Pengantar reksa dana sektor

Ada beberapa cara berbeda untuk mendiversifikasi portofolio, seperti kategori berbeda dari kotak gaya Morningstar , yang berisi beberapa kelas aset yang berbeda. Tetapi cara umum lainnya untuk melakukan diversifikasi adalah di antara berbagai sektor ekonomi. Ini biasanya dilakukan dengan reksa dana yang terkonsentrasi di salah satu sektor utama, seperti sumber daya alam atau utilitas .

Artikel ini akan membahas sifat dan komposisi dana sektor serta keuntungan dan kerugian yang mereka hadirkan kepada investor.

Apa Pengantar reksa dana sektor?

Sesuai dengan namanya, reksa dana sektor adalah reksa dana yang berinvestasi di sektor ekonomi tertentu, seperti energi atau utilitas. Dana sektor datang dalam berbagai bentuk dan dapat sangat bervariasi dalam kapitalisasi pasar , tujuan investasi (yaitu, pertumbuhan dan / atau pendapatan), dan kelas sekuritas dalam portofolio. Dana sektor tidak termasuk dalam kategori tertentu dalam kotak gaya Morningstar, seperti nilai kapitalisasi besar atau pertumbuhan kapitalisasi menengah; sebaliknya, Morningstar memeringkat dan menganalisis dana sektor dalam delapan kategori berikut.

1. Dana Sumber Daya Alam: Dana  ini diinvestasikan dalam pertumbuhan jangka panjang .

2. Dana Utilitas: Dana  ini diinvestasikan dalam sekuritas perusahaan utilitas. Mereka biasanya dirancang untuk membayar dividen yang stabil kepada investor berpendapatan tetap yang konservatif, meskipun mereka mungkin juga memiliki elemen pertumbuhan.

3. Dana Real Estat: Dana  ini memberikan jalan bagi investor kecil untuk berpartisipasi dalam keuntungan dari real estat tanpa harus benar-benar membeli properti. Mereka sering kali memberikan pertumbuhan dan pendapatan.

4. Dana Keuangan: Dana  ini diinvestasikan dalam industri keuangan. Kepemilikan akan mencakup sekuritas investasi, asuransi , perbankan , hipotek , dan firma akuntansi .

5. Dana Perawatan Kesehatan: Dana  ini dapat digunakan untuk semua jenis institusi medis nirlaba, seperti perusahaan farmasi. Banyak dari dana ini juga berfokus pada bioteknologi dan perusahaan yang merintis kemajuan dalam industri ini.

6. Dana Teknologi: Dana  ini berupaya memberikan eksposur di sektor teknologi. Sektor ini berfokus terutama pada komputer, elektronik, dan teknologi informasional lainnya yang digunakan dalam berbagai aplikasi.

7. Dana Komunikasi: Dana  ini berfokus pada sektor telekomunikasi, tetapi dapat juga mencakup perusahaan yang terkait dengan internet.

8. Dana Logam Mulia: Dana  ini memberikan eksposur ke berbagai logam, seperti emas , perak , platinum , paladium , dan tembaga .

Beberapa dana sektor berfokus pada subsektor ekonomi tertentu, seperti perbankan atau semikonduktor. Morningstar mengklasifikasikan dana ini ke dalam kelompok sebaya yang lebih besar untuk tujuan analitis.

Kinerja Historis

Investor yang sedang mempertimbangkan dana sektor harus siap menerima risiko dan volatilitas yang lebih besar daripada yang akan mereka tanggung dalam dana berbasis luas dan dana indeks. Berbagai sektor ekonomi AS secara historis memiliki nilai tertinggi dan terendah yang lebih tinggi daripada ekonomi secara keseluruhan.

Subsektor, seperti bioteknologi, dapat menjadi lebih tidak stabil. Sektor-sektor memiliki kinerja yang berbeda di berbagai titik dalam siklus ekonomi secara keseluruhan. Beberapa sektor bekerja dengan baik di pasar bullish tetapi buruk di pasar bearish , sementara yang lain dapat meningkatkan pendapatan bahkan selama periode lesu dan resesi. Reksa dana sektor juga cenderung memiliki perputaran yang lebih tinggi daripada jenis reksa dana lainnya, sehingga investor yang sadar pajak harus memperhatikan tingkat distribusi keuntungan modal .

Mengapa Berinvestasi di Dana Sektor?

Dana sektor dirancang untuk memberikan partisipasi pasar bagi investor yang portofolionya kurang terekspos di sektor tertentu. Mereka juga dapat memberikan ukuran diversifikasi yang lebih besar dalam sektor tertentu daripada yang mungkin bisa dilakukan. Alasan utama seorang investor ingin mempertimbangkan reksa dana sektor adalah sama dengan untuk saham individu tertentu: Investor merasa bahwa sektor tersebut akan mengalami periode pertumbuhan yang kuat.

Alih-alih berinvestasi langsung di saham perusahaan yang baru saja merilis teknologi baru yang revolusioner, investor dapat mempertimbangkan untuk mengalokasikan aset ke dana teknologi yang menyimpan saham perusahaan tersebut dalam portofolionya. Dana sektor juga dapat berfungsi untuk melindungi nilai portofolio, karena beberapa sektor cenderung bergerak berlawanan dengan perekonomian secara keseluruhan. Misalnya, harga energi yang tinggi dapat menguras sisa perekonomian tetapi menguntungkan perusahaan energi itu sendiri. Investor yang mencari keuntungan dari kondisi ini akan mendapatkan keuntungan dari menginvestasikan sebagian kecil dari portofolionya dalam dana energi.

Investasi Dana Sektor yang Masuk akal

Ambang batas penting bagi setiap investor yang mempertimbangkan taruhan sektor terfokus adalah memiliki portofolio arus utama yang terdiversifikasi. Untuk melakukan diversifikasi secara efisien, perencana harus dengan hati-hati memeriksa kemungkinan tumpang tindih antara dana sektor potensial dan portofolio klien saat ini, sehingga setiap reksa dana sektor yang dipilih berisi sesedikit mungkin saham yang sudah dimiliki atau disimpan di reksa dana lain.

Banyak dari kepemilikan keamanan dalam fund sektor juga sering ditemukan dalam dana utama dari fund family tersebut. Misalnya, stok minyak utama, seperti ExxonMobil, yang mungkin ditemukan tidak hanya di diberikan perusahaan dana ‘s sektor energi dana tapi andalannya topi besar dana nilai juga. Oleh karena itu, dana sektor yang berinvestasi di subsektor tertentu, seperti sumber energi alternatif, dapat memberikan diversifikasi yang lebih besar daripada dana berbasis yang lebih luas dalam beberapa kasus.

Rata-rata Dana Sektor

Investor yang menambahkan dana sektor ke portofolionya juga harus menyadari bahwa pengaturan waktu sektor tertentu di pasar bisa lebih berisiko dan lebih sulit daripada mencoba mengatur waktu pasar secara keseluruhan. Seperti disebutkan sebelumnya, dana subsektor pada dasarnya lebih tidak stabil daripada dana berbasis luas, karena fokusnya yang lebih sempit akan membuat mereka semakin rentan terhadap siklus ekonomi yang dapat memengaruhi industri tertentu, seperti perbankan atau hipotek.

Morningstar merekomendasikan agar investor membatasi eksposur mereka ke sektor tertentu hingga 5% dari portofolio mereka. Penggunaan aset dan strategi alokasi sektor seperti rata-rata biaya dolar atau penyeimbangan kembali portofolio berkala juga sangat dianjurkan. Metode ini secara efektif dapat mengurangi volatilitas yang melekat pada dana sektor. Namun, dana sektor cenderung sesuai untuk investor yang lebih agresif yang mencari keuntungan yang lebih tinggi dari waktu ke waktu.

Mungkin yang paling penting, investor dana sektor harus siap untuk tetap berinvestasi setidaknya selama 5-10 tahun, sehingga mereka dapat mengalami seluruh siklus naik turunnya sektor tersebut. Investor dengan kerangka waktu lebih pendek dari lima tahun menghadapi risiko pasar yang substansial .

Biaya dan Biaya Dana Sektor

Investor reksa dana sektor harus memantau dengan cermat apa yang mereka bayarkan dalam kaitannya dengan biaya penjualan dan pengeluaran tahunan untuk reksa dana sektor, yang berjalan lebih tinggi daripada reksa dana dalam kategori yang lebih umum. Ini karena dana sektor (dalam kategori apa pun) tidak memiliki basis aset yang ditemukan di dana arus utama, seperti dana pertumbuhan atau pendapatan utama. Akibatnya, mereka tidak menikmati harga skala ekonomi berikutnya yang dapat ditawarkan oleh dana yang lebih besar.

Investor yang berpartisipasi dalam strategi waktu pasar akan bijaksana untuk menjelajahi dunia laba  – laba sektor dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang tersedia. Ini memberikan diversifikasi yang mirip dengan reksa dana, tetapi berdagang seperti saham dan dapat dibeli jauh lebih murah daripada reksa dana open-end tradisional. Banyak dari ini juga dapat disingkat bagi para investor yang menggunakan penjualan pendek sebagai bagian dari strategi lindung nilai atau investasi secara keseluruhan.

Garis bawah

Dana sektor sesuai untuk investor agresif yang mencari eksposur baik dalam seluruh sektor ekonomi atau subbagian tertentu darinya. Eksposur berlebih ke sektor pasar tertentu dapat menyebabkan investor menghadapi risiko dan volatilitas yang tidak semestinya, dan langkah-langkah yang tepat harus diambil untuk menghindari hal ini.