Bond Laddering.
Apa Bond Laddering?
Bond laddering adalah strategi investasi yang melibatkan pembelian obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda sehingga investor dapat merespon dengan relatif cepat terhadap perubahan suku bunga.
Ini mengurangi risiko investasi kembali yang terkait dengan pengguliran obligasi yang jatuh tempo menjadi produk pendapatan tetap yang serupa sekaligus. Ini juga membantu mengelola aliran uang, membantu memastikan aliran uang tunai yang stabil sepanjang tahun.
Poin Penting
- Jenjang obligasi melibatkan pembelian obligasi dengan jatuh tempo berbeda dalam portofolio yang sama.
- Idenya adalah untuk mendiversifikasi dan menyebarkan risiko di sepanjang kurva suku bunga untuk melindungi nilai dari setiap pergerakan suku bunga yang istimewa.
- Dengan mengatur tanggal jatuh tempo secara mengejutkan, Anda tidak akan terikat dalam ikatan tertentu untuk jangka waktu yang lama.
- Strategi ini digunakan oleh investor yang menghindari risiko yang mencari pendapatan daripada pertumbuhan.
Bagaimana Bond Laddering Bekerja
Seorang investor obligasi mungkin membeli baik obligasi jangka pendek maupun jangka panjang untuk menyebarkan risiko di sepanjang obligasi dengan imbal hasil yang lebih tinggi .
Referensi cepat
Umumnya, obligasi jangka pendek jatuh tempo dalam waktu kurang dari tiga tahun.
Jika suku bunga telah mencapai titik terendah, investor akan mendapatkan hasil yang lebih rendah dari investasi ulang. Namun, investor masih memegang obligasi jangka panjang yang menghasilkan suku bunga yang lebih menguntungkan.
Pada dasarnya, bond laddering adalah strategi untuk mengurangi risiko atau meningkatkan peluang menghasilkan uang dengan kenaikan suku bunga. Di saat suku bunga rendah secara historis, strategi ini membantu investor menghindari mengunci pengembalian yang buruk untuk jangka waktu yang lama.
Anak tangga
Dengan mengambil jumlah total dolar yang Anda rencanakan untuk diinvestasikan dan membaginya secara merata dengan jumlah tahun yang Anda inginkan untuk memiliki tangga, Anda akan sampai pada jumlah obligasi untuk portofolio ini atau jumlah anak tangga Anda. Semakin besar jumlah anak tangga, portofolio Anda akan semakin beragam dan Anda akan semakin terlindungi dari salah satu perusahaan yang gagal membayar obligasi.
Ketinggian Tangga
Jarak antara anak tangga ditentukan oleh durasi antara jatuh tempo obligasi masing-masing. Ini dapat berkisar dari setiap beberapa bulan hingga beberapa tahun. Jelas, semakin lama Anda menaiki tangga, semakin tinggi rata – rata pengembalian dalam portofolio Anda karena imbal hasil obligasi umumnya meningkat seiring waktu. Namun, keuntungan yang lebih tinggi ini diimbangi oleh risiko investasi ulang dan kurangnya akses ke dana. Membuat jarak antara anak tangga sangat kecil akan mengurangi pengembalian rata-rata di tangga, tetapi Anda memiliki akses yang lebih baik ke uang.
Bahan bangunan
Sama seperti tangga asli, tangga bond dapat dibuat dari bahan yang berbeda. Salah satu pendekatan langsung untuk mengurangi eksposur risiko adalah berinvestasi di perusahaan yang berbeda. Tetapi investasi pada produk selain obligasi terkadang lebih menguntungkan tergantung pada kebutuhan Anda. Debentures, obligasi pemerintah, obligasi daerah , Treasury, dan sertifikat deposito (CD) semuanya dapat digunakan untuk membuat tangga. Masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan yang berbeda. Satu hal penting untuk diingat adalah bahwa produk yang membentuk tangga Anda tidak boleh ditebus oleh penerbitnya. Ini sama dengan memiliki tangga dengan anak tangga yang bisa dilipat.
Manfaat Lain dari Bond Laddering
Jenjang obligasi menawarkan pendapatan tetap dalam bentuk pembayaran bunga yang terjadi secara teratur atas obligasi jangka pendek. Ini juga membantu menurunkan risiko, karena portofolio terdiversifikasi karena berbagai tingkat pematangan obligasi yang dikandungnya.
Referensi cepat
Jenjang obligasi idealnya digunakan untuk mengurangi risiko portofolio pendapatan tetap.
Akibatnya, laddering juga menambahkan elemen likuiditas ke portofolio obligasi. Obligasi pada dasarnya bukanlah investasi yang likuid. Artinya, mereka tidak dapat diuangkan kapan saja tanpa penalti. Dengan membeli serangkaian obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda, investor menjamin bahwa sejumlah uang tunai tersedia dalam jangka waktu yang cukup singkat.
Jenjang obligasi jarang menghasilkan pengembalian yang terlalu besar dibandingkan dengan indeks yang relevan. Oleh karena itu, biasanya digunakan oleh investor yang menghargai keamanan pokok dan pendapatan di atas pertumbuhan portofolio.
Variasi pada Jenjang Bond
Secara teori, tangga obligasi investor dapat terdiri dari berbagai jenis obligasi. Obligasi pemerintah dan kota, Departemen Keuangan AS, dan sertifikat deposito termasuk di antara variasinya, dan masing-masing memiliki tanggal jatuh tempo sendiri. Pendekatan yang tidak terlalu rumit adalah dengan membeli saham dalam dana obligasi dan membiarkan seorang profesional melakukan semua kerja kerasnya.