Likuiditas keuangan

25 Maret 2021 8:54

Spread the love

Apa Likuiditas keuangan?

Likuiditas keuangan mengacu pada seberapa mudah aset dapat diubah menjadi uang tunai. Aset seperti saham dan obligasi sangat likuid karena dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam beberapa hari. Namun, aset besar seperti properti, pabrik, dan peralatan tidak mudah dikonversi menjadi uang tunai. Misalnya, rekening koran Anda likuid, tetapi jika Anda memiliki tanah dan perlu menjualnya, mungkin perlu berminggu-minggu atau berbulan-bulan untuk melikuidasi itu, sehingga kurang likuid.

Memahami Likuiditas Keuangan

Uang tunai adalah aset paling likuid. Namun, beberapa investasi mudah diubah menjadi uang tunai seperti saham dan obligasi. Karena saham dan obligasi sangat mudah untuk diubah menjadi uang tunai, mereka sering disebut sebagai aset likuid. 

Aset investasi yang membutuhkan waktu lebih lama untuk dikonversi menjadi uang tunai mungkin termasuk saham preferen atau terbatas, yang biasanya memiliki perjanjian yang menentukan bagaimana dan kapan mereka dapat dijual.

Poin Penting

  • Likuiditas keuangan mengacu pada seberapa mudah aset dapat diubah menjadi uang tunai.
  • Aset seperti saham dan obligasi sangat likuid karena dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam beberapa hari.

Koin, perangko, karya seni, dan barang koleksi lainnya kurang likuid dibandingkan uang tunai jika investor menginginkan nilai penuh untuk barang-barang tersebut. Misalnya, jika seorang investor akan menjual kepada kolektor lain, mereka mungkin mendapatkan nilai penuh jika menunggu pembeli yang tepat. Namun, barang tersebut dapat dijual dengan potongan harga jika dilakukan melalui dealer atau broker jika diperlukan uang tunai.

Tanah, real estat, atau bangunan dianggap aset yang paling tidak likuid karena bisa memakan waktu berminggu-minggu atau berbulan-bulan untuk menjualnya.

Sebelum berinvestasi dalam aset apa pun, penting untuk mengingat tingkat likuiditas aset karena mungkin sulit atau memerlukan waktu untuk mengubahnya kembali menjadi uang tunai. Tentu saja, selain menjual aset, uang tunai dapat diperoleh dengan meminjam aset. Misalnya, bank meminjamkan uang kepada perusahaan, mengambil aset perusahaan sebagai jaminan untuk melindungi bank dari default. Perusahaan menerima uang tunai tetapi harus membayar kembali jumlah pinjaman awal ditambah bunga kepada bank.  

Likuiditas di Pasar

Likuiditas pasar mengacu pada kemampuan pasar untuk memungkinkan aset dibeli dan dijual dengan mudah dan cepat, seperti pasar keuangan atau pasar real estat suatu negara. 

Pasar untuk suatu saham adalah likuid jika sahamnya dapat dengan cepat dibeli dan dijual dan perdagangannya hanya berdampak kecil pada harga saham. Saham perusahaan yang diperdagangkan di bursa utama biasanya dianggap likuid.

Jika pertukaran memiliki volume perdagangan yang tinggi, harga yang ditawarkan pembeli per saham (harga  penawaran ) dan harga yang bersedia diterima penjual (harga  permintaan ) harus dekat satu sama lain. Dengan kata lain, pembeli tidak perlu membayar lebih untuk membeli saham dan dapat melikuidasi dengan mudah. Ketika spread antara harga bid dan ask melebar, pasar menjadi lebih tidak likuid. Untuk saham yang tidak likuid, penyebarannya bisa jauh lebih luas, sebesar beberapa persen dari harga perdagangan. 

Waktu juga penting. Jika Anda memperdagangkan saham atau investasi setelah jam kerja, mungkin ada lebih sedikit pelaku pasar. Selain itu, jika Anda memperdagangkan instrumen luar negeri seperti mata uang, likuiditas mungkin berkurang untuk euro selama, misalnya, jam perdagangan Asia. Akibatnya, bid-offer-spread mungkin jauh lebih luas daripada Anda memperdagangkan euro selama jam perdagangan Eropa.

Likuiditas Keuangan Di Pasar dan Perusahaan

Likuiditas untuk perusahaan biasanya mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menggunakan aset lancarnya untuk memenuhi kewajiban lancar atau jangka pendeknya. Perusahaan juga diukur dengan jumlah uang tunai yang dihasilkannya di atas dan di luar kewajibannya. Sisa uang tunai yang dimiliki perusahaan untuk mengembangkan bisnisnya dan membayar pemegang saham melalui dividen disebut arus kas. Meskipun, artikel ini tidak akan membahas manfaat arus kas, memiliki kas operasi sangat penting bagi perusahaan baik dalam jangka pendek maupun untuk ekspansi jangka panjang. 

Di bawah ini adalah tiga rasio umum yang digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan atau seberapa baik perusahaan dapat melikuidasi asetnya untuk memenuhi kewajibannya saat ini.

Rasio lancar  (juga dikenal sebagairasio modal kerja ) mengukur likuiditas perusahaan dan dihitung dengan membagi aset lancarnya dengan kewajiban lancarnya. Istilah lancar mengacu pada aset atau kewajiban jangka pendek yang dikonsumsi (aset) dan lunas (kewajiban) kurang dari satu tahun. Rasio lancar digunakan untuk memberikan kemampuan perusahaan untuk membayar kembali kewajibannya (hutang dan hutang) dengan asetnya (kas, surat berharga, persediaan, dan piutang). Tentu saja, standar industri bervariasi, tetapi perusahaan idealnya memiliki rasio yang lebih besar dari 1, yang berarti mereka memiliki lebih banyak aset lancar terhadap kewajiban lancar. Namun, penting untuk membandingkan rasio dengan perusahaan serupa dalam industri yang sama untuk perbandingan yang akurat.

Rasio cepat, terkadang disebut rasio uji asam, identik dengan rasio lancar, kecuali rasio tidak termasuk inventaris. Persediaan dihapus karena paling sulit untuk dikonversi menjadi kas jika dibandingkan dengan aset lancar lainnya seperti kas, investasi jangka pendek, dan piutang. Dengan kata lain, persediaan tidak sekair aset lancar lainnya. Nilai rasio yang lebih besar dari satu biasanya dianggap baik dari sudut pandang likuiditas, tetapi ini bergantung pada industri. 

Rasio arus kas operasi mengukur seberapa baik kewajiban lancar ditutupi oleh arus kas yang dihasilkan dari operasi perusahaan. Rasio arus kas operasi adalah ukuran likuiditas jangka pendek dengan menghitung berapa kali perusahaan dapat membayar hutang lancarnya dengan kas yang dihasilkan dalam periode yang sama. Rasio tersebut dihitung dengan membagi arus kas operasi dengan kewajiban lancar. Angka yang lebih tinggi lebih baik karena itu berarti perusahaan dapat menutupi kewajiban lancarnya lebih banyak lagi. Rasio arus kas operasi yang meningkat merupakan tanda  kesehatan keuangan , sementara perusahaan dengan rasio yang menurun mungkin memiliki masalah likuiditas dalam jangka pendek.

Intinya

Likuiditas penting di antara pasar, di perusahaan, dan untuk individu. Meskipun nilai total aset yang dimiliki mungkin tinggi, perusahaan atau individu dapat mengalami masalah likuiditas jika aset tersebut tidak dapat segera dikonversi menjadi uang tunai. Bagi perusahaan yang memiliki pinjaman kepada bank dan kreditor, kekurangan likuiditas dapat memaksa perusahaan untuk menjual aset yang tidak ingin mereka likuidasi untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Bank memainkan peran penting di pasar dengan meminjamkan uang tunai kepada perusahaan sambil memegang aset sebagai jaminan.

Likuiditas pasar sangat penting jika investor ingin dapat keluar masuk investasi dengan mudah dan lancar tanpa penundaan. Akibatnya, Anda harus memastikan untuk memantau likuiditas saham, reksa dana, sekuritas, atau pasar keuangan sebelum memasuki suatu posisi.