Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?

Obligasi negara dapat menjadi investasi yang baik bagi mereka yang sedang atau hampir pensiun serta investor yang lebih muda yang mencari pengembalian yang stabil. Apakah obligasi merupakan investasi yang bagus? Investor harus mempertimbangkan beberapa faktor, termasuk jenis obligasi, berapa bunga obligasi yang dibayarkan, dan berapa lama investasi mereka akan terikat. Investor juga harus menimbang toleransi risikonya dengan risiko gagal bayar obligasi, artinya investasi tersebut tidak dibayar kembali oleh penerbit obligasi. Kabar baiknya, obligasi Treasury (T-bond) dijamin oleh pemerintah AS.

Obligasi adalah sekuritas hutang yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk mengumpulkan dana. Investor membeli obligasi dengan menempatkan sejumlah uang di muka sebagai investasi awal — disebut pokok. Ketika obligasi kedaluwarsa atau jatuh tempo — disebut tanggal jatuh tempo — investor dibayar kembali pokoknya. Sebagai imbalannya, investor biasanya menerima pembayaran bunga tetap dan berkala dari entitas yang menerbitkan obligasi.

Obligasi termasuk, T-bond, bisa menjadi investasi yang baik bagi mereka yang mencari tingkat pembayaran bunga yang stabil. Meskipun obligasi dan obligasi Treasury populer, mereka memiliki beberapa kerugian dan risiko yang terkait dengannya dan mungkin tidak ideal untuk setiap investor. Artikel ini membandingkan pro dan kontra obligasi Treasury dan apakah obligasi adalah investasi yang baik untuk investor yang lebih muda dan mereka yang mendekati atau dalam masa pensiun.

Apa Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?

  • Obligasi negara bisa menjadi investasi yang baik bagi mereka yang mencari keamanan dan suku bunga tetap yang dibayarkan setengah tahunan hingga obligasi jatuh tempo.
  • Obligasi adalah bagian penting dari alokasi aset portofolio investasi karena pengembalian stabil dari obligasi membantu mengimbangi volatilitas harga ekuitas.
  • Investor yang mendekati masa pensiun cenderung memiliki persentase portofolio obligasi yang lebih besar, sementara investor yang lebih muda mungkin memiliki persentase yang lebih kecil.
  • Obligasi korporasi cenderung memberikan hasil yang lebih tinggi daripada obligasi Treasury karena obligasi korporasi memiliki risiko gagal bayar, sedangkan Treasury dijamin jika dimiliki hingga jatuh tempo.
  • Apakah obligasi merupakan investasi yang baik? Investor harus mempertimbangkan toleransi risiko mereka dengan risiko gagal bayar obligasi, hasil obligasi, dan berapa lama uang mereka akan diikat.

Apakah Treasury Bonds itu?

Obligasi negara (T-bond) adalah  sekuritas utang pemerintah yang diterbitkan oleh pemerintah Federal AS dan dijual oleh Departemen Keuangan AS.T-bond membayar tingkat bunga tetap kepada investor setiap enam bulan hingga tanggal jatuh tempo, yaitu dalam 20-30 tahun.

Namun, tingkat bunga yang diperoleh dari Treasury yang baru diterbitkan cenderung berfluktuasi dengan suku bunga pasar dan kondisi ekonomi negara secara keseluruhan. Selama masa resesi atau pertumbuhan ekonomi negatif, Federal Reserve biasanya memangkas suku bunga untuk merangsang pertumbuhan dan pengeluaran pinjaman. Akibatnya, obligasi yang baru diterbitkan akan membayar tingkat pengembalian yang lebih rendah di lingkungan dengan suku bunga rendah. Sebaliknya, ketika ekonomi berkinerja baik, suku bunga cenderung naik karena permintaan akan produk kredit tumbuh, yang menyebabkan Treasury yang baru diterbitkan dilelang pada tingkat yang lebih tinggi.

Jenis Treasury

Ada beberapa jenis Treasury bills atau T-bills adalah obligasi jangka pendek yang jatuh tempo dari beberapa hari hingga 52 minggu.  Treasury notes atau T-notes sangat mirip dengan obligasi Treasury karena mereka membayar tingkat bunga tetap setiap enam bulan sampai jatuh tempo. Namun, catatan Treasury memiliki tanggal jatuh tempo yang lebih pendek dengan jangka waktu dua, tiga, lima, tujuh, dan 10 tahun. Catatan Treasury 10 tahun mungkin adalah surat berharga Treasury yang paling banyak dipantau karena sering digunakan sebagai patokan untuk produk suku bunga seperti pinjaman.  

Treasury notes sering disebut sebagai obligasi Treasury, yang dapat membuatnya membingungkan karena obligasi Treasury secara teknis adalah obligasi dengan tanggal jatuh tempo antara 20 dan 30 tahun. Namun, catatan Treasury dan obligasi Treasury pada dasarnya identik kecuali untuk tanggal jatuh tempo mereka. Apakah keamanan Treasury adalah tagihan, wesel, atau obligasi, bunga yang diperoleh dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal. Namun, pendapatan bunga dikenakan pajak federal.

Membeli dan Menjual Obligasi Negara

Catatan Perbendaharaan dijual oleh Departemen Keuangan melalui lelang online. Setelah wesel dibeli oleh investor, ada dua opsi. Investor dapat memegang obligasi hingga jatuh tempo, dalam hal ini jumlah awal yang diinvestasikan akan dibayarkan kembali saat obligasi jatuh tempo. Jika investor memegang obligasi hingga jatuh tempo, jumlah yang diinvestasikan dijamin akan dibayar kembali oleh pemerintah AS.

Investor juga memiliki opsi untuk menjual obligasi sebelum jatuh tempo. Obligasi tersebut akan dijual melalui broker di pasar sekunder — disebut pasar obligasi. Namun, investor harus menyadari bahwa investasi awal mereka tidak dijamin jika obligasi dijual lebih awal melalui pasar obligasi. Dengan kata lain, mereka mungkin menerima jumlah yang lebih rendah daripada yang mereka investasikan pada awalnya.

Investor Muda

Bunga yang dibayarkan dari obligasi Treasury cenderung berkinerja lebih rendah dari pengembalian yang dapat dihasilkan dari investasi di ekuitas. Namun, tingkat yang diperoleh dari obligasi harus melebihi inflasi atau laju kenaikan harga, yang cenderung berkisar sekitar 2%. Meski begitu, masih ada ruang untuk obligasi-T di rekening pensiun orang muda, yang bisa mendapatkan keuntungan dari pembayaran bunga tetap yang terkait dengan sekuritas ini.

Misalnya, pengembalian yang stabil dapat membantu mengurangi volatilitas atau fluktuasi nilai portofolio investasi. Menggunakan obligasi untuk membantu mengimbangi sebagian risiko kerugian dari investasi lain membantu mencapai diversifikasi — artinya tidak semua uang Anda ada dalam satu jenis investasi. Selain itu, T-bond didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah federal AS, yang berarti investor tidak akan kehilangan investasi awal mereka.

Namun, karena investor yang lebih muda memiliki jangka waktu yang lebih lama, mereka biasanya memilih investasi yang menawarkan pertumbuhan jangka panjang. Akibatnya, obligasi-T cenderung mewakili bagian minoritas dari portofolio investasi orang yang lebih muda. Persentase yang tepat harus ditentukan dengan cermat berdasarkan toleransi investor terhadap risiko dan tujuan keuangan jangka panjang.

Rumus rule-of-thumb untuk alokasi portofolio menyatakan bahwa investor dapat merumuskan alokasi mereka di antara saham, obligasi, dan uang tunai dengan mengurangi usia mereka dari 100. Angka yang dihasilkan menunjukkan persentase aset seseorang yang seharusnya diinvestasikan dalam saham, sedangkan sisanya dapat disebarkan antara obligasi dan uang tunai. Dengan rumus ini, seorang investor berusia 25 tahun akan mempertimbangkan untuk memegang 75% dari portofolio di saham sambil membagi 25% sisanya antara investasi tunai dan obligasi.

Investor Dekat atau Pensiun

Pensiunan sering membeli obligasi untuk menghasilkan aliran pendapatan di masa pensiun. Alokasi portofolionya berubah dan cenderung menjadi lebih konservatif. Akibatnya porsi portofolio yang terdiri dari obligasi cenderung meningkat. Portofolio yang mencakup obligasi Treasury, tagihan, atau catatan memberikan keamanan dan membantu menjaga tabungan mereka karena Treasury dianggap sebagai investasi bebas risiko.

Dengan pembayaran bunga yang konsisten, obligasi-T dapat menawarkan aliran pendapatan yang ideal setelah gaji pekerjaan berhenti. Selain itu, tanggal jatuh tempo obligasi dapat dinaiki untuk menciptakan aliran pendapatan berkelanjutan yang dicari banyak pensiunan.

Salah satu jenis obligasi Treasury yang bahkan menawarkan ukuran perlindungan terhadap inflasi yang disebut T-bond yang diproteksi inflasi — juga disebut sebagai obligasi I —memiliki tingkat bunga yang menggabungkan imbal hasil tetap seumur hidup obligasi, dengan sebagian dari tingkat yang bervariasi sesuai dengan inflasi.

Referensi cepat

Tangga obligasi melibatkan pembelian beberapa obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang terhuyung-huyung di mana setiap obligasi jatuh tempo dalam tahun berturut-turut. Strategi ini memberi investor uang tunai pada setiap tanggal jatuh tempo.

Obligasi Pemerintah vs. Obligasi Korporasi

Obligasi korporasi juga merupakan sekuritas hutang yang diterbitkan oleh korporasi. Sama seperti obligasi Treasury, obligasi korporasi memiliki kelebihan dan kekurangan. Biasanya, obligasi perusahaan membayar pembayaran bunga, yang dapat didasarkan pada tingkat suku bunga tetap selama masa obligasi. Pembayaran bunga juga dapat didasarkan pada suku bunga variabel, artinya tingkat suku bunga dapat berubah berdasarkan suku bunga pasar atau beberapa jenis tolok ukur. Ketika obligasi korporasi jatuh tempo, investor dibayar kembali sejumlah pokok yang diinvestasikan. 

Obligasi korporasi didukung oleh perusahaan yang menerbitkan obligasi, yang setuju untuk membayar kembali jumlah pokok kepada investor. Namun, saat membeli obligasi korporasi, investasi awal tidak dijamin. Akibatnya, pemegang obligasi korporasi memiliki risiko gagal bayar, yaitu risiko perusahaan tidak dapat mengembalikan investasi awal kepada investornya. Apakah investasi awal untuk obligasi perusahaan dilunasi atau tidak tergantung pada kelangsungan keuangan perusahaan. 

Karena investor biasanya memiliki lebih banyak risiko dengan obligasi korporasi , mereka cenderung membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada sekuritas Treasury. Sebaliknya, obligasi negara dijamin oleh pemerintah AS selama investor memegang obligasi tersebut hingga jatuh tempo. Akibatnya, obligasi Treasury biasanya menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada rekan korporat mereka.

Pensiunan harus mempertimbangkan toleransi risiko mereka ketika membuat keputusan, apakah akan membeli obligasi perusahaan atau sekuritas Treasury. Selain itu, time horizon juga penting saat membeli obligasi, artinya berapa lama investasi akan disimpan. Jika pensiunan akan membutuhkan uang dalam beberapa tahun, obligasi Treasury mungkin bukan pilihan terbaik mengingat tanggal jatuh temponya yang panjang. Meskipun obligasi Treasury dapat dijual sebelum jatuh tempo, investor dapat mengambil untung atau rugi, tergantung pada harga obligasi di pasar sekunder pada saat penjualan.

Pertimbangan pajak juga harus dipertimbangkan sebelum membeli semua jenis obligasi. Silakan berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum memutuskan apakah membeli obligasi korporasi atau sekuritas Departemen Keuangan AS tepat untuk Anda.

Pro dan Kontra Obligasi Negara

Meskipun obligasi negara bisa menjadi investasi yang baik, mereka memiliki kelebihan dan kekurangan. Beberapa keunggulan obligasi antara lain:

Pendapatan tetap

Obligasi negara membayar suku bunga tetap, yang dapat memberikan aliran pendapatan tetap. Hasilnya, obligasi dapat menawarkan pengembalian stabil kepada investor yang dapat membantu mengimbangi potensi kerugian dari investasi lain dalam portofolionya, seperti ekuitas.

Bebas resiko

Obligasi negara dianggap sebagai aset bebas risiko, artinya tidak ada risiko investor kehilangan pokoknya. Dengan kata lain, investor yang memegang obligasi hingga jatuh tempo dijamin pokok atau investasi awalnya.

Cair

Obligasi negara juga dapat dijual sebelum jatuh tempo di pasar obligasi sekunder. Dengan kata lain, likuiditas sangat banyak , artinya jumlah pembeli dan penjual yang banyak, investor dapat dengan mudah menjual obligasi yang ada jika mereka perlu menjual posisinya.

Banyak Pilihan Investasi

Obligasi negara juga dapat dibeli secara individu atau melalui sarana investasi lain yang berisi sekeranjang obligasi, seperti reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa .

Terlepas dari kelebihannya, obligasi Treasury memiliki beberapa kelemahan berbeda yang harus dipertimbangkan investor sebelum berinvestasi. Beberapa kekurangannya antara lain:

Tingkat Pengembalian yang Lebih Rendah

Pendapatan bunga yang diperoleh dari obligasi Treasury dapat menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih rendah dibandingkan investasi lain, seperti ekuitas yang membayar dividen. Dividen adalah pembayaran tunai yang dibayarkan kepada pemegang saham dari perusahaan sebagai imbalan atas investasi di saham mereka. 

Risiko Inflasi

Obligasi negara terkena risiko inflasi. Inflasi adalah tingkat kenaikan harga barang dalam suatu perekonomian dari waktu ke waktu. Misalnya, jika harga naik 2% per tahun dan obligasi Treasury membayar 3% per tahun, investor menyadari laba bersih 1%. Dengan kata lain, inflasi atau kenaikan harga mengikis pengembalian keseluruhan dari obligasi dengan suku bunga tetap seperti Treasury.

Risiko Suku Bunga

Seperti halnya harga dapat naik dalam suatu perekonomian, demikian pula tingkat suku bunga. Akibatnya, obligasi negara terekspos risiko suku bunga. Jika suku bunga naik dalam suatu perekonomian, obligasi-T yang ada dan tingkat suku bunga tetapnya mungkin berkinerja lebih buruk dari obligasi yang baru diterbitkan, yang akan membayar tingkat bunga yang lebih tinggi. Dengan kata lain, obligasi Treasury terpapar pada biaya peluang, yang berarti tingkat pengembalian tetap mungkin berkinerja buruk dalam lingkungan dengan suku bunga naik.

Kerugian yang Disadari

Meskipun obligasi negara dapat dijual sebelum jatuh tempo, perlu diingat bahwa harga yang diterima untuk menjualnya mungkin lebih rendah dari harga pembelian asli obligasi. Misalnya, jika obligasi Treasury dibeli seharga $ 1.000 dan dijual sebelum jatuh tempo, investor mungkin menerima $ 950 di pasar obligasi. Jumlah pokok pinjaman dijamin oleh investor hanya jika mereka memegang obligasi-T hingga jatuh tempo .

Pro

  • Bayar pendapatan bunga tetap

  • Bebas resiko

  • T-bond dapat dengan mudah dijual sebelum jatuh tempo

  • Dapat dibeli melalui ETF dan reksa dana

Kontra

  • Tingkat pengembalian yang lebih rendah dibandingkan investasi lainnya

  • Saat suku bunga pasar naik, obligasi-T mungkin berkinerja buruk

  • Inflasi bisa mengikis pendapatan bunga

  • Obligasi yang dijual sebelum jatuh tempo dapat merugi

Apakah Obligasi Merupakan Investasi yang Baik?FAQ

Mengapa Berinvestasi dalam Obligasi Menjadi Ide Buruk?

Baik atau buruknya investasi obligasi bergantung pada tujuan keuangan dan kondisi pasar investor. Jika seorang investor menginginkan aliran pendapatan yang stabil, obligasi Treasury mungkin merupakan pilihan yang baik. Namun, jika suku bunga naik, membeli obligasi mungkin bukan pilihan yang baik karena suku bunga tetap mungkin berkinerja buruk di pasar di masa depan. Harap diingat, ketika Anda membeli obligasi Treasury, suku bunga tetap untuk obligasi itu tidak pernah berubah, di mana pun suku bunga pasar diperdagangkan.

Selain itu, berinvestasi dalam obligasi dan menjualnya di pasar sekunder sebelum jatuh tempo dapat menyebabkan kerugian yang mirip dengan investasi lain seperti ekuitas. Akibatnya, investor harus waspada terhadap risiko kehilangan uang dengan membeli dan menjual obligasi sebelum jatuh tempo. Jika seorang investor membutuhkan uang dalam satu atau dua tahun ke depan, obligasi Treasury, dengan tanggal jatuh tempo yang lebih lama, mungkin bukan investasi yang baik. 

Apakah Reksa Dana Obligasi Merupakan Investasi yang Baik?

Dana obligasi bisa menjadi investasi yang baik karena dana biasanya mengandung banyak jenis obligasi, yang mendiversifikasi risiko gagal bayar obligasi. Dengan kata lain, jika sebuah perusahaan mengalami kesulitan keuangan dan gagal membayar investor obligasi, mereka yang memegang obligasi di reksa dana hanya akan memiliki sebagian kecil dari keseluruhan investasi mereka di satu obligasi itu. Akibatnya, mereka memiliki risiko kerugian finansial yang lebih kecil daripada jika mereka membeli obligasi secara individual.

Namun, investor harus melakukan riset untuk memastikan bahwa obligasi di dalam reksa dana tersebut adalah jenis obligasi yang ingin Anda beli. Terkadang dana dapat berisi obligasi korporasi dan obligasi Treasury, dan beberapa dari obligasi korporasi tersebut mungkin merupakan investasi berisiko tinggi. Akibatnya, penting untuk meneliti kepemilikan dalam reksa dana obligasi sebelum berinvestasi.

Apakah Obligasi Merupakan Investasi yang Baik di 2021?

Pada 2021, suku bunga yang dibayarkan untuk obligasi sangat rendah karena Federal Reserve memangkas suku bunga sebagai tanggapan atas pandemi virus corona dan resesi yang diakibatkannya. Jika investor yakin bahwa suku bunga akan naik dalam beberapa tahun mendatang, mereka dapat memilih untuk berinvestasi pada obligasi dengan jangka waktu pendek. 

Misalnya, tagihan Treasury dua tahun akan membayar tingkat bunga tetap dan mengembalikan pokok yang diinvestasikan dalam dua tahun. Jika suku bunga lebih tinggi pada tahun 2023, investor dapat mengambil pokok tersebut dan menginvestasikannya dalam obligasi dengan suku bunga yang lebih tinggi pada saat itu. Namun, jika investor yang sama telah membeli catatan Treasury 10 tahun pada tahun 2021 dan suku bunga naik dalam beberapa tahun ke depan, investor akan kehilangan suku bunga yang lebih tinggi karena mereka akan terjebak dengan catatan Treasury dengan suku bunga yang lebih rendah. Sekali lagi, investor selalu dapat menjual obligasi Treasury sebelum tanggal jatuh tempo; mungkin ada untung atau rugi, yang berarti Anda mungkin tidak mendapatkan semua investasi awal Anda dikembalikan kepada Anda.

Juga, harap pertimbangkan toleransi risiko Anda. Treasury bond, notes, dan Treasury bills jangka pendek sering kali dibeli oleh investor demi keamanan mereka. Jika Anda yakin bahwa pasar secara keseluruhan terlalu berisiko dan tujuan Anda adalah untuk melestarikan kekayaan Anda, Anda dapat memilih keamanan Treasury meskipun suku bunga rendah di lingkungan saat ini. Kita dapat melihat dari grafik di bawah ini bahwa imbal hasil Treasury telah menurun selama beberapa bulan terakhir.

Namun, meskipun imbal hasilnya rendah, investasi obligasi dapat memberikan stabilitas dengan latar belakang portofolio ekuitas yang bergejolak. Apakah membeli keamanan Treasury tepat untuk Anda sangat bergantung pada toleransi risiko, jangka waktu, dan tujuan keuangan Anda. Silakan berkonsultasi dengan penasihat keuangan atau perencana keuangan ketika mempertimbangkan apakah akan membeli jenis obligasi atau investasi lain.

Bisakah Anda Kehilangan Uang Berinvestasi di Obligasi?

Ya, Anda bisa kehilangan uang jika menjual obligasi sebelum jatuh tempo karena harga jualnya bisa lebih rendah dari harga beli. Selain itu, jika investor membeli obligasi korporasi dan perusahaan mengalami kesulitan keuangan, perusahaan tidak boleh membayar kembali semua atau sebagian dari investasi awal kepada pemegang obligasi. Risiko gagal bayar ini dapat meningkat ketika investor membeli obligasi dari perusahaan yang secara finansial tidak sehat atau memiliki sejarah keuangan yang sedikit atau tidak ada sama sekali. Meskipun obligasi ini mungkin menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi, investor harus menyadari bahwa imbal hasil yang lebih tinggi biasanya diterjemahkan ke tingkat risiko yang lebih tinggi karena investor menuntut pengembalian yang lebih tinggi untuk mengkompensasi tambahan risiko gagal bayar.

Apa Obligasi Terbaik untuk Dibeli?

Obligasi terbaik untuk dibeli sangat bergantung pada toleransi risiko investor, cakrawala waktu, dan tujuan keuangan jangka panjang. Beberapa investor mungkin berinvestasi dalam dana obligasi, yang berisi sekeranjang instrumen hutang, seperti dana yang diperdagangkan di bursa. Investor yang menginginkan keamanan dan penghematan pajak dapat memilih sekuritas Treasury dan obligasi kota , yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian setempat. Obligasi korporasi dapat memberikan pengembalian atau imbal hasil yang lebih tinggi, tetapi kelangsungan finansial penerbit harus dipertimbangkan.

Garis bawah

Obligasi dapat menemukan tempat dalam portofolio yang terdiversifikasi apakah Anda masih muda atau sedang pensiun. Obligasi dapat memberikan keamanan, pendapatan, dan membantu mengurangi risiko dalam portofolio investasi. Obligasi dapat dicampur dalam portofolio ekuitas atau jatuh tempo setiap tahun, memberikan akses ke uang tunai saat jatuh tempo. Investor harus mempertimbangkan beberapa eksposur ke obligasi sebagai bagian dari portofolio yang seimbang, apakah itu obligasi korporasi, Treasury, atau obligasi daerah. Namun, akan menjadi kesalahan bagi investor untuk berasumsi bahwa obligasi tidak memiliki risiko. Sebaliknya, mereka harus mengerjakan pekerjaan rumah karena tidak semua ikatan dibuat sama.