Definisi Small Cap
Definisi Small Cap?
Istilah kapitalisasi kecil menggambarkan perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang relatif kecil. Kapitalisasi pasar perusahaan adalah nilai pasar dari saham yang beredar. Definisi topi kecil bervariasi, tetapi umumnya berarti perusahaan dengan kapitalisasi pasar $ 300 juta hingga $ 2 miliar.
Poin Penting
- Kapitalisasi kecil umumnya adalah perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara $ 300 juta dan $ 2 miliar.
- Keuntungan berinvestasi pada saham-saham berkapitalisasi kecil adalah peluang untuk mengalahkan investor institusional melalui peluang pertumbuhan.
- Saham kapitalisasi kecil secara historis mengungguli saham kapitalisasi besar, tetapi juga merupakan investasi yang lebih fluktuatif dan berisiko.
Keuntungan Saham Kapitalisasi Kecil
Salah satu keuntungan berinvestasi disaham-saham berkapitalisasi kecil adalah peluang untuk mengalahkan investor institusional.Banyak reksa dana memiliki aturan internal yang membatasi mereka untuk membeli perusahaan kecil.Selain itu, Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 melarang reksa dana memiliki lebih dari 10% saham pemungutan suara perusahaan. Hal ini mempersulit reksa dana untuk membangun posisi yang berarti di saham-saham berkapitalisasi kecil.
Perlu diingat bahwa klasifikasi seperti kapitalisasi besar atau kapitalisasi kecil adalah perkiraan yang berubah seiring waktu. Selain itu, definisi saham kapitalisasi kecil vs. saham kapitalisasi besar dapat bervariasi di antara pialang. Untuk menghitung kapitalisasi pasar perusahaan, kalikan harga sahamnya saat ini dengan jumlah saham beredar (atau jumlah saham yang telah dikeluarkan perusahaan ke pasar).
Misalnya, pertimbangkan perusahaan dengan 39,26 juta saham beredar dan harga saham $ 45,50. Mengikuti rumusnya, ia memiliki kapitalisasi pasar sekitar $ 1,79 miliar. Sebagian besar pialang akan menganggap perusahaan sebagai perusahaan kecil.
Berinvestasi di Perusahaan Berkapitalisasi Kecil vs. Berkapasitas Besar
Sebagai aturan umum, perusahaan kapitalisasi kecil menawarkan lebih banyak ruang kepada investor untuk tumbuh tetapi juga memberikan risiko dan volatilitas yang lebih besar daripada perusahaan kapitalisasi besar. Penawaran kapitalisasi besar memiliki kapitalisasi pasar $ 10 miliar atau lebih tinggi. Dengan perusahaan kapitalisasi besar, seperti General Electric ( GE ) dan Boeing ( BA ), pertumbuhan paling agresif cenderung terjadi di kaca spion. Akibatnya, perusahaan semacam itu menawarkan stabilitas lebih kepada investor daripada keuntungan besar yang menghancurkan pasar.
Secara historis, saham kapitalisasi kecil telah mengungguli saham kapitalisasi besar.Karena itu, apakah perusahaan kecil atau besar berkinerja lebih baik bervariasi dari waktu ke waktu berdasarkan iklim ekonomi yang lebih luas.Misalnya, perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar mendominasi selama gelembung teknologi tahun 1990-an, karena investor tertarik pada saham-saham teknologi berkapitalisasi besar seperti Microsoft (MSFT ), Cisco (CSCO ) dan AOL Time Warner.Setelah gelembung pecah pada Maret 2000, perusahaan kecil menjadi berkinerja lebih baik, karena banyak perusahaan besar yang menikmati kesuksesan besar selama tahun 1990-an mengalami penurunan nilai di tengah kehancuran.
Referensi cepat
Lebih kecil dari topi kecil adalah topi mikro, sebuah perusahaan publik di Amerika Serikat yang memiliki kapitalisasi pasar antara sekitar $ 50 juta dan $ 300 juta.
Cap Kecil vs. Midcap
Investor yang menginginkan yang terbaik dari kedua dunia mungkin mempertimbangkan perusahaan midcap , yang memiliki kapitalisasi pasar antara $ 2 miliar dan $ 10 miliar. Secara historis, perusahaan-perusahaan ini telah menawarkan stabilitas yang lebih besar daripada perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil namun memberikan potensi pertumbuhan yang lebih besar daripada perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar.
Namun, bagi investor mandiri, menghabiskan waktu untuk menyaring topi kecil untuk menemukan bahwa berlian dalam keadaan kasar terbukti dapat menghabiskan waktu dengan baik. Bahkan di dunia kita yang kaya data, investasi besar-besaran kecil tidak terdeteksi oleh investor karena cakupan analis yang tipis. Dengan sedikit liputan, berita penting perusahaan, perkembangan, dan inovasi dapat luput dari perhatian. Sebaliknya, berita yang keluar dari perusahaan teknologi besar langsung menjadi berita utama.
(Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, lihat: Saham Berkapitalisasi Kecil vs. Saham Berkapitalisasi Besar: Apa Perbedaannya? Dan Apakah Perusahaan Berkapitalisasi Kecil Lebih Berisiko Dibandingkan Perusahaan Berkapitalisasi Besar? )
Contoh Dunia Nyata
Dalam enam minggu pertama tahun 2019, prognostikator pasar memperkirakan tahun yang besar untuk perusahaan kecil setelah indeks Russell 2000 dan S&P 600 keduanya turun 20% di bawah puncak Agustus mereka. Banyak investor — mungkin keliru — melihat itu sebagai konfirmasi dari pasar yang turun. Perkembangan ini menggarisbawahi sifat small caps yang lebih tidak terduga.