Ensiklopedia keuangan

Kelompok Sebaya

Apa Kelompok Sebaya?

Kelompok sebaya adalah sekelompok individu atau entitas yang memiliki kesamaan karakteristik dan minat antara satu sama lain. Kelompok sebaya, dalam hal masyarakat memiliki ciri-ciri yang mencakup kesamaan seperti status sosial ekonomi, tingkat pendidikan, latar belakang suku, dan lain-lain antar anggota individu. Dalam konteks perusahaan, peer group mengacu pada perusahaan yang menjadi pesaing di sektor industri yang sama dan berukuran serupa.

Poin Penting

  • Kelompok sebaya mengacu pada individu atau organisasi seperti yang memiliki beberapa kesamaan, membuatnya mudah dibandingkan sebagai sebuah kelompok.
  • Kelompok sebaya individu mencakup orang-orang yang memiliki karakteristik serupa seperti pendapatan, lokasi geografis, usia, atau ras.
  • Kelompok perusahaan sebaya mencakup perusahaan di sektor industri atau pesaing yang sama dan dapat digunakan untuk analisis rekan kerja.

Memahami Kelompok Sebaya

Dalam penelitian investasi, analisis kelompok sejawat merupakan bagian penting dalam menetapkan penilaian untuk suatu saham tertentu. Penekanannya di sini adalah membandingkan “apel dengan apel”, yang berarti bahwa konstituen dari kelompok sebaya kurang lebih harus serupa dengan perusahaan yang diteliti, terutama dalam hal bidang utama bisnis dan kapitalisasi pasar mereka .

Analisis kelompok sejawat dapat memungkinkan investor untuk melihat anomali penilaian untuk saham tertentu. Misalnya, saham yang diperdagangkan dengan penghasilan kelipatan 15x – dibandingkan dengan kelipatan rata-rata 10x untuk kelompok sejenisnya – dapat dianggap overvalued. Sebagai alternatif, investor dapat mengungkap alasan potensial untuk pendapatan berlipat ganda yang lebih tinggi dan pada akhirnya menentukan bahwa itu layak.

Jika tidak segera terlihat, kelompok sebaya terkadang diidentifikasi oleh perusahaan tertentu dalampengarsipan 10-K dan hampir selalu dalam pengarsipan proxy-nya ( Formulir DEF14A ), meskipun kelompok yang terakhir dapat lebih ekspansif dalam hal sektor bisnis tertentu dan digunakan untuk menetapkan rencana kompensasi eksekutif.Lockheed Martin, misalnya, mencantumkan General Dynamics, Raytheon dan Northrup Grumman sebagai rekan;itu juga mencantumkan Caterpillar, United Parcel Service dan 3M.

Perusahaan asuransi juga menyusun peer group untuk menjamin polis asuransi jiwa atau kesehatan pada porsi demografis tertentu dari suatu populasi, misalnya peer group berdasarkan usia atau apakah mereka merokok atau tidak.

Menggunakan Grup Sebaya

Perbandingan rekan  adalah salah satu metode analisis ekuitas yang paling banyak digunakan dan diterima yang digunakan oleh analis profesional dan oleh investor individu. Karena perusahaan dalam peer group memiliki sifat yang sama, seperti sektor atau ukuran industri, ini cocok untuk analisis nilai relatif. Penilaian relatif di antara rekan-rekan dalam suatu kelompok telah terbukti efisien dan efektif, dengan cepat menunjukkan saham mana yang mungkin  dinilai terlalu tinggi, dan mana yang dapat menjadi tambahan yang baik untuk portofolio. Meskipun ada metode lain untuk menentukan kapan suatu saham layak dibeli, seperti arus kas yang didiskontokan   atau  analisis teknis , analisis perbandingan rekan tetap menjadi alat utama untuk mengungkap   saham yang dinilai terlalu rendah .

Karena data yang diperlukan untuk melakukan analisis umumnya bersifat publik dan mudah diakses di situs web keuangan, mudah bagi siapa saja untuk mulai menggunakan metode analisis ini untuk mengidentifikasi peluang.