Kapitalisasi pasar

25 Maret 2021 9:26

Spread the love

Apa Kapitalisasi pasar?

Kapitalisasi pasar mengacu pada nilai saham perusahaan yang beredar. Biasanya disebut sebagai “kapitalisasi pasar”, ini dihitung dengan mengalikan jumlah total saham beredar perusahaan dengan harga pasar saat ini dari satu saham.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan dengan 10 juta saham yang dijual seharga $ 100 masing-masing akan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 1 miliar. Komunitas investasi menggunakan angka ini untuk menentukan ukuran perusahaan, bukan menggunakan angka penjualan atau total aset. Dalam akuisisi, kapitalisasi pasar digunakan untuk menentukan apakah kandidat pengambilalihan mewakili nilai yang baik atau tidak bagi pihak pengakuisisi.

Poin Penting

  • Kapitalisasi pasar mengacu pada seberapa besar nilai perusahaan yang ditentukan oleh pasar saham. Ini didefinisikan sebagai total nilai pasar dari semua saham yang beredar.
  • Untuk menghitung kapitalisasi pasar perusahaan, kalikan jumlah saham beredar dengan nilai pasar saat ini dari satu saham.
  • Perusahaan biasanya dibagi menurut kapitalisasi pasar: kapitalisasi besar ($ 10 miliar atau lebih), kapitalisasi menengah ($ 2 miliar hingga $ 10 miliar), dan kapitalisasi kecil ($ 300 juta hingga $ 2 miliar).

Memahami Kapitalisasi Pasar

Memahami berapa nilai perusahaan adalah tugas yang penting, dan seringkali sulit untuk dipastikan dengan cepat dan akurat. Kapitalisasi pasar adalah metode cepat dan mudah untuk memperkirakan nilai perusahaan dengan memperkirakan apa yang menurut pasar layak untuk perusahaan publik. Dalam kasus seperti itu, kalikan saja harga saham dengan jumlah saham yang tersedia. Penggunaan kapitalisasi pasar untuk menunjukkan ukuran perusahaan penting dilakukan karena ukuran perusahaan merupakan penentu dasar dari berbagai karakteristik yang diminati investor, termasuk risiko. Ini juga mudah dihitung. Sebuah perusahaan dengan 20 juta saham yang dijual dengan harga $ 100 per saham akan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 2 miliar. Perusahaan kedua dengan harga saham $ 1.000 tetapi hanya 10.000 saham yang beredar, di sisi lain, hanya akan memiliki kapitalisasi pasar $ 10 juta.

Kapitalisasi pasar perusahaan pertama kali ditetapkan melalui penawaran umum perdana (IPO). Sebelum IPO, perusahaan yang ingin go public mendaftarkan bank investasi untuk menggunakan teknik valuasi untuk mendapatkan nilai perusahaan dan menentukan berapa banyak saham yang akan ditawarkan kepada publik dan berapa harganya. Misalnya, perusahaan yang nilainya diperkirakan $ 100 juta mungkin ingin menerbitkan 10 juta saham dengan harga $ 10 per saham atau mereka mungkin ingin menerbitkan 20 juta dengan harga $ 5 per saham.

Setelah perusahaan go public dan mulai  penawaran dan permintaan  sahamnya di pasar. Jika ada permintaan yang tinggi atas sahamnya karena faktor yang menguntungkan, maka harga akan naik. Jika potensi pertumbuhan masa depan perusahaan tidak terlihat bagus, penjual saham dapat menurunkan harganya. Kapitalisasi pasar kemudian menjadi perkiraan waktu nyata dari nilai perusahaan.

Rumus kapitalisasi pasar adalah:

Kapitalisasi pasar = harga saham x # saham beredar

Kapitalisasi Pasar dan Strategi Investasi

Mengingat kesederhanaan dan keefektifannya untuk penilaian risiko, kapitalisasi pasar dapat menjadi metrik yang berguna dalam menentukan saham mana yang Anda minati, dan cara mendiversifikasi portofolio Anda dengan perusahaan dari berbagai ukuran.

Perusahaan kapitalisasi besar, atau kapitalisasi besar, biasanya memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 10 miliar atau lebih.Perusahaan-perusahaan besar ini biasanya sudah ada sejak lama, dan mereka adalah pemain utama dalam industri yang mapan.Berinvestasi di perusahaan besar tidak selalu menghasilkan keuntungan besar dalam waktu singkat, tetapi dalam jangka panjang, perusahaan-perusahaan ini umumnya memberi penghargaan kepada investor dengan peningkatan yang konsisten dalam nilai saham dan pembayaran dividen.Contoh perusahaan besar adalah International Business Machines (IBM ),  Johnson & Johnson (JNJ ),  atau Microsoft (MSFT ).

Perusahaan kelas menengah umumnya memiliki kapitalisasi pasar antara $ 2 miliar dan $ 10 miliar.Perusahaan kelas menengah adalah perusahaan mapan yang beroperasi di suatu industri yang diharapkan akan mengalami pertumbuhan yang cepat.Perusahaan kelas menengah sedang dalam proses ekspansi.Mereka secara inheren memiliki risiko yang lebih tinggi daripada perusahaan besar karena mereka tidak mapan, tetapi mereka menarik karena potensi pertumbuhannya.Contoh perusahaan kelas menengah adalah Eagle Materials (EXP ).

Perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar antara $ 300 juta menjadi US $ 2 miliar umumnya diklasifikasikan sebagai topi kecil perusahaan. Perusahaan kecil ini dapat berusia muda dan / atau mereka dapat melayani pasar khusus dan industri baru. Perusahaan-perusahaan ini dianggap investasi berisiko lebih tinggi karena usia mereka, pasar yang mereka layani, dan ukurannya. Perusahaan yang lebih kecil dengan sumber daya yang lebih sedikit lebih sensitif terhadap perlambatan ekonomi. Akibatnya, harga saham kapitalisasi kecil cenderung lebih fluktuatif dan kurang likuid dibandingkan perusahaan yang lebih dewasa dan lebih besar. Pada saat yang sama, perusahaan kecil sering kali memberikan peluang pertumbuhan yang lebih besar daripada perusahaan besar. Perusahaan yang lebih kecil pun dikenal sebagai kapitalisasi mikro , dengan nilai antara sekitar $ 50 juta dan $ 300 juta. 

Referensi cepat

Untuk membuat keputusan investasi, Anda mungkin perlu memperhitungkan kapitalisasi pasar dari beberapa investasi.

Kesalahpahaman Tentang Kapitalisasi Pasar

Meskipun sering digunakan untuk mendeskripsikan perusahaan, kapitalisasi pasar tidak mengukur nilai ekuitas suatu perusahaan. Hanya analisis menyeluruh tentang fundamental perusahaan yang  dapat melakukannya. Tidaklah cukup untuk menilai sebuah perusahaan karena harga pasar yang menjadi dasarnya tidak selalu mencerminkan seberapa besar nilai sebuah bisnis. Saham seringkali dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah oleh pasar, yang berarti harga pasar hanya menentukan seberapa banyak pasar bersedia membayar untuk sahamnya. 

Meskipun mengukur biaya pembelian semua saham perusahaan, kapitalisasi pasar tidak menentukan jumlah yang akan dikeluarkan perusahaan untuk memperolehnya dalam transaksi merger. Metode yang lebih baik untuk menghitung harga memperoleh bisnis secara langsung adalah nilai perusahaan

Perubahan Kapitalisasi Pasar

Dua faktor utama yang dapat mengubah kapitalisasi pasar perusahaan: perubahan signifikan dalam harga saham atau ketika perusahaan menerbitkan atau membeli kembali saham. Seorang investor yang menggunakan waran dalam jumlah besar juga dapat meningkatkan jumlah saham di pasar dan secara negatif mempengaruhi pemegang saham dalam proses yang disebut dilusi

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu kapitalisasi pasar?

Kapitalisasi pasar mengacu pada nilai pasar ekuitas perusahaan. Ini adalah ukuran sederhana namun penting yang dihitung dengan mengalikan saham perusahaan yang beredar dengan harga per sahamnya. Misalnya, perusahaan dengan harga $ 20 per saham dan dengan 100 juta saham beredar akan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 2 miliar.

Apakah lebih baik memiliki kapitalisasi pasar yang besar?

Ada keuntungan dan kerugian memiliki kapitalisasi pasar yang besar. Di satu sisi, perusahaan yang lebih besar mungkin dapat memperoleh persyaratan pembiayaan yang lebih baik dari bank dan dengan menjual obligasi korporasi. Selain itu, perusahaan-perusahaan ini mungkin mendapatkan keuntungan dari keunggulan kompetitif yang terkait dengan ukurannya, seperti skala ekonomi atau pengenalan merek yang luas. Di sisi lain, perusahaan besar mungkin memiliki kesempatan terbatas untuk pertumbuhan yang berkelanjutan, dan karena itu mungkin melihat tingkat pertumbuhan mereka menurun dari waktu ke waktu.

Apa perbedaan antara kapitalisasi pasar dan nilai perusahaan?

Perbedaan utama antara kapitalisasi pasar dan nilai perusahaan adalah bahwa kapitalisasi pasar hanya mencerminkan nilai ekuitas perusahaan, sedangkan nilai perusahaan mencerminkan jumlah total modal — termasuk dari hutang — yang diinvestasikan dalam bisnis. Secara spesifik, nilai perusahaan dihitung dengan mengambil kapitalisasi pasar perusahaan, menambahkan total hutangnya, dan mengurangkan kasnya. Banyak investor menggunakan nilai perusahaan sebagai perkiraan kasar biaya untuk mengakuisisi perusahaan dan menjadikannya pribadi. Ini juga digunakan dalam rasio penilaian seperti Enterprise Multiple .