Sewa Sintetis

Apa Sewa Sintetis?

Sewa sintetis adalah sewa operasi di luar neraca di mana entitas bertujuan khusus, yang didirikan oleh operasi atau perusahaan induk, membeli aset dan kemudian menyewakannya kembali ke perusahaan operasi. Sewa sintetis populer di kalangan perusahaan publik yang berusaha meningkatkan rasio utang terhadap ekuitas karena aset tersebut ditampilkan di neraca entitas bertujuan khusus dan dibebankan pada laporan laba rugi induk / operasi perusahaan .

Cara Kerja Sewa Sintetis

Dengan sewa sintetis, entitas bertujuan khusus memperlakukan sewa sebagai sewa modal untuk tujuan perpajakan dan membebankan biaya penyusutan terhadap pendapatannya. Pada dasarnya, sewa sintetis memungkinkan perusahaan menyewakan aset untuk dirinya sendiri. Namun, aset tersebut tidak muncul di neraca perusahaan induk. Sebaliknya, perusahaan induk memperlakukannya sebagai sewa operasi untuk tujuan akuntansi, mencatatnya sebagai beban pada laporan laba rugi.

Struktur sewa sintetis memungkinkan perusahaan untuk mengendalikan real estat tanpa perlu menunjukkan real estat sebagai aset pada laporan keuangan. Setelah krisis Enron, hukum diperketat dan prevalensi sewa sintetis menyusut. Namun, mereka kembali ke entitas yang memiliki sumber daya untuk menavigasi lanskap regulasi baru.

Manfaat Sewa Sintetis

Sewa sintetis memberikan opsi pembiayaan yang canggih, serta manfaat lainnya. Properti riil tidak dicatat di neraca operasi perusahaan, namun manfaat penyusutan diakui. Untuk tujuan perpajakan, penyewa diakui sebagai pemilik, yang memungkinkan penyewa untuk mengklaim pengurangan bunga (bagian bunga dari pembayaran sewa) dan penyusutan. Namun, karena properti bukan merupakan aset penyewa / perusahaan operasi, penyusutannya tidak akan mengurangi laba bersih pada laporan laba rugi mereka, menciptakan posisi yang lebih menguntungkan bagi pemegang saham dan calon investor. Di bawah sewa sintetis, penyewa memiliki kebebasan untuk memilih aset dan membuat keputusan eksekutif mengenai konstruksi dan perbaikannya; juga, pembayaran sewa relatif rendah dibandingkan dengan sewa konvensional. Secara keseluruhan, penyewa mendapat manfaat dari rasio keuangan yang lebih baik, manfaat pajak, dan kendali penuh atas bagaimana aset digunakan: skenario terbaik dari kedua dunia.

Sewa Tradisional vs. Sewa Sintetis

Di bawah sewa tradisional, lessor memegang kendali penuh atas bagaimana properti digunakan dan biasanya bertanggung jawab untuk perbaikan; namun, beberapa ketentuan sewa mengizinkan penyewa untuk melakukan perubahan pada properti agar sesuai dengan kebutuhan bisnis. Semua manfaat, biaya, dan tanggung jawab (misalnya, pajak) yang terkait dengan kepemilikan aset ditanggung oleh lessor. Sederhananya, lessor adalah pemilik untuk tujuan perpajakan dan akuntansi. Penyewa tidak memiliki kepentingan atas properti selain yang diberikan oleh sewa operasi.