.”Untuk margin” atau “membeli dengan margin” berarti menggunakan uang yang dipinjam dari broker untuk membeli sekuritas.Anda harus memiliki akun margin untuk melakukannya, bukan akun pialang standar.Akun margin adalah akun pialang di mana broker meminjamkan uang kepada investor untuk membeli lebih banyak sekuritas daripada yang bisa mereka beli dengan saldo di akun mereka.

Menggunakan margin untuk membeli sekuritas secara efektif seperti menggunakan uang tunai saat ini atau sekuritas yang sudah ada di akun Anda sebagai jaminan pinjaman.Pinjaman yang dijaminkan datang dengan tingkat bunga berkala yang harus dibayar.Investor menggunakan uang pinjaman, atau leverage, dan oleh karena itu kerugian dan keuntungan akan diperbesar sebagai hasilnya.Investasi margin bisa menguntungkan dalam kasus di mana investor mengantisipasi mendapatkan tingkat pengembalian investasi yang lebih tinggi daripada apa yang dia bayarkan sebagai bunga pinjaman.

Misalnya, jika Anda memiliki persyaratan margin awal 60% untuk akun margin Anda, dan Anda ingin membeli sekuritas senilai $ 10.000, maka margin Anda adalah $ 6.000, dan Anda dapat meminjam sisanya dari broker.

Poin Penting

  • Margin adalah uang yang dipinjam dari broker untuk membeli investasi dan merupakan perbedaan antara total nilai investasi dan jumlah pinjaman.
  • Perdagangan margin mengacu pada praktik menggunakan dana pinjaman dari pialang untuk memperdagangkan aset keuangan, yang menjadi jaminan atas pinjaman dari pialang.
  • Akun margin adalah akun perantara standar di mana investor diizinkan untuk menggunakan uang tunai atau sekuritas di akun mereka sebagai jaminan untuk pinjaman.
  • Leverage yang diberikan oleh margin akan cenderung memperbesar keuntungan dan kerugian. Jika terjadi kerugian, margin call mungkin mengharuskan broker Anda melikuidasi sekuritas tanpa persetujuan sebelumnya.

Membeli dengan Margin

Membeli dengan margin adalah meminjam uang dari broker untuk membeli saham.Anda dapat menganggapnya sebagai pinjaman dari pialang Anda.Perdagangan margin memungkinkan Anda membeli lebih banyak saham daripada biasanya.Untuk berdagang dengan margin, Anda membutuhkan akun margin .Ini berbeda dari akun tunai biasa, di mana Anda berdagang menggunakan uang di akun tersebut.

Secara hukum, broker Anda diwajibkan untuk mendapatkan persetujuan Anda untuk membuka akun margin.Akun margin dapat menjadi bagian dari perjanjian pembukaan akun standar Anda atau mungkin merupakan perjanjian yang sepenuhnya terpisah.Investasi awal minimal $ 2.000 diperlukan untuk akun margin, meskipun beberapa broker memerlukan lebih banyak.Setoran ini dikenal sebagai margin minimum .Setelah akun dibuka dan beroperasi, Anda dapat meminjam hingga 50% dari harga pembelian saham.Bagian dari harga pembelian yang Anda setorkan ini dikenal sebagai margin awal .Penting untuk diketahui bahwa Anda tidak harus melakukan margin hingga 50%.Anda dapat meminjam lebih sedikit, katakanlah 10% atau 25%.Ketahuilah bahwa beberapa pialang mengharuskan Anda menyetor lebih dari 50% dari harga pembelian.(Terkait: Membeli Video Penjelasan Margin )

Anda dapat menyimpan pinjaman Anda selama yang Anda inginkan, asalkan Anda memenuhi kewajiban Anda seperti membayar bunga tepat waktu atas dana yang dipinjam. Saat Anda menjual saham dalam akun margin, hasilnya akan masuk ke broker Anda untuk pembayaran kembali pinjaman sampai lunas.

Ada juga batasan yang disebut margin pemeliharaan, yang merupakan saldo akun minimum yang harus Anda pertahankan sebelum broker Anda memaksa Anda untuk menyetor lebih banyak dana atau menjual saham untuk membayar pinjaman Anda. Jika ini terjadi, ini dikenal sebagai margin call. Margin call secara efektif merupakan permintaan dari pialang Anda agar Anda menambahkan uang ke akun Anda atau menutup posisi untuk membawa akun Anda kembali ke tingkat yang diperlukan. Jika Anda tidak memenuhi margin call, perusahaan pialang Anda dapat menutup semua posisi terbuka untuk mengembalikan akun ke nilai minimum. Perusahaan pialang Anda dapat melakukan ini tanpa persetujuan Anda dan dapat memilih posisi mana yang akan dilikuidasi.

Selain itu, perusahaan pialang Anda dapat membebankan  komisi  untuk transaksi tersebut.Anda bertanggung jawab atas kerugian yang diderita selama proses ini, dan perusahaan pialang Anda mungkin melikuidasi saham atau kontrak yang cukup untuk melebihi persyaratan margin awal.

Pertimbangan Khusus

Karena menggunakan margin adalah bentuk pinjaman uang, ada biaya, dan sekuritas yang memiliki margin di akun adalah jaminan .Biaya utama adalah bunga yang harus Anda bayarkan atas pinjaman Anda.Biaya bunga diterapkan ke akun Anda kecuali Anda memutuskan untuk melakukan pembayaran.Seiring waktu, tingkat hutang Anda meningkat seiring dengan bertambahnya biaya bunga terhadap Anda.Ketika hutang meningkat, biaya bunga meningkat, dan seterusnya.Oleh karena itu, membeli dengan margin terutama digunakan untuk investasi jangka pendek.Semakin lama Anda memegang investasi, semakin besar keuntungan yang dibutuhkan untuk mencapai titik impas.Jika Anda memegang investasi pada margin untuk jangka waktu yang lama, kemungkinan Anda akan mendapat untung bertumpuk melawan Anda.

Tidak semua saham memenuhi syarat untuk dibeli dengan margin.Dewan Federal Reserve mengatur saham mana yang mendapat margin.Sebagai aturan praktis, broker tidak akan mengizinkan pelanggan untuk membeli saham penny ,sekuritasBulletin Board ( OTCBB )over-the-counteratau penawaran umum perdana (IPO) dengan margin karena risiko sehari-hari yang terlibat dengan jenis-jenis ini. saham.Pialang individu juga dapat memutuskan untuk tidak melakukan margin pada saham tertentu, jadi tanyakan kepada mereka untuk melihat batasan apa yang ada pada akun margin Anda.

Contoh Daya Beli

Katakanlah Anda menyetor $ 10.000 di akun margin Anda. Karena Anda memasang 50% dari harga beli, ini berarti Anda memiliki daya beli senilai $ 20.000. Kemudian, jika Anda membeli saham senilai $ 5.000, Anda masih memiliki sisa daya beli $ 15.000. Anda memiliki cukup uang untuk menutupi transaksi ini dan belum memanfaatkan margin Anda. Anda mulai meminjam uang hanya jika Anda membeli sekuritas yang bernilai lebih dari $ 10.000. 

Perhatikan bahwa daya beli akun margin berubah setiap hari tergantung pada pergerakan harga sekuritas yang memiliki margin di akun tersebut.

Penggunaan Margin Lainnya

Margin Akuntansi

Dalam akuntansi bisnis, margin mengacu pada perbedaan antara pendapatan dan biaya, di mana bisnis biasanya melacak pokok penjualan (COGS).Margin laba operasi memperhitungkan COGS dan biaya operasi dan membandingkannya dengan pendapatan, dan margin laba bersih memperhitungkan semua biaya, pajak, dan bunga ini.

Margin dalam Pinjaman Hipotek

Hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM) menawarkan suku bunga tetap untuk periode waktu perkenalan, dan kemudian tingkatnya menyesuaikan.Untuk menentukan kurs baru, bank menambahkan margin ke indeks yang sudah mapan.Dalam kebanyakan kasus, margin tetap sama selama masa pinjaman, tetapi tingkat indeks berubah.Untuk memahami ini lebih jelas, bayangkan hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan memiliki margin 4% dan diindeks ke Indeks Treasury .Jika Indeks Perbendaharaan adalah 6%, tingkat bunga hipotek adalah tingkat indeks 6% ditambah margin 4%, atau 10%.6

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa artinya berdagang dengan margin?

Perdagangan dengan margin berarti meminjam uang dari perusahaan pialang untuk melakukan perdagangan. Saat berdagang dengan margin, investor pertama-tama menyetorkan uang tunai yang kemudian berfungsi sebagai jaminan pinjaman, dan kemudian membayar pembayaran bunga berkelanjutan atas uang yang mereka pinjam. Pinjaman ini meningkatkan daya beli investor, memungkinkan mereka untuk membeli sekuritas dalam jumlah yang lebih besar. Efek yang dibeli secara otomatis menjadi jaminan atas pinjaman margin.

Apa itu margin call?

Margin call adalah skenario di mana broker yang sebelumnya memberikan pinjaman margin kepada investor mengirimkan pemberitahuan kepada investor tersebut meminta mereka untuk meningkatkan jumlah agunan di akun margin mereka. Saat dihadapkan dengan margin call, investor sering kali perlu menyetor uang tunai tambahan ke rekening mereka, terkadang dengan menjual sekuritas lainnya. Jika investor menolak untuk melakukannya, broker memiliki hak untuk secara paksa menjual posisi investor untuk mengumpulkan dana yang diperlukan. Banyak investor takut akan margin call karena mereka dapat memaksa investor untuk menjual posisi dengan harga yang tidak menguntungkan.

Apa arti lain dari istilah margin?

Di luar pinjaman margin, istilah margin juga memiliki kegunaan lain di bidang keuangan. Misalnya, ini digunakan sebagai istilah umum untuk merujuk pada berbagai margin laba, seperti margin laba kotor, margin laba sebelum pajak, dan margin laba bersih. Istilah ini juga terkadang digunakan untuk merujuk pada suku bunga atau premi risiko.