Jadwal 13D

Apa Jadwal 13D?

Jadwal 13D adalah formulir yang harus diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) ketika seseorang atau grup memperoleh lebih dari 5% dari semua kelas saham ekuitas perusahaan. Ada beberapa informasi relevan yang harus diungkapkan dalam waktu 10 hari setelah transaksi. Jadwal 13D juga dikenal sebagai “laporan kepemilikan manfaat”.

Memahami Jadwal 13D

Investor dapat memutuskan untuk membeli sejumlah besar saham di perusahaan publik karena berbagai alasan. Misalnya, mereka bisa menjadi investor aktivis yang mencoba mengambil alih secara bermusuhan, investor institusional yang percaya bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah, atau investor pembangkang yang mempertimbangkan kontes proxy dengan tujuan mengendalikan pemungutan suara atau mengganti manajemen.

Ketika seseorang atau sekelompok orang memperoleh kepemilikan saham yang signifikan di sebuah perusahaan, yang dicirikan sebagai lebih dari 5% dari kelas pemungutan suara dari sekuritas yang diperdagangkan secara publik, SEC mengharuskan mereka mengungkapkan pembelian tersebut pada formulir Jadwal 13D. Dalam beberapa kasus, mereka mungkin dapat menggunakan formulir yang lebih sederhana, yang disebut Jadwal 13G .

Setelah pengungkapan telah diajukan ke SEC, perusahaan publik dan bursa tempat perusahaan memperdagangkan akan diberi tahu tentang pemilik manfaat baru. Jadwal 13D dimaksudkan untuk memberikan transparansi kepada publik tentang siapa pemegang saham ini dan mengapa mereka mengambil saham signifikan di perusahaan. Formulir tersebut menandakan kepada publik bahwa perubahan kontrol, seperti pengambilalihan yang tidak bersahabat atau pertarungan proxy, mungkin akan terjadi sehingga pemegang saham saat ini di perusahaan dapat membuat keputusan investasi dan pemungutan suara yang tepat.

Kewajiban untuk mengajukan Jadwal 13D ada pada pemilik manfaat baru.Ini karena perusahaan target mungkin tidak mengenal orang atau kelompok di balik transaksi tersebut.Pemilik manfaat harus mengajukan Jadwal 13D dalam waktu 10 hari setelah pembelian saham.

Persyaratan untuk Jadwal 13D

Jadwal 13D mengharuskan pemilik manfaat memberikan informasi yang relevan tentang beberapa item, yang meliputi yang berikut ini:

Item 1: Keamanan dan Penerbit. Bagian ini menanyakan tentang jenis sekuritas yang dibeli dan nama serta alamat perusahaan yang menerbitkannya.

Butir 2: Identitas dan Latar Belakang. Di bagian ini, pembeli mengidentifikasi diri mereka sendiri, termasuk jenis bisnis, kewarganegaraan, dan hukuman pidana atau keterlibatan dalam gugatan perdata dalam lima tahun terakhir.

Butir 3: Sumber dan Jumlah Dana atau Pertimbangan Lain.  Bagian ini mencatat dari mana uang itu berasal, termasuk apakah ada yang dipinjam.

Butir 4: Tujuan Transaksi. Bagian Jadwal 13D ini memperingatkan investor tentang setiap perubahan kendali yang mungkin membayangi. Di antara pengungkapan lainnya, pemilik manfaat harus menunjukkan apakah mereka memiliki rencana yang melibatkan merger, reorganisasi, atau likuidasi emiten atau salah satu anak perusahaannya.

Butir 5: Bunga Efek Emiten. Di sini pemilik manfaat mencantumkan jumlah saham yang dibeli dan persentase saham perusahaan yang beredar yang diwakili oleh pembelian ini.

Butir 6: Kontrak, Pengaturan, Pemahaman, atau Hubungan Sehubungan dengan Efek Emiten.  Pemilik manfaat harus menjelaskan setiap perjanjian atau hubungan yang mereka miliki dengan siapa pun terkait sekuritas perusahaan target. Misalnya, hal itu mungkin melibatkan hak suara, biaya pencari, usaha patungan, atau pinjaman atau pengaturan opsi.

Butir 7: Bahan untuk Diarsipkan sebagai Pameran.  Ini termasuk salinan dari setiap perjanjian tertulis yang telah dibuat oleh pemilik manfaat berkenaan dengan sekuritas.

Pertimbangan Khusus: Pengungkapan Perubahan Material

Jika ada perubahan material pada informasi yang diajukan dalam Jadwal 13D, pemilik manfaat harus mengubah Jadwal 13D mereka dalam dua hari. Perubahan material mencakup kenaikan atau penurunan minimal 1% dalam persentase kelas sekuritas yang dimiliki oleh pemilik manfaat.

Sebagian besar pengarsipan Jadwal 13D tersedia untuk dilihat di database EDGAR SEC. Basis data menampilkan Formulir 13D sebagai “SC 13D – Pernyataan umum akuisisi kepemilikan manfaat”. Setiap bentuk yang diubah dilambangkan sebagai SC 13D / A.

Contoh Dunia Nyata dari Jadwal 13D

Konglomerat media, yang disebut IAC / InterActiveCorp (IAC ), membeli sejumlah besar saham ekuitas di MGM Resorts International (MGM ).13D yang dihasilkan diajukan pada 20 Agustus 2020, dengan SEC.

Di bawah ini adalah sebagian dari pengajuan 13D untuk MGM:

• IAC / InterActiveCorp ditunjuk sebagai pelapor (bagian 1).
• Jumlah saham yang dibeli adalah 59.033.902 (bagian 7).
• Pembelian tersebut mewakili 12% kepemilikan di MGM, berdasarkan jumlah saham yang beredar pada saat itu (bagian 13).