Ensiklopedia keuangan

Pengarsipan SEC: Formulir yang Perlu Anda Ketahui

The database online komisi .

SEC diciptakan melalui Securities Exchange Act of 1934, yang ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden Franklin D. Roosevelt.  Tindakan itu dimaksudkan untuk membantu memulihkan kepercayaan investor setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929 .SEC adalah lembaga pemerintah independen yang bertugas melindungi investor, menjaga pasar yang adil dan teratur, dan memfasilitasi pembentukan modal.

SEC secara selektif meninjau informasi yang diterimanya untuk memantau dan meningkatkan kepatuhan.  Investor mempelajari pengajuan ini untuk membentuk pandangan kinerja dan aktivitas perusahaan. Berikut adalah beberapa formulir paling umum yang harus diserahkan perusahaan ke SEC. Memahami cara membaca pengajuan SEC dapat bermanfaat bagi investor saat mereka melakukan uji tuntas. Pada artikel ini, kami akan membahas pengajuan ini secara lebih rinci.

Apa Pengarsipan SEC: Formulir yang Perlu Anda Ketahui?

  • Pengajuan SEC adalah dokumen peraturan penting yang diperlukan dari semua perusahaan publik untuk memberikan informasi penting kepada investor atau calon investor.
  • Publik dapat meninjau pengajuan SEC dengan mengunjungi database online komisi, EDGAR.
  • Pernyataan pendaftaran diperlukan ketika perusahaan pada awalnya menjual saham kepada publik.
  • Di antara pengajuan SEC yang paling umum adalah: Formulir 10-K, Formulir 10-Q, Formulir 8-K, pernyataan proxy, Formulir 3,4, dan 5, Jadwal 13, Formulir 114, dan Pengungkapan Investasi Asing.
  • Laporan 10-K tahunan, misalnya, memberikan ringkasan komprehensif tentang kinerja keuangan perusahaan.  Pernyataan kuasa disajikan sebelum rapat pemegang saham dan sebelum pemungutan suara tentang pemilihan direksi dan aksi korporasi lainnya.

Pernyataan Pendaftaran

Pernyataan pendaftaran memberikan informasi tentang sekuritas yang ditawarkan oleh suatu perusahaan serta kondisi keuangannya.Perusahaan yang bersiap untuk menawarkan sekuritas kepada publik akan mengajukanpernyataan pendaftaran Formulir S-1 dengan SEC.Pernyataan tersebut terdiri dari dua bagian:

  • Prospektus : Dokumen wajib ini harus diberikan kepada siapa saja yang ditawarkan untuk membeli sekuritas perusahaan. Prospektus harus memberikan perincian tentang manajemen perusahaan, operasi bisnis, kesehatan keuangan, hasil operasional, faktor risiko, dan informasi terkait lainnya. The  Securities Act of 1933  mengamanatkan bahwa semua perusahaan yang ingin modal kenaikan gaji untuk baru produk yang ditawarkan secara terbuka di AS harus mengajukan prospektus dengan Securities and Exchange Commission. Laporan keuangan seperti laporan laba rugi perusahaan harus diaudit oleh akuntan publik bersertifikat (CPA)independen.
  • Informasi tambahan : Perusahaan dapat memberikan informasi tambahan yang relevan, misalnya, penjualan sekuritas yang tidak terdaftar baru-baru ini.

Mengapa Pernyataan Pendaftaran Penting bagi Investor

Pernyataan pendaftaran membantu investor dan analis memahami sifat dari saham atau obligasi yang baru diterbitkan yang akan masuk ke pasar. Jenis informasi yang disampaikan dalam pengajuan ini mencakup deskripsi bisnis dan aset emiten, deskripsi sekuritas yang ditawarkan, nama dan biografi manajemen kunci perusahaan, dan salinan laporan keuangan terbaru emiten yang bersertifikat independen . 

Investor terutama melihat prospektus, yang berisi semua informasi yang dibutuhkan investor potensial untuk melakukan evaluasi kuantitatif terhadap prospek sekuritas baru. Ini juga sering berisi informasi kualitatif penting yang dapat ditafsirkan oleh investor sebagai potensi bendera merah. Karena prospektus adalah pernyataan hukum dan harus memenuhi standar transparansi, sebagian besar perusahaan menyertakan fakta dan pernyataan tertentu untuk memastikan investor tidak disesatkan dengan cara apa pun, meskipun mereka mungkin memilih kata-kata yang hati-hati atau cerdik untuk menyamarkan tanda bahaya. Misalnya, jika perusahaan menghadapi risiko yang substansial, prospektusnya mungkin menyatakan ” risiko bagi perusahaan termasuk, tetapi tidak terbatas pada, model bisnis yang berkembang dan tidak dapat diprediksi serta manajemen pertumbuhan” atau, ” tidak ada jaminan bahwa perusahaan akan berhasil mengatasi risikonya; kegagalan untuk melakukannya dapat berdampak negatif secara material pada bisnis, prospek, kondisi keuangan, dan hasil operasi perusahaan. “ 

Membaca pernyataan pendaftaran emiten akan sering bertemu dengan prosa hukum yang berbunga-bunga dan pernyataan kehati-hatian yang panjang yang berfungsi untuk melindungi perusahaan lebih dari investor. Namun, sifat hukum dari dokumen-dokumen ini juga yang memberikan informasi yang jujur ​​kepada investor tentang risiko, peluang, dan lanskap persaingan investasi yang prospektif. Saat membaca prospektus, buat catatan khusus tentang informasi khusus atau unik perusahaan sebagai lawan dari pernyataan luas atau menyeluruh yang dapat diterapkan pada perusahaan publik mana pun.

Referensi cepat

Pernyataan berwawasan ke depan dalam prospektus hanyalah proyeksi. Oleh karena itu, meskipun mereka menggunakan perkiraan perusahaan yang jujur ​​dan terbaru, tidak ada jaminan bahwa perusahaan akan memenuhi semua atau bahkan salah satu target penjualan dan keuntungannya.

Formulir 10-K

Formulir 10-K merupakan laporan tahunan yang memberikan analisis komprehensif tentang kondisi keuangan perusahaan.Meskipun Formulir 10-K berisi informasi yang tumpang tindih dengan laporan tahunan perusahaan ,kedua dokumen tersebut tidak sama .Perusahaan harus menyerahkan pengajuan tahunan yang panjang ini dalam waktu 60 hingga 90 hari sejak penutupan tahun fiskal mereka.

Formulir 10-K terdiri dari beberapa bagian. Ini termasuk:

  • Ringkasan bisnis : Ini menggambarkan operasi perusahaan. Ini akan mencakup informasi tentang segmen bisnis , produk dan layanan, anak perusahaan, pasar, masalah regulasi, penelitian dan pengembangan , persaingan, dan karyawan, di antara detail lainnya.
  • Analisis dan Pembahasan Manajemen : Bagian ini memungkinkan perusahaan untuk menjelaskan hasil operasi dan keuangannya selama setahun terakhir.
  • Laporan keuangan : Laporan keuangan akan mencakup perusahaan neraca , laporan laba rugi , dan laporan arus kas .
  • Bagian tambahan :Bagian tambahan mungkin membahas tim manajemen perusahaan dan proses hukum.

Mengapa Formulir 10-K Penting bagi Investor

SEC mengamanatkan bahwa semua perusahaan publik mengajukan 10-K reguler untuk membuat investor mengetahui kondisi keuangan perusahaan dan untuk memungkinkan mereka memiliki informasi yang cukup sebelum mereka membeli atau menjual sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan itu. Sepintas, 10-K mungkin tampak terlalu rumit, lengkap dengan tabel yang penuh dengan data dan gambar. Namun, karena sangat komprehensif sehingga pengajuan ini menjadi kunci bagi investor untuk mengetahui posisi dan prospek keuangan perusahaan.

Sebuah perusahaan akan mengajukan laporan tahunan dan laporan  10-K  ke SEC. Laporan tahunan adalah versi yang lebih pendek yang sering kali dilengkapi dengan ilustrasi, halaman glossy, surat dari Pimpinan atau CEO, dan ringkasan ikhtisar keuangan. 10-K adalah dokumen teknis yang lebih panjang dan lebih menyeluruh yang akan menyediakan semua laporan keuangan perusahaan untuk analisis fundamental. Analisis fundamental adalah cara umum untuk mengevaluasi perusahaan dengan membuat rasio dan metrik lainnya dengan mengekstraksi informasi dari neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas. Untuk saham, analisis fundamental melihat pendapatan, pendapatan, pertumbuhan masa depan,  laba atas ekuitas (ROE), margin laba, dan kelipatan ekuitas untuk menentukan nilai dasar perusahaan dan potensi pertumbuhan di masa depan. Untuk obligasi korporasi, rasio likuiditas, leverage, dan solvabilitas akan sesuai.

Selain pendekatan kuantitatif terhadap analisis fundamental, pembaca 10-K juga harus memperhatikan “Item 1”, yang menjelaskan apa yang dilakukan perusahaan, siapa pelanggannya, dan industri utama tempat ia beroperasi.  Kemudian, cari faktor risiko seperti proses hukum atau pernyataan yang menunjukkan biaya atau volatilitas di masa mendatang.

Perhatikan juga metode akuntansi mana yang digunakan  perusahaan dan bagaimana perbandingannya dengan metode akuntansi dan standar industri yang diterima secara umum. Informasi ini dapat menandai praktik akuntansi yang berpotensi teduh. Detail lain yang disebutkan dalam catatan kaki termasuk kesalahan dalam laporan akuntansi sebelumnya, kasus hukum yang membayangi di mana perusahaan terlibat, dan detail sewa sintetis apa pun . Pengungkapan yang ditemukan di catatan kaki ini adalah yang paling penting bagi investor yang berkepentingan dengan operasi perusahaan.

Baca Catatan Kaki

Sebagai investor, berikan perhatian khusus pada catatan kaki apa pun dalam Formulir 10-K, karena dapat membantu Anda menandai praktik akuntansi yang meragukan di perusahaan yang Anda pertimbangkan.

Formulir 10-Q

Formulir 10-Q adalah versi Formulir 10-K terpotong yang diajukan setiap tiga bulan.Formulir tersebut memberikan gambaran kondisi keuangan perusahaan yang sedang berlangsung sepanjang tahun.Formulir 10-Q harus diajukan untuk tiga kuartal pertama tahun fiskal perusahaan.Batas waktu pengajuan adalah dalam 40 hari sejak akhir kuartal.Tidak seperti Formulir 10-K, laporan keuangan dalam Formulir 10-Q tidak diaudit, dan informasi yang diperlukan kurang rinci.

Mengapa Formulir 10-Q Penting bagi Investor

10-Q penting karena diperbarui setiap tiga bulan, sedangkan 10-K yang lebih komprehensif hanya diajukan setahun sekali. Hal ini memungkinkan investor untuk memperbarui metrik penilaian dan rasio keuangan mereka tanpa banyak jeda. Investor dapat menggunakan 10-Q untuk mengamati setiap perubahan yang mungkin terjadi di dalam perusahaan bahkan sebelum perusahaan mengajukan laporan tahunannya.

Beberapa bidang minat investor yang umumnya terlihat dalam 10-Q termasuk perubahan modal kerja dan / atau piutang, faktor-faktor yang mempengaruhi inventaris perusahaan, pembelian kembali saham, dan bahkan risiko hukum yang dihadapi perusahaan. Anda dapat menggunakan 10-Q pesaing dekat sebagai perusahaan pembanding untuk menempatkan berdampingan dengan perusahaan yang Anda pertimbangkan untuk melihat bagaimana kinerjanya secara relatif. Ini akan memberi Anda gagasan yang lebih luas tentang apakah investasi Anda adalah pilihan yang kuat, di mana kelemahannya, dan bagaimana hal itu dapat ditingkatkan.

Formulir 8-K

The Form 8-K adalah apa kegunaan perusahaan untuk mengungkapkan perkembangan utama yang terjadi antara pengajuan dari Formulir 10-K atau Formulir 10-Q.Peristiwa perusahaan besar yang memerlukan pengajuan Formulir 8-K termasuk kebangkrutan atau penerimaan , penurunan nilai material , penyelesaian akuisisi atau pelepasan aset, atau penyimpangan atau penunjukan eksekutif.

Mengapa Formulir 8-K Penting bagi Investor

Formulir 8-K memberi investor pemberitahuan tepat waktu tentang perubahan signifikan di perusahaan. Banyak dari perubahan ini didefinisikan secara eksplisit oleh SEC (seperti merger atau akuisisi), sementara yang lain hanyalah peristiwa yang perusahaan anggap cukup penting bagi pemegang sahamnya (seperti rilis atau peningkatan produk baru). Either way, 8-K menyediakan cara bagi perusahaan untuk berkomunikasi langsung dengan investor dengan cara yang tidak disaring atau diubah oleh organisasi media atau analis sisi jual.

Formulir 8-K juga memberikan catatan berharga untuk penelitian dan analisis keuangan. Misalnya, seorang analis mungkin bertanya-tanya apa pengaruh peristiwa perusahaan tertentu terhadap harga saham. Dimungkinkan untuk memperkirakan dampak peristiwa ini menggunakan teknik statistik seperti  regresi , tetapi peneliti membutuhkan data yang andal. Karena pengungkapan 8-K distandarisasi secara hukum dan harus jujur ​​dan akurat, pengungkapan tersebut memberikan catatan lengkap dan mencegah  bias pemilihan sampel .

Pernyataan Proxy

Dalam pernyataan proxy , investor dapat melihat gaji manajemen perusahaan dan fasilitas lain yang memenuhi syarat untuk manajemen perusahaan.Pernyataan proxy disajikan sebelum rapat pemegang saham dan harus diajukan ke SEC sebelum meminta suara pemegang saham pada pemilihan direktur dan persetujuan tindakan korporasi lainnya.

Mengapa Pernyataan Kuasa Penting bagi Investor

Perusahaan publik mengadakan rapat tahunan di mana pemegang saham bersidang untuk memberikan suara atas berbagai aksi korporasi atau untuk anggota baru kepada dewan direksi. Memiliki saham biasa di sebuah perusahaan memberi Anda hak suara (biasanya satu suara per saham), tetapi biasanya tidak memungkinkan untuk menghadiri rapat tahunan. Pernyataan proxy memungkinkan Anda untuk memberikan suara Anda menggunakan orang yang ditunjuk, yang akan mengumpulkan suara dan memberikannya atas nama Anda. Orang ini dikenal sebagai  proxy  dan akan memberikan suara proxy sesuai dengan arahan pemegang saham seperti yang tertulis di kartu proxy mereka. Suara proxy dapat diberikan melalui surat, telepon, atau online sebelum batas waktu. Batas waktu ini biasanya 24 jam sebelum rapat pemegang saham dimulai. Tanggapan suara biasanya akan menyertakan “Untuk”, “Melawan”, “Abstain”, atau “Tidak Memilih”.

Pernyataan proxy karena itu akan menyajikan item yang akan dipilih dan memungkinkan Anda mengembalikan formulir ke perusahaan untuk memberi tahu proxy Anda bagaimana suara Anda harus diberikan.

Formulir 3, 4, dan 5

Orang dalam perusahaan harus mengajukan Formulir 3, 4, dan 5. SEC mendefinisikan orang dalam perusahaan sebagai “pejabat dan direktur perusahaan, dan setiap pemilik manfaat lebih dari sepuluh persen dari kelas sekuritas ekuitas perusahaan yang terdaftar di bawah Bagian 12 Sekuritas Exchange Act of 1934. “Formulir ini dimaksudkan untuk mengungkapkan lebih banyak informasi tentang sekuritas yang dimiliki oleh orang dalam perusahaan.

  • Formulir 3 adalah pengajuan awal dan mengungkapkan jumlah kepemilikan.
  • Formulir 4 mengidentifikasi perubahan kepemilikan.
  • Formulir 5 adalah ringkasan tahunan dari Formulir 4 dan mencakup informasi apa pun yang seharusnya dilaporkan.

Mengapa Formulir 3, 4, dan 5 Penting bagi Investor

Jika Anda seorang investor, ada gunanya untuk mengetahui apa yang dilakukan oleh pemilik perusahaan dan pemegang saham terpenting (yaitu, orang dalam). Dengan mengamati aktivitas perdagangan orang dalam perusahaan   dan investor institusional besar  , lebih mudah untuk mengetahui prospek saham. Meskipun kepemilikan orang dalam atau institusional itu sendiri tidak selalu merupakan sinyal beli atau jual, hal itu tentu saja menawarkan layar pertama yang berguna untuk mencari investasi yang baik. Karena kepemilikan dan perdagangan orang dalam dapat memengaruhi harga saham, Formulir 3, 4, dan 5 adalah pengungkapan yang berguna

Dengan memperhatikan apa yang dilakukan orang dalam dengan saham perusahaan mereka, investor yang cerdas dapat membuat asumsi yang masuk akal bahwa mereka tahu lebih banyak tentang prospek perusahaan mereka daripada kita orang luar lainnya. Jadi, jika orang dalam membeli saham di perusahaan mereka sendiri, mereka mungkin tahu sesuatu yang tidak diketahui oleh investor normal. Orang dalam mungkin membeli karena mereka melihat potensi besar, kemungkinan  merger atau akuisisi  di masa depan, atau hanya karena mereka berpikir saham mereka dinilai terlalu rendah.

Salah satu investor terbesar sepanjang masa,  Peter Lynch , pernah berkata, “orang dalam mungkin menjual saham mereka karena sejumlah alasan, tetapi mereka membelinya hanya untuk satu: menurut mereka harga akan naik.” Perhatikan bahwa orang dalam biasanya dilarang membeli dan menjual saham perusahaan mereka dalam periode enam bulan setelah acara perusahaan atau masalah baru; oleh karena itu, orang dalam cenderung membeli saham ketika mereka merasa perusahaan akan berkinerja baik dalam jangka panjang.

Referensi cepat

Anda juga dapat memiliki terlalu banyak kepemilikan orang dalam. Ketika orang dalam mendapatkan kendali perusahaan, manajemen mungkin tidak merasa bertanggung jawab kepada pemegang saham dan malah mencoba memperkaya diri sendiri.

Jadwal 13D

The Jadwal 13D juga dikenal sebagai “laporan kepemilikan menguntungkan” dan diperlukan bila setiap pemilik mengakuisisi 5% atau lebih dari hak suara di sebuah perusahaan. Laporan harus diajukan dalam 10 hari setelah mencapai ambang 5%. Ini memberikan informasi berikut:

  • Nama pengakuisisi, alamat, dan informasi latar belakang lainnya
  • Jenis hubungan yang dimiliki pemilik ini dengan perusahaan
  • Apakah orang tersebut telah dihukum karena melakukan kejahatan dalam lima tahun terakhir
  • Penjelasan mengapa transaksi itu terjadi
  • Jenis dan kelas keamanan
  • Asal dana yang digunakan untuk pembelian

Mengapa Jadwal 13D Penting bagi Investor

Bagian 13D ditambahkan ke Securities Exchange Act of 1934 sebagai bagian dari amandemen 1968 yang dikenal sebagai  Williams Act. Penambahan ini menanggapi meningkatnya penggunaan  penawaran tender  sebagai bagian dari pengambilalihan perusahaan . Jadwal 13D dirancang untuk memberikan peringatan kepada investor individu tentang perubahan yang akan datang pada kontrol perusahaan yang dapat berdampak pada masa depan perusahaan, yang akan dihasilkan dari konsolidasi hak suara oleh  perampok perusahaan .

Investor menggunakan Jadwal 13D untuk mendeteksi tanda bahaya dalam konsolidasi kepemilikan orang dalam yang dapat berpotensi merugikan pemegang saham individu, tetapi juga sebagai pertanda kemungkinan perusahaan diakuisisi atau dibeli, yang dapat menguntungkan pemegang saham.

Formulir 144

Formulir 144 diperlukan jika orang dalam perusahaaningin membuang saham perusahaan.Formulir 144 adalah pemberitahuan tentang maksud untuk menjual saham terbatas, biasanya diperoleh oleh orang dalam atau afiliasi dalam transaksi yang tidak melibatkan penawaran umum .Stok dibatasi karena harus memenuhi persyaratan tertentu sebelum dapat dialihkan.Transaksi, atau setidaknya sebagian, dilakukan dalam waktu 90 hari sejak pengajuan.Formulir 144 diperlukan jika jumlah yang dijual selama periode tiga bulan melebihi 5.000 saham atau $ 50.000.

Mengapa Formulir 144 Penting bagi Investor

Sementara investor dapat melihat Formulir 3, 4, dan 5 untuk perubahan kepemilikan orang dalam, Formulir 144 berguna untuk mengetahui berapa banyak saham potensial yang akan ditawarkan untuk dijual di pasar terbuka setelah periode penguncian untuk masalah baru, seperti sebuah IPO, kedaluwarsa. Formulir 144 dapat menunjukkan seberapa besar harga saham mungkin menderita jika pesanan penjualan baru membanjir memasuki pasar saat penguncian berakhir.

Penjamin emisi dan regulator mengharuskan eksekutif perusahaan, manajer, karyawan, dan investor awal (seperti pemodal ventura ) menandatangani perjanjian penguncian seputar penawaran umum perdana (IPO) perusahaan untuk mendorong elemen stabilitas harga saham di beberapa awal bulan perdagangan. Perjanjian lock-up adalah kontrak yang mengikat secara hukum antara penjamin emisi perusahaan   dan orang dalam yang melarang orang dalam menjual saham apa pun untuk jangka waktu tertentu. Periode penguncian biasanya berlangsung selama 180 hari, tetapi terkadang dapat berlangsung selama 120 hari atau selama 365 hari.

Pengungkapan Investasi Asing

Pada tahun 2008, SEC memperbarui persyaratan pengungkapan untuk perusahaan asing yang menawarkan sekuritas di pasar AS.Untuk perusahaan asing tanpa sekuritas yang terdaftar SEC, aturan tersebut menghilangkan persyaratan bahwa mereka mengirimkan pengungkapan kertas ke SEC, demi mengizinkan mereka untuk memposting pengungkapan dalam bahasa Inggris di internet.Selain itu, batas waktu penyampaian laporan tahunan perusahaan asing dipersingkat dari enam bulan menjadi empat bulan.

Mengapa Pengungkapan Investasi Asing Penting bagi Investor

Banyak investor saat ini berusaha untuk mendiversifikasi portofolionya secara geografis dengan memasukkan kepemilikan sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan non-AS. Ini dapat mencakup saham atau obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan di negara maju ke ekonomi pasar berkembang. Saham perusahaan asing dapat diperoleh di bursa AS dalam bentuk American Depositary Receipts , atau ADR. ADR menawarkan kepada investor AS cara untuk membeli saham di perusahaan luar negeri yang tidak akan tersedia jika tidak. Perusahaan asing juga mendapat keuntungan, karena ADR memungkinkan mereka untuk menarik investor dan modal Amerika tanpa kerumitan dan biaya pencatatan di bursa saham AS.

Emiten asing harus mengajukan formulir ke SEC dengan cara yang mirip dengan perusahaan domestik untuk memberikan informasi yang akurat dan terkini kepada investor. Formulir F-6 , misalnya, adalah dokumen peraturan yang harus didaftarkan oleh semua perusahaan investasi ke SEC jika mereka ingin menawarkan ADR, sedangkan Formulir F-4 mendukung pendaftaran sekuritas yang melibatkan penerbit swasta asing sehubungan dengan penawaran bursa dan kombinasi bisnis. .

FAQ Pengarsipan SEC

Apa itu Pengarsipan SEC?

Pengarsipan SEC adalah dokumen peraturan yang harus diserahkan perusahaan dan penerbit sekuritas kepada Securities and Exchange Commission (SEC) secara teratur. Tujuannya untuk memberikan transparansi dan informasi kepada investor, analis, dan regulator.

Bagaimana Saya Mencari Arsip SEC?

Formulir SEC diajukan melalui sistem yang dikenal sebagai situs web SEC , di mana Anda dapat mencari melalui formulir serta membiasakan diri dengan sistem menggunakantutorial EDGAR -nya .

Anda juga dapat menemukan pengarsipan SEC menggunakan platform broker online Anda atau portal keuangan seperti Google Finance.

Bagaimana Saya Mencetak Arsip SEC?

Arsip yang ditarik dari EDGAR dapat dicetak langsung dari browser web Anda.

Apakah SEC Mengajukan Informasi Publik?

Ya, arsip SEC adalah informasi publik dan dapat diambil secara gratis melalui sistem EDGAR online. Perusahaan juga dapat menyimpan salinan mereka sendiri di situs web perusahaan mereka dan akan tersedia dari departemen hubungan investor mereka.

Perhatikan bahwa dalam keadaan khusus, perusahaan dapat meminta agar informasi tertentu dihapus dari pengajuan publik mereka. Sebuah aplikasi rahasia perawatan atau permintaan rahasia pengobatan (CTR) adalah bentuk diisi sesuai dengan SEC perusahaan Formulir 8-K, 10-Q, atau laporan 10-K. Hal ini memungkinkan informasi dalam pengarsipan SEC untuk dirahasiakan atau  disunting  pada dokumen publik, jika membocorkan informasi tersebut dapat menyebabkan kerugian materi atau finansial bagi perusahaan atau mitra bisnis.

Garis bawah

Pengarsipan SEC memberikan transparansi dan informasi penting bagi investor individu dan institusi, untuk analis & peneliti, dan untuk regulator. Pada akhirnya, SEC ingin publik mengetahui fakta sehingga mereka dapat membuat keputusan yang tepat tentang kapan harus membeli, menjual, atau menahan sekuritas perusahaan. Memperoleh bahan yang tersedia dan menafsirkannya dengan benar dapat memberikan panduan yang berharga kepada investor mana pun saat membuat keputusan investasi.

Memahami informasi yang dikirimkan oleh perusahaan melalui pengarsipan SEC melibatkan Bendera merah sering kali terungkap dalam catatan kaki perusahaan. Bendera merah mencakup bagian yang sangat membingungkan dalam 10-K atau 10-Q, biaya satu kali atau biaya khusus yang tiba-tiba, atau penjualan orang dalam dalam jumlah besar.