Pertumbuhan Jangka Panjang (LTG)

Apa Pertumbuhan Jangka Panjang (LTG)?

Pertumbuhan jangka panjang (LTG) adalah strategi investasi yang bertujuan untuk meningkatkan nilai portofolio selama jangka waktu beberapa tahun. Meskipun jangka panjang relatif terhadap cakrawala waktu investor dan gaya individu, umumnya pertumbuhan jangka panjang dimaksudkan untuk menciptakan pengembalian pasar di atas selama sepuluh tahun atau lebih. Karena kerangka waktu yang lebih lama, portofolio pertumbuhan jangka panjang bisa lebih agresif dalam memegang persentase saham yang lebih besar dibandingkan produk pendapatan tetap seperti obligasi. Sedangkan dana campuran jangka menengah mungkin memiliki 60% saham hingga 40%, dana pertumbuhan jangka panjang mungkin memiliki 80% saham dan 20% obligasi.

Memahami Pertumbuhan Jangka Panjang (LTG)

Pertumbuhan jangka panjang dimaksudkan untuk melakukan apa yang dikatakannya – menghasilkan pertumbuhan portofolio dari waktu ke waktu. Hasil tangkapannya adalah bahwa pertumbuhannya bisa tidak merata. Portofolio pertumbuhan jangka panjang mungkin berkinerja buruk di pasar pada tahun-tahun pertama dan kemudian berkinerja lebih baik di kemudian hari, atau sebaliknya. Ini adalah masalah bagi investor dalam reksa dana pertumbuhan jangka panjang. Bahkan jika reksa dana memberikan pertumbuhan rata-rata yang baik selama satu dekade, misalnya, kinerja tahun ke tahun akan bervariasi. Oleh karena itu, investor dapat memperoleh hasil yang sangat berbeda tergantung pada kapan mereka membeli dana dan berapa lama mereka menahannya. Pengaturan waktu investasi tentu saja menjadi masalah yang dihadapi setiap pelaku pasar dan bukan hanya investor dana pertumbuhan jangka panjang.

Pertumbuhan Jangka Panjang (LTG) dan Investasi Nilai

Keuntungan inti dari pertumbuhan jangka panjang adalah bahwa fluktuasi harga jangka pendek tidak menjadi perhatian utama. Demikian pula, banyak investor nilai fokus pada saham dengan potensi pertumbuhan jangka panjang, mencari perusahaan yang relatif murah dengan fundamental yang kuat. Kemudian mereka hanya menunggu sampai nilainya meningkat saat pasar menangkap kekuatan fundamental mereka sebelum menjual. Investor perorangan sering kali mendapat manfaat dari fokus pertumbuhan jangka panjang, dan itu dapat mengarahkan mereka ke investasi nilai sebagai strategi. Namun, pertumbuhan jangka panjang hanya mengacu pada periode yang lebih lama di mana pengembalian dicari, bukan gaya investasi tertentu seperti investasi nilai.

Dana jangka panjang kemungkinan besar akan membeli pasar melalui berbagai produk pengindeksan seperti halnya mencari saham yang nilainya terlalu rendah. Investasi nilai pada khususnya bisa jadi sulit dipatuhi oleh pengelola dana untuk jangka panjang. Meskipun investor dalam reksa dana pertumbuhan jangka panjang diberitahu untuk mengharapkan pengembalian rata-rata yang layak selama beberapa tahun, investor yang kurang sabar bebas untuk menarik diri kecuali reksa dana tersebut memiliki periode penguncian – sesuatu yang biasanya ditemukan dalam lindung nilai atau dana swasta. Jika dana pertumbuhan jangka panjang tipikal memiliki terlalu banyak tahun yang biasa-biasa saja, maka modal akan mulai pergi karena investor mencari pengembalian pasar yang lebih baik. Hal ini dapat memaksa dana untuk memangkas kepemilikan sebelum waktunya sebelum nilai pasar mengejar nilai intrinsik saham.