Ensiklopedia keuangan

Masalah dengan 401 (k) dan apa yang dapat Anda lakukan tentang mereka

Selama seperempat abad terakhir, rencana 401 (k) telah berkembang menjadi skema program pensiun yang dominan bagi sebagian besar pekerja AS. Meskipun banyak peningkatan telah dilakukan pada struktur dan fitur denah 401 (k) sejak pembuatannya, keduanya tidak sempurna.

Berikut adalah enam masalah dengan struktur rencana 401 (k) saat ini, bersama dengan cara untuk mengurangi efeknya.

Apa Masalah dengan 401 (k) dan apa yang dapat Anda lakukan tentang mereka?

  • Sementara rencana 401 (k) adalah bagian berharga dari perencanaan pensiun bagi sebagian besar pekerja AS, mereka tidak sempurna.
  • Nilai rencana 401 (k) didasarkan pada konsep rata-rata biaya dolar, tetapi itu tidak selalu merupakan teori yang dapat diandalkan.
  • Banyak paket 401 (k) mahal karena biaya administrasi dan pencatatan yang tinggi.

Perata-Rataan Biaya-Dolar

Anda mungkin telah membeli konsep dollar-cost averaging karena itu dijelaskan kepada Anda sebagai metodologi investasi yang bijaksana. Sayangnya, rata-rata biaya dolar hanyalah solusi yang nyaman untuk membenarkan kontribusi yang disalurkan dari perusahaan Anda ke rencana 401 (k) Anda.

Untuk menjelaskannya, rencana iuran pasti, seperti rencana 401 (k) Anda, memerlukan kontribusi berkala yang akan diberikan ke akun pensiun Anda dengan setiap gaji. Untuk alasan ini, tanpa teori seperti dollar-cost averaging, menyalurkan uang secara periodik dari gaji Anda ke pilihan investasi tidak masuk akal. Pilihan investasi Anda mungkin dinilai penuh atau, lebih buruk lagi, dinilai terlalu tinggi pada saat kontribusi diberikan.

Untungnya, Anda dapat mengendalikan proses investasi Anda dengan mengarahkan semua kontribusi Anda ke dalam opsi investasi konservatif yang ditawarkan dalam rencana pensiun Anda. Kemudian, jika waktunya tepat, Anda dapat membuat alokasi investasi strategis ke satu atau lebih dana kurang konservatif yang ditawarkan dalam rencana 401 (k) Anda.

Tentu saja, Anda harus menentukan kapan sakelar tersebut terlihat menarik dari sudut pandang investasi. Namun demikian, Anda harus mengharapkan jenis tanggung jawab ini jika Anda berpartisipasi dalam rencana kontribusi pasti.

Horizons Waktu Investasi Panjang

Anda mungkin pernah diberi tahu bahwa majikan Anda membuat rencana 401 (k) atas nama Anda untuk memberi Anda rencana tabungan jangka panjang untuk masa pensiun. Dengan premis ini, Anda mungkin percaya bahwa Anda harus mengembangkan alokasi aset strategis jangka panjang berdasarkan jangka waktu yang melebihi satu dekade.

Sayangnya, sangat tidak mungkin manajer portofolio yang saat ini mengelola opsi investasi Anda akan mengelolanya 10 tahun atau lebih dari sekarang. Jadi, untuk alokasi strategis dengan fokus jangka panjang, reksa dana indeks dapat mengurangi kemungkinan ketidaksesuaian antara masa jabatan manajer investasi jangka pendek dan periode kepemilikan investasi jangka panjang Anda .

Sebagian besar reksa dana yang aktif tidak mengungguli indeks atau patokannya, dan lebih baik Anda memasukkan uang Anda ke dalam reksa dana indeks. Tabungan 1% bisa berarti puluhan ribu dolar tambahan saat pensiun.

Jika dana indeks tidak ditawarkan dalam paket 401 (k) Anda, pengelola dana Anda saat ini akan mengelola uang Anda selama bertahun-tahun yang akan datang. Namun, ada opsi lain.

Pertama, Anda dapat mengembangkan rencana kemungkinan alokasi aset taktis jika salah satu manajer portofolio Anda melepaskan tanggung jawab. Selanjutnya, Anda dapat membuka IRA tradisional atau Roth IRA  dan berkontribusi hingga batas hukum Anda melalui berbagai dana indeks yang tidak tersedia dalam paket 401 (k) Anda.

401 (k) Biaya

Program 401 (k) yang memenuhi syarat adalah tunjangan karyawan yang mahal. Rencana 401 (k) memerlukan banyak masalah kepatuhan yang harus dipantau dan layanan serta administrasi yang konstan. Terlebih lagi, sejumlah layanan pendidikan dan komunikasi harus ditawarkan untuk  merencanakan peserta .

Dengan mandat ini, kemungkinan besar Anda membayarnya melalui hal-hal seperti:

Biaya sangat mahal untuk pengusaha kecil dan rencana di mana kurangnya skala ekonomi mendorong biaya yang lebih tinggi.

Untungnya, Anda dapat mengurangi biaya negatif dari rencana 401 (k) Anda dengan mengembangkan strategi rencana pensiun yang disesuaikan. Pertama, Anda harus selalu berinvestasi dalam rencana 401 (k) Anda sampai pada titik di mana Anda menerima 100% dari kontribusi yang sesuai dari pemberi kerja Anda .

Kemudian, Anda harus membuka IRA tradisional atau Roth IRA dan berkontribusi hingga batas hukum Anda. Opsi investasi yang tersedia untuk Anda melalui IRA akan jauh lebih besar dan lebih murah daripada opsi investasi yang tersedia untuk Anda melalui paket 401 (k) yang disponsori pemberi kerja.

Setelah Anda memaksimalkan uang yang dapat Anda kontribusikan ke IRA , Anda kemudian harus meningkatkan tingkat kontribusi Anda dalam rencana 401 (k) Anda untuk mencapai tingkat tabungan yang Anda inginkan.

Pencatatan yang kurang bersemangat

Pencatatan aset dalam paket 401 (k) Anda rumit dan memakan waktu, bahkan dengan teknologi saat ini. Oleh karena itu, beberapa penyedia rencana pensiun mendistribusikan pernyataan ramah investor. Sebaliknya, mereka hanya menghasilkan apa yang diharuskan oleh hukum, yang tidak cukup bagi Anda untuk membuat penilaian keuangan yang berguna dari strategi investasi Anda .

Agar berhasil merencanakan masa pensiun, Anda perlu mengetahui setiap bulan saldo akun awal Anda , berapa banyak kontribusi Anda dan perusahaan Anda, jumlah transfer atau penarikan yang Anda lakukan, jumlah keuntungan atau kerugian, dan saldo akhir Anda.

Sayangnya, pencatat Anda mungkin tidak memberikan informasi ini dengan cara yang ramah pengguna. Untuk mendapatkan data, Anda mungkin harus mengekstrak informasi dari laporan bulanan atau kuartalan dan membuat spreadsheet untuk melacak detailnya.

Setelah Anda mengumpulkan informasi dengan benar, Anda harus menghitung tingkat pengembalian tahunan Anda secara manual. Ada gunanya mencari nasihat dari luar untuk mendapatkan gambaran yang akurat tentang kinerja investasi Anda.

“Seringkali, sulit untuk memeriksa laporan kuartalan Anda dan menguraikan seberapa baik strategi investasi Anda bekerja,” kata Carlos Dias Jr., pendiri dan mitra pengelola Dias Wealth LLC di Lake Mary, Fla.

“Dengan berkonsultasi dengan penasihat khusus biaya dari luar,” Dias menambahkan, “Anda dapat melihat bagaimana kinerja investasi 401 (k) Anda sebenarnya dan modifikasi apa yang dapat dilakukan tanpa harus mentransfer ke IRA.”

Desain Rencana Investasi Sub-Par dan Pilihan Investasi Kualitas Marjinal

Dalam hal desain rencana pensiun, kebijaksanaan konvensional dalam industri investasi rencana 401 (k) adalah bahwa “lebih sedikit lebih baik.” Misalnya, desain program pensiun komprehensif menawarkan sekelompok opsi investasi yang mencakup kira-kira lima kategori kelas aset. Kategori-kategori tersebut, dalam urutan risiko teoritis, adalah sebagai berikut:

Konsep di balik “less is more” adalah merampingkan tanggung jawab pengambilan keputusan investasi Anda untuk meminimalkan kompleksitas pilihan investasi Anda. Anda dapat mengembangkan portofolio yang terdiversifikasi dengan menginvestasikan dana yang termasuk dalam lima kategori kelas aset ini.

Tetapi kemungkinan Anda juga memerlukan akses ke Treasury Inflation-Protected Securities ( dana TIPS ), dana hasil tinggi, dana REIT (real estate investment trust) , dana ekuitas kapitalisasi menengah , dana pasar berkembang , dan dana komoditas untuk membangun portofolio komprehensif untuk kebutuhan finansial jangka panjang Anda.

“Ketika saya menemukan 401 (k) klien memiliki pilihan investasi yang terbatas (atau di bawah standar), saya selalu melihat apakah mereka memiliki jendela pialang mandiri yang tersedia untuk mereka,” kata Carol Berger, CFP® dengan  Berger Wealth Management di Peachtree Kota, Ga.

“Ini memungkinkan mereka untuk membuka akun di sisi ‘jendela perantara’ dan membuka lebih banyak pilihan investasi,” tambah Berger. “Klien kemudian meminta kontribusi reguler mereka masuk ke akun ini versus pilihan ‘biasa’ 401 (k).”

Kualitas opsi investasi yang ditawarkan dalam rencana Anda mungkin jauh di bawah rata-rata, terutama jika Anda adalah peserta dalam rencana pensiun kecil. Oleh karena itu, Anda harus menilai seberapa komprehensif desain rencana pensiun 401 (k) Anda dan melakukan analisis uji tuntas secara menyeluruh sebelum membuat jenis investasi apa pun.

Setelah penilaian ini selesai, tindakan terbaik Anda adalah memberi tahu departemen sumber daya manusia Anda tentang setiap peningkatan yang harus dilakukan. Selain itu, Anda harus mengimbangi kekurangan rencana 401 (k) Anda dengan berinvestasi dalam sejumlah dana indeks melalui IRA individu.

Referensi cepat

Kirk Chisholm, Manajer Kekayaan di Innovative Advisory Group , Lexington, Mass

Salah satu opsi yang sering diabaikan bagi investor yang memiliki pilihan dana yang buruk adalah berbicara dengan pemberi kerja Anda.

Seringkali, majikan tidak sengaja memberi Anda pilihan yang buruk. Seringkali mereka diberi pilihan ini oleh penasihat dalam rencana tersebut.

Jika Anda meminta opsi yang berbeda atau tambahan, mungkin majikan Anda akan menjawab ya. Banyak perusahaan mencari jenis umpan balik ini.

Implikasi Pajak yang Kompleks

Atribut rencana 401 (k) yang paling banyak dipuji adalah perlakuan sebelum pajak atas arus kas yang diinvestasikan. Fitur ini penting karena jika Anda memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan di muka, Anda akan memiliki kesempatan yang lebih besar untuk meningkatkan keuntungan Anda di kemudian hari.

Namun, sebelum menerima premis bahwa investasi sebelum pajak adalah keuntungan investasi, perlu diingat bahwa ketika Anda menarik uang dari paket 401 (k), seluruh jumlah akan dikenakan pajak pada tingkat pajak penghasilan pribadi Anda .

Ini mungkin merugikan jika strategi investasi Anda mencapai keuntungan jangka panjang yang substansial yang dapat dikenakan pajak pada tingkat tarif pajak capital gain yang lebih rendah. Karena keuntungan ini akan dikenakan pajak sebagai pendapatan di bawah struktur rencana 401 (k), keuntungan sebelum pajak yang Anda rasakan di bagian depan akan dikompensasikan sampai tingkat tertentu oleh kerugian pajak di bagian belakang.

Menilai implikasi pajak itu rumit karena status pajak dan undang-undang perpajakan Anda akan berubah seiring waktu. Selain itu, skema pensiun baru akan dikembangkan di masa depan. Oleh karena itu, apa yang tampak seperti penawaran bagus hari ini mungkin merupakan tawaran yang buruk besok.

Referensi cepat

Sebagian besar reksa dana aktif, yang menjadi dasar rencana 401 (k), tidak mengungguli indeks atau tolok ukurnya. Anda lebih baik memasukkan uang Anda ke dalam reksa dana indeks.

Garis bawah

Meskipun paket 401 (k) merupakan bagian penting dari paket tunjangan karyawan Anda, masalah yang terkait dengan beberapa ketentuannya bermasalah. Ingatlah bahwa dalam program pensiun iuran pasti seperti 401 (k), Anda menanggung semua risiko investasi.

Jumlah uang tunai yang ada di dana saat Anda pensiun adalah apa yang akan Anda terima sebagai pensiun. Jadi, tidak ada jaminan bahwa Anda akan menerima apa pun dari program iuran pasti ini.

Reksa dana dapat kehilangan semua (atau sebagian besar) nilainya di pasar saat Anda siap untuk mulai melakukan distribusi. Sementara itu berlaku untuk semua investasi keuangan, risikonya diperparah oleh relatif tidak dapat diaksesnya 401 (k) uang sepanjang akun — dan — seumur hidup Anda.

“Masalah terakhir adalah aset 401 (k) Anda tidak likuid,” kata Revere Asset Management, Inc. di Dallas, Texas. “Pastikan bahwa Anda masih menabung cukup di luar untuk keadaan darurat dan pengeluaran yang mungkin Anda miliki sebelum pensiun. Jangan memasukkan semua tabungan Anda ke dalam 401 (k) Anda di mana Anda tidak dapat dengan mudah mengaksesnya, jika perlu.”

Pertimbangkan masalah ini dan ambil peran aktif dalam mempersiapkan masa depan keuangan Anda. Dengan perencanaan yang matang, Anda harus dapat mengurangi fitur negatif dari rencana 401 (k) Anda dan memenuhi tujuan rencana pensiun Anda.