Alokasi aset strategis
Apa Alokasi aset strategis?
Alokasi aset strategis adalah strategi portofolio. Investor menetapkan alokasi target untuk berbagai kelas aset dan menyeimbangkan kembali portofolio secara berkala. Portofolio diseimbangkan kembali ke alokasi awal ketika mereka menyimpang secara signifikan dari pengaturan awal karena perbedaan pengembalian dari berbagai aset.
Poin Penting:
Alokasi aset strategis adalah strategi portofolio di mana investor menetapkan alokasi target untuk berbagai kelas aset dan menyeimbangkan kembali portofolio secara berkala.
Alokasi target didasarkan pada faktor-faktor seperti toleransi risiko investor, jangka waktu, dan tujuan investasi.
Portofolio diseimbangkan kembali ketika alokasi awal menyimpang secara signifikan dari pengaturan awal karena perbedaan hasil.
Memahami Alokasi Aset Strategis
Dalam alokasi aset strategis, alokasi target bergantung pada beberapa faktor: toleransi risiko investor, jangka waktu, dan tujuan investasi. Selain itu, alokasi dapat berubah seiring waktu karena parameter berubah. Alokasi aset strategis kompatibel dengan strategi beli dan tahan dibandingkan dengan alokasi aset taktis, yang lebih cocok untuk pendekatan perdagangan aktif. Gaya alokasi aset strategis dan taktis didasarkan pada teori portofolio modern , yang menekankan diversifikasi untuk mengurangi risiko dan meningkatkan pengembalian portofolio.
Contoh Alokasi Aset Strategis
Misalkan Ny. Smith yang berusia 60 tahun, yang memiliki pendekatan konservatif dalam berinvestasi dan lima tahun lagi dari masa pensiun, memiliki alokasi aset strategis sebesar 40% ekuitas / 40% pendapatan tetap / 20% uang tunai. Asumsikan Ny. Smith memiliki portofolio $ 500.000 dan menyeimbangkan kembali portofolionya setiap tahun. Jumlah dolar yang dialokasikan ke berbagai kelas aset pada saat menetapkan alokasi target adalah ekuitas $ 200.000, pendapatan tetap $ 200.000, dan uang tunai $ 100.000.
Dalam waktu satu tahun, misalkan komponen ekuitas dari portofolio telah menghasilkan total pengembalian 10% sedangkan pendapatan tetap telah menghasilkan 5% dan kas 2%. Komposisi portofolionya sekarang adalah ekuitas $ 220.000, pendapatan tetap $ 210.000, dan kas $ 102.000.
Nilai portofolionya sekarang $ 532.000, yang berarti pengembalian keseluruhan atas portofolio selama setahun terakhir adalah 6,4%. Komposisi portofolionya sekarang adalah ekuitas 41,3%, pendapatan tetap 39,5%, dan kas 19,2%.
Berdasarkan alokasi awal, nilai portofolio $ 532.000 harus dialokasikan sebagai berikut: ekuitas $ 212.800, pendapatan tetap $ 212.800, dan kas $ 106.400. Tabel di bawah ini menunjukkan penyesuaian yang harus dilakukan pada setiap kelas aset untuk kembali ke alokasi awal atau target.
Jadi, $ 7.200 dari komponen ekuitas harus dijual untuk mengembalikan alokasi ekuitas menjadi 40%, dengan hasil yang digunakan untuk membeli $ 2.800 pendapatan tetap, dan sisanya $ 4.400 dialokasikan ke kas.
Perhatikan bahwa meskipun perubahan pada alokasi target dapat dilakukan kapan saja, perubahan tersebut relatif jarang dilakukan. Dalam kasus ini, Ny. Smith dapat mengubah alokasinya dalam lima tahun, ketika dia di ambang pensiun , menjadi 20% ekuitas, 60% pendapatan tetap, dan 20% uang tunai untuk mengurangi risiko portofolionya. Bergantung pada nilai portofolio pada saat itu, diperlukan perubahan signifikan pada komposisi portofolio untuk mencapai alokasi target yang baru.