Sec Form 144 Tinjauan

Apa Sec Form 144 Tinjauan?

Formulir 144: Pemberitahuan Usulan Penjualan Sekuritas adalah dokumen yang diterbitkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Ini harus diajukan ke SEC oleh pejabat eksekutif, direktur, atau afiliasi perusahaan saat melakukan pemesanan untuk menjual saham perusahaan tersebut selama periode tiga bulan di mana penjualan melebihi 5.000 saham atau unit atau memiliki harga jual agregat lebih dari $ 50.000. Ini juga dikenal sebagai Aturan 144 dari Securities Act of 1933.

Poin Penting

  • Formulir 144 harus diajukan ke SEC ketika ada perintah untuk menjual saham perusahaan selama periode tiga bulan di mana penjualan melebihi 5.000 saham atau unit atau memiliki harga penjualan agregat lebih dari $ 50.000.
  • Pihak yang mengajukan Formulir 144 harus memiliki niat yang bonafide untuk menjual sekuritas dalam jangka waktu yang wajar setelah mengisi.
  • Karena penjualan yang tercakup dalam Formulir 144 seringkali sangat dekat dengan kepentingan perusahaan penerbit, pelapor harus mendaftarkan sekuritas berdasarkan Bagian 5 dari Securities Act of 1933.

Memahami Formulir 144: Pemberitahuan Rencana Penjualan Efek

Siapa pun yang menjual sekuritas yang dibatasi, tidak terdaftar, dan mengontrol di Amerika Serikat harus mengikuti Aturan 144 dari Securities Act of 1933, yang disahkan sebagai cara untuk melindungi investor setelah pasar saham ambruk pada tahun 1929. Menjual jenis sekuritas ini sering kali dapat dilakukan rumit, jadi Aturan 144 membantu membuat prosesnya sedikit lebih mudah. Berdasarkan aturan ini, penjual dapat dibebaskan dari pendaftaran penjualan sekuritas selama mereka memenuhi beberapa persyaratan, yang disebutkan di bawah ini. Penjual bisa siapa saja termasuk penerbit sekuritas, broker-dealer, atau bahkan penjamin emisi.

Karena penjualan yang tercakup dalam Formulir 144 seringkali sangat dekat dengan kepentingan perusahaan penerbit, pelapor harus mendaftarkan sekuritas berdasarkan Bagian 5 dari Securities Act. Jika kondisi yang benar terpenuhi, Aturan 144 dapat memberikan pengecualian yang diperlukan dan mengizinkan penjualan kembali dilakukan. Namun, semua pihak harus mendapatkan agen transfer untuk menghapus legenda sekuritas sebelum dijual.

Formulir 144 harus diajukan ke SEC oleh afiliasi sebagai pemberitahuan penjualan sekuritas yang diusulkan ketika jumlah yang akan dijual berdasarkan Aturan 144 selama periode tiga bulan melebihi 5.000 saham atau unit atau memiliki harga penjualan agregat lebih dari $ 50.000. Entitas yang mengajukan Formulir 144 harus memiliki niat yang bonafide untuk menjual sekuritas yang disebutkan dalam formulir dalam waktu yang wajar setelah pengajuan Formulir. Meskipun SEC tidak memerlukan formulir untuk dikirim secara elektronik ke database EDGAR SEC , beberapa pelapor memilih untuk melakukannya. Orang lain mungkin memilih untuk melakukannya dalam bentuk cetak.

Referensi cepat

Formulir SEC 144 dapat diajukan dalam bentuk cetak atau elektronik.

Informasi tambahan pada Formulir 144 untuk individu dapat mencakup alamat fisik, nomor Internal Revenue Service (IRS), sifat pembayaran, dan penjualan serupa tambahan dalam beberapa bulan sebelumnya.

Pertimbangan Khusus

Ada kondisi tertentu yang harus dipenuhi berdasarkan Aturan 144 agar sekuritas ini dijual. Mereka:

  • Perusahaan harus memenuhi periode holding atau lock-up tertentu — enam bulan untuk perusahaan publik dan satu tahun untuk lainnya. Lebih lanjut tentang ini di bawah.
  • Perusahaan harus memberikan informasi yang cukup kepada publik termasuk deskripsi bisnis, laporan keuangan , pengungkapan, dan informasi tentang pejabat perusahaan dan personel kunci lainnya.
  • Afiliasi perusahaan tidak dapat menjual kembali lebih dari 1% dari total jumlah saham yang beredar .
  • Kondisi perdagangan masih berlaku seperti biasanya.
  • Seperti disebutkan di atas, penjual terafiliasi harus mengajukan pemberitahuan yang mengusulkan penjualan sekuritas. Ini diperlukan jika lebih dari 5.000 saham akan dijual atau jika nilai penjualan diharapkan lebih dari $ 50.000 selama periode tiga bulan.

Perjanjian Penguncian

Penjamin emisi akan meminta eksekutif perusahaan, manajer, karyawan, dan pemodal ventura menandatangani perjanjian penguncian seputar penawaran umum perdana (IPO) perusahaan untuk mendorong elemen stabilitas harga saham dalam beberapa bulan pertama perdagangan.

Perjanjian penguncian adalah kontrak yang mengikat secara hukum antara penjamin emisi perusahaan dan orang dalam yang melarang individu di dalam untuk menjual saham apa pun untuk jangka waktu tertentu. Periode penguncian biasanya berlangsung selama 180 hari, tetapi terkadang dapat berlangsung selama 120 hari atau selama 365 hari.

Bentuk Relevan Lainnya

Selain Dari 144, formulir pengarsipan SEC yang penting meliputi:

  • S-1 dan S-1 / A — keduanya merupakan pernyataan registrasi
  • 10-K dan 10-Q atau laporan tahunan dan triwulanan
  • Formulir SEC 4 : Pernyataan Perubahan Kepemilikan Manfaat Efek
  • Formulir SEC 12b-25 : Pemberitahuan Keterlambatan Pengarsipan
  • Formulir SEC 15 : Sertifikasi dan Pemberitahuan Penghentian Pendaftaran

Perlu diingat, ini bukanlah daftar lengkap formulir terkait. Daftar lengkap, bersama dengan deskripsi dan formulir yang dapat diunduh, dapat ditemukan di situs web SEC.

Contoh Formulir 144: Pemberitahuan Usulan Penjualan Efek

Contoh Formulir 144 dapat ditemukan dengan mencari perusahaan di EDGAR. Pada 26 April 2018, Lee Kirk, direktur Guaranty Bancshares mengajukan untuk menjual 20.891 saham perusahaan dengan nilai pasar agregat $ 686.896,08 di Nasdaq. Perkiraan tanggal penjualan ditetapkan untuk periode antara 7 April 2018 dan 12 Juni 2018.