Analisis rasio

Apa Analisis rasio?

Analisis rasio adalah metode kuantitatif untuk mendapatkan wawasan tentang likuiditas, efisiensi operasional, dan profitabilitas perusahaan dengan mempelajari laporan keuangannya seperti neraca dan laporan laba rugi. Analisis rasio adalah landasan analisis ekuitas fundamental .

Poin Penting

  • Analisis rasio membandingkan data item baris dari laporan keuangan perusahaan untuk mengungkapkan wawasan tentang profitabilitas, likuiditas, efisiensi operasional, dan solvabilitas.
  • Analisis rasio dapat menandai bagaimana kinerja perusahaan dari waktu ke waktu, sambil membandingkan perusahaan dengan perusahaan lain dalam industri atau sektor yang sama.
  • Meskipun rasio menawarkan wawasan yang berguna tentang perusahaan, rasio tersebut harus dipasangkan dengan metrik lain, untuk mendapatkan gambaran yang lebih luas tentang kesehatan keuangan perusahaan.

Apa yang Diberitahukan Analisis Rasio kepada Anda?

Investor dan analis menggunakan analisis rasio untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan dengan meneliti laporan keuangan masa lalu dan saat ini. Data komparatif dapat menunjukkan bagaimana kinerja perusahaan dari waktu ke waktu dan dapat digunakan untuk memperkirakan kemungkinan kinerja di masa depan. Data ini juga dapat membandingkan posisi keuangan perusahaan dengan rata-rata industri sambil mengukur bagaimana perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain dalam sektor yang sama.


Investor dapat menggunakan analisis rasio dengan mudah, dan setiap angka yang diperlukan untuk menghitung rasio terdapat pada laporan keuangan perusahaan.

Rasio adalah poin perbandingan bagi perusahaan. Mereka mengevaluasi saham dalam suatu industri. Demikian pula, mereka mengukur perusahaan saat ini berdasarkan angka-angka historisnya. Dalam kebanyakan kasus, penting juga untuk memahami variabel-variabel yang menggerakkan rasio karena manajemen memiliki fleksibilitas untuk, pada saat tertentu, mengubah strateginya untuk membuat rasio saham dan perusahaannya lebih menarik. Umumnya, rasio biasanya tidak digunakan secara terpisah melainkan dikombinasikan dengan rasio lain. Memiliki gagasan bagus tentang rasio di masing-masing dari empat kategori yang disebutkan sebelumnya akan memberi Anda pandangan komprehensif tentang perusahaan dari berbagai sudut dan membantu Anda melihat potensi bendera merah.

Contoh Kategori Analisis Rasio

Berbagai jenis rasio keuangan yang tersedia dapat dikelompokkan ke dalam enam silo berikut, berdasarkan kumpulan data yang mereka berikan:

1. Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang jangka pendeknya pada saat jatuh tempo, menggunakan aset lancar atau cepat perusahaan. Rasio likuiditas meliputi rasio lancar, rasio cepat, dan rasio modal kerja.


2. Rasio Solvabilitas

Juga disebut rasio leverage keuangan, rasio solvabilitas membandingkan tingkat hutang perusahaan dengan aset, ekuitas, dan pendapatannya, untuk mengevaluasi kemungkinan perusahaan tetap bertahan dalam jangka panjang, dengan melunasi hutang jangka panjangnya serta bunganya. hutangnya. Contoh rasio solvabilitas meliputi: rasio utang-ekuitas, rasio utang-aset, dan rasio cakupan bunga.

3. Rasio Profitabilitas

Rasio ini menunjukkan seberapa baik perusahaan dapat menghasilkan keuntungan dari operasinya. Margin laba, laba atas aset, laba atas ekuitas, laba atas modal yang digunakan, dan rasio margin kotor adalah contoh rasio profitabilitas .

4. Rasio Efisiensi

Juga disebut rasio aktivitas, rasio efisiensi mengevaluasi seberapa efisien perusahaan menggunakan aset dan kewajibannya untuk menghasilkan penjualan dan memaksimalkan keuntungan. Rasio efisiensi utama meliputi: rasio perputaran, perputaran persediaan, dan penjualan hari dalam persediaan.

5. Rasio Cakupan

Rasio cakupan mengukur kemampuan perusahaan untuk melakukan pembayaran bunga dan kewajiban lain yang terkait dengan hutangnya. Contohnya termasuk kali rasio perolehan bunga dan rasio cakupan layanan hutang .

6. Rasio Prospek Pasar

Ini adalah rasio yang paling umum digunakan dalam analisis fundamental. Mereka termasuk hasil dividen, rasio P / E , laba per saham (EPS), dan rasio pembayaran dividen. Investor menggunakan metrik ini untuk memprediksi pendapatan dan kinerja masa depan.

Misalnya, jika rasio P / E rata-rata semua perusahaan dalam indeks S&P 500 adalah 20, dan mayoritas perusahaan memiliki P / Es antara 15 dan 25, saham dengan rasio P / E tujuh akan dianggap undervalued. Sebaliknya, satu dengan rasio P / E 50 akan dianggap dinilai terlalu tinggi. Yang pertama mungkin cenderung naik di masa depan, sedangkan yang terakhir mungkin cenderung ke bawah sampai masing-masing sejalan dengan nilai intrinsiknya.

Contoh Analisis Rasio yang Digunakan

Analisis rasio dapat memprediksi kinerja masa depan perusahaan baik atau buruk. Perusahaan yang sukses umumnya memiliki rasio yang solid di semua area, di mana petunjuk kelemahan yang tiba-tiba di satu area dapat memicu aksi jual saham yang signifikan. Mari kita lihat beberapa contoh sederhana

Margin laba bersih , sering disebut hanya sebagai margin keuntungan atau garis bawah, adalah rasio yang digunakan investor untuk membandingkan profitabilitas perusahaan dalam sektor yang sama. Ini dihitung dengan membagi laba bersih perusahaan dengan pendapatannya. Alih-alih membedah laporan keuangan untuk membandingkan seberapa menguntungkan perusahaan, investor dapat menggunakan rasio ini sebagai gantinya. Misalnya, perusahaan ABC dan perusahaan DEF berada di sektor yang sama dengan margin keuntungan masing-masing 50% dan 10%. Seorang investor dapat dengan mudah membandingkan kedua perusahaan tersebut dan menyimpulkan bahwa ABC mengubah 50% pendapatannya menjadi keuntungan, sedangkan DEF hanya mengkonversi 10%.

Menggunakan perusahaan dari contoh di atas, misalkan ABC memiliki rasio P / E 100, sedangkan DEF memiliki rasio P / E 10. Seorang investor rata-rata menyimpulkan bahwa investor bersedia membayar $ 100 per $ 1 pendapatan yang dihasilkan ABC dan hanya $ 10 per $ 1 pendapatan yang dihasilkan DEF.

Referensi cepat

Rasio biasanya hanya dapat dibandingkan di seluruh perusahaan dalam sektor yang sama. Misalnya, rasio hutang-ekuitas yang mungkin normal untuk perusahaan utilitas mungkin dianggap sangat tinggi untuk permainan teknologi.