Inflasi
Apa Inflasi?
Inflasi adalah penurunan daya beli mata uang tertentu dari waktu ke waktu. Perkiraan kuantitatif tingkat di mana penurunan daya beli terjadi dapat tercermin dalam kenaikan tingkat harga rata – rata dari sekeranjang barang dan jasa tertentu dalam suatu perekonomian selama beberapa periode waktu. Kenaikan tingkat harga umum, yang sering dinyatakan dalam persentase berarti bahwa satu unit mata uang secara efektif membeli lebih sedikit daripada yang dilakukannya pada periode sebelumnya.
Inflasi dapat dikontraskan dengan deflasi, yang terjadi ketika daya beli uang meningkat dan harga turun.
Poin Penting
- Inflasi adalah tingkat di mana nilai mata uang turun dan akibatnya tingkat harga barang dan jasa secara umum meningkat.
- Inflasi terkadang diklasifikasikan menjadi tiga jenis: Inflasi Demand-Pull, Inflasi Cost-Push, dan Inflasi Built-In.
- Indeks inflasi yang paling umum digunakan adalah Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Grosir (WPI).
- Inflasi dapat dilihat secara positif atau negatif tergantung pada sudut pandang individu dan tingkat perubahan.
- Mereka yang memiliki aset berwujud, seperti properti atau stok komoditas, mungkin ingin melihat beberapa inflasi karena hal itu meningkatkan nilai aset mereka.
- Orang yang memegang uang tunai mungkin tidak menyukai inflasi, karena itu mengikis nilai kepemilikan uang tunai mereka.
- Idealnya, tingkat inflasi yang optimal diperlukan untuk mendorong pengeluaran sampai batas tertentu daripada menabung, sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi.
Memahami Inflasi
Meskipun mudah untuk mengukur perubahan harga setiap produk dari waktu ke waktu, kebutuhan manusia melampaui satu atau dua produk semacam itu. Individu membutuhkan serangkaian produk yang besar dan beragam serta sejumlah layanan untuk menjalani kehidupan yang nyaman. Mereka termasuk komoditas seperti biji-bijian makanan, logam dan bahan bakar, utilitas seperti listrik dan transportasi, dan layanan seperti perawatan kesehatan, hiburan, dan tenaga kerja. Inflasi bertujuan untuk mengukur dampak keseluruhan dari perubahan harga untuk serangkaian produk dan jasa yang terdiversifikasi, dan memungkinkan representasi nilai tunggal dari kenaikan tingkat harga barang dan jasa dalam suatu perekonomian selama periode waktu tertentu.
Saat mata uang kehilangan nilai, harga naik dan membeli lebih sedikit barang dan jasa. Hilangnya daya beli ini berdampak pada biaya hidup masyarakat umum yang pada akhirnya menyebabkan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Pandangan konsensus di antara para ekonom adalah bahwa inflasi yang berkelanjutan terjadi ketika pertumbuhan jumlah uang beredar suatu negara melebihi pertumbuhan ekonomi.
Untuk mengatasi hal ini, otoritas moneter yang tepat suatu negara, seperti bank sentral , kemudian mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk mengelola pasokan uang dan kredit untuk menjaga inflasi dalam batas yang diizinkan dan menjaga perekonomian berjalan dengan lancar.
Secara teoritis, moneterisme adalah teori populer yang menjelaskan hubungan antara inflasi dan jumlah uang beredar suatu perekonomian. Misalnya, setelah penaklukan Spanyol atas kekaisaran Aztec dan Inca, sejumlah besar emas dan terutama perak mengalir ke Spanyol dan ekonomi Eropa lainnya. Karena jumlah uang beredar meningkat pesat, nilai uang turun, berkontribusi pada kenaikan harga dengan cepat.
Inflasi diukur dalam berbagai cara tergantung pada jenis barang dan jasa yang dipertimbangkan dan merupakan kebalikan dari deflasi yang menunjukkan penurunan umum yang terjadi pada harga barang dan jasa ketika tingkat inflasi turun di bawah 0%.
Penyebab Inflasi
Peningkatan jumlah uang beredar adalah akar dari inflasi, meskipun hal ini dapat terjadi melalui mekanisme yang berbeda dalam perekonomian. Pasokan uang dapat ditingkatkan oleh otoritas moneter baik dengan mencetak dan memberikan lebih banyak uang kepada individu, dengan secara hukum mendevaluasi (mengurangi nilai) mata uang tender yang sah, lebih (paling umum) dengan meminjamkan uang baru menjadi ada sebagai kredit rekening cadangan melalui sistem perbankan dengan membeli obligasi pemerintah dari bank di pasar sekunder. Dalam semua kasus peningkatan jumlah uang beredar seperti itu, uang kehilangan daya belinya. Mekanisme bagaimana hal ini mendorong inflasi dapat diklasifikasikan menjadi tiga jenis: Inflasi Tarikan-Permintaan , Inflasi Penekan Biaya , dan Inflasi Bawaan.
Efek Demand-Pull
Inflasi tarik-permintaan terjadi ketika peningkatan pasokan uang dan kredit merangsang permintaan barang dan jasa secara keseluruhan dalam suatu perekonomian untuk meningkat lebih cepat daripada kapasitas produksi perekonomian. Hal ini meningkatkan permintaan dan menyebabkan kenaikan harga.
Dengan lebih banyak uang tersedia untuk individu, sentimen konsumen yang positif mengarah pada pengeluaran yang lebih tinggi, dan peningkatan permintaan ini menarik harga lebih tinggi. Ini menciptakan kesenjangan permintaan-penawaran dengan permintaan yang lebih tinggi dan penawaran yang kurang fleksibel, yang menghasilkan harga yang lebih tinggi.
Efek Dorong Biaya
Inflasi yang mendorong biaya adalah hasil dari kenaikan harga yang bekerja melalui input proses produksi. Ketika penambahan pasokan uang dan kredit disalurkan ke pasar komoditas atau aset lainnya dan terutama bila hal ini disertai dengan guncangan ekonomi negatif pada pasokan komoditas utama, biaya untuk semua jenis barang setengah jadi meningkat. Perkembangan ini menyebabkan biaya yang lebih tinggi untuk produk atau layanan jadi dan berdampak pada kenaikan harga konsumen. Misalnya, ketika ekspansi jumlah uang beredar menciptakan ledakan spekulatif harga minyak , biaya energi untuk semua jenis penggunaan dapat naik dan berkontribusi pada kenaikan harga konsumen, yang tercermin dalam berbagai ukuran inflasi.
Inflasi Terpasang
Inflasi bawaan terkait dengan ekspektasi adaptif, gagasan bahwa orang mengharapkan tingkat inflasi saat ini berlanjut di masa depan. Ketika harga barang dan jasa naik, pekerja dan lainnya berharap bahwa mereka akan terus meningkat di masa depan dengan tingkat yang sama dan menuntut lebih banyak biaya / upah untuk mempertahankan standar hidup mereka. Peningkatan upah mereka menghasilkan biaya barang dan jasa yang lebih tinggi, dan spiral harga upah ini terus berlanjut karena satu faktor menyebabkan faktor yang lain dan sebaliknya.
Jenis Indeks Harga
Bergantung pada kumpulan barang dan jasa yang digunakan, beberapa jenis keranjang barang dihitung dan dilacak sebagai indeks harga. Indeks harga yang paling umum digunakan adalah Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Grosir (WPI) .
Indeks Harga Konsumen
CPI adalah ukuran yang memeriksa harga rata – rata tertimbang dari sekeranjang barang dan jasa yang merupakan kebutuhan utama konsumen.Itu termasuk transportasi, makanan, dan perawatan medis.CPI dihitung dengan mengambil perubahan harga untuk setiap item dalam keranjang barang yang telah ditentukan dan dirata-ratakan berdasarkan berat relatifnya di seluruh keranjang.Harga yang dipertimbangkan adalah harga eceran setiap barang, yang tersedia untuk dibeli oleh setiap warga negara.Perubahan CPI digunakan untuk menilai perubahan harga yang terkait dengan biaya hidup , menjadikannya salah satu statistik yang paling sering digunakan untuk mengidentifikasi periode inflasi atau deflasi.Di AS, Biro Statistik Tenaga Kerja melaporkan CPI setiap bulan dan telah menghitungnya sejak tahun 1913.
Indeks Harga Grosir
WPI adalah ukuran inflasi populer lainnya, yang mengukur dan melacak perubahan harga barang pada tahap sebelum tingkat ritel. Meskipun item WPI bervariasi dari satu negara ke negara lain, sebagian besar mencakup item di tingkat produsen atau grosir. Misalnya, itu termasuk harga kapas untuk kapas mentah, benang katun, barang kapas abu-abu, dan pakaian katun. Meskipun banyak negara dan organisasi menggunakan WPI, banyak negara lain, termasuk AS, menggunakan varian serupa yang disebut indeks harga produsen (PPI) .
Indeks Harga Produsen
Indeks harga produsen adalah kelompok indeks yang mengukur perubahan rata-rata harga jual yang diterima oleh produsen barang dan jasa antara dalam negeri dari waktu ke waktu.PPI mengukur perubahan harga dari perspektif penjual dan berbeda dengan CPI yang mengukur perubahan harga dari perspektif pembeli.
Dalam semua varian seperti itu, ada kemungkinan bahwa kenaikan harga satu komponen (katakanlah minyak) membatalkan penurunan harga di komponen lain (katakanlah gandum) sampai batas tertentu. Secara keseluruhan, setiap indeks mewakili rata-rata perubahan harga tertimbang untuk konstituen tertentu yang mungkin berlaku di tingkat ekonomi, sektor, atau komoditas secara keseluruhan.
Rumus untuk Mengukur Inflasi
Varian indeks harga yang disebutkan di atas dapat digunakan untuk menghitung nilai inflasi antara dua bulan (atau tahun) tertentu. Meskipun banyak kalkulator inflasi siap pakai sudah tersedia di berbagai portal keuangan dan situs web, selalu lebih baik untuk mengetahui metodologi yang mendasari untuk memastikan keakuratan dengan pemahaman yang jelas tentang penghitungan. Secara matematis,
Persen Tingkat Inflasi = (Nilai Indeks CPI Akhir / Nilai CPI Awal) * 100
Katakanlah Anda ingin mengetahui bagaimana daya beli $ 10.000 berubah antara September 1975 dan September 2018. Orang dapat menemukan data indeks harga di berbagai portal dalam bentuk tabel.Dari tabel itu, ambil angka CPI yang sesuai untuk dua bulan tertentu.Untuk Sept 1975 adalah 54,6 (Nilai IHK Awal) dan untuk Sept 2018 adalah 252,439 (Nilai IHK Akhir). Memasukkan rumus menghasilkan:
Persen Tingkat Inflasi = (252,439 / 54,6) * 100 = (4,6234) * 100 = 462,34%
Karena Anda ingin mengetahui berapa nilai $ 10.000 pada September 1975 pada September 2018, kalikan persentase tingkat inflasi dengan jumlah untuk mendapatkan nilai dolar yang diubah:
Perubahan nilai dolar = 4,6234 * $ 10.000 = $ 46.234,25
Ini berarti $ 10.000 pada September 1975 akan bernilai $ 46.234,25. Pada dasarnya, jika Anda membeli sekeranjang barang dan jasa (sebagaimana disertakan dalam definisi CPI) senilai $ 10.000 pada tahun 1975, keranjang yang sama akan dikenakan biaya $ 46.234,25 pada September 2018.
Pro dan Kontra Inflasi
Inflasi dapat diartikan sebagai hal yang baik atau buruk, tergantung pada sisi mana yang diambil, dan seberapa cepat perubahan itu terjadi.
Misalnya, individu dengan aset berwujud yang dihargai dalam mata uang, seperti properti atau komoditas yang disimpan, mungkin ingin melihat beberapa inflasi karena hal itu meningkatkan harga aset mereka yang dapat mereka jual dengan harga yang lebih tinggi. Namun, pembeli aset semacam itu mungkin tidak senang dengan inflasi, karena mereka akan diminta untuk mengeluarkan lebih banyak uang. Obligasi indeks inflasi adalah pilihan populer lainnya bagi investor untuk mendapatkan keuntungan dari inflasi .
Di sisi lain orang memegang aset dalam mata uang dalam mata uang, seperti uang tunai atau obligasi, mungkin juga tidak seperti inflasi, karena mengikis nilai riil dari kepemilikan mereka. Investor yang ingin melindungi portofolionya dari inflasi harus mempertimbangkan kelas aset yang dilindungi nilai inflasi, seperti emas, komoditas, dan Real Estate Investment Trust (REITs).
Inflasi mendorong spekulasi, baik oleh bisnis dalam proyek berisiko dan individu dalam saham perusahaan, karena mereka mengharapkan pengembalian yang lebih baik daripada inflasi. Tingkat inflasi yang optimal sering kali didorong untuk mendorong pengeluaran sampai batas tertentu daripada menabung. Jika daya beli uang turun dari waktu ke waktu, maka mungkin ada insentif yang lebih besar untuk dibelanjakan sekarang daripada menabung dan membelanjakannya nanti. Ini dapat meningkatkan pengeluaran, yang dapat meningkatkan kegiatan ekonomi di suatu negara. Pendekatan yang seimbang dianggap dapat menjaga nilai inflasi dalam kisaran yang optimal dan diinginkan.
Tingkat inflasi yang tinggi dan variabel dapat membebani biaya besar pada suatu perekonomian. Bisnis, pekerja, dan konsumen semuanya harus memperhitungkan dampak kenaikan harga secara umum dalam keputusan pembelian, penjualan, dan perencanaan mereka. Ini memperkenalkan sumber ketidakpastian tambahan ke dalam perekonomian, karena mereka mungkin salah menebak tentang tingkat inflasi di masa depan. Waktu dan sumber daya yang dihabiskan untuk meneliti, memperkirakan, dan menyesuaikan perilaku ekonomi di sekitar perkiraan kenaikan tingkat harga umum, daripada fundamental ekonomi riil, pasti merupakan biaya bagi perekonomian secara keseluruhan.
Bahkan tingkat inflasi yang rendah, stabil, dan mudah diprediksi, yang oleh sebagian orang dianggap optimal, dapat menyebabkan masalah serius dalam perekonomian, karena bagaimana, di mana, dan kapan uang baru memasuki perekonomian. Setiap kali uang dan kredit baru memasuki perekonomian, hal itu selalu berada di tangan individu atau perusahaan bisnis tertentu, dan proses penyesuaian tingkat harga terhadap jumlah uang beredar baru berlanjut saat mereka membelanjakan uang baru dan beredar dari tangan ke tangan dan akun. untuk memperhitungkan ekonomi.
Sepanjang jalan, itu menaikkan beberapa harga terlebih dahulu dan kemudian menaikkan harga lainnya. Perubahan sekuensial dalam daya beli dan harga ini (dikenal sebagai efek Cantillon) berarti bahwa proses inflasi tidak hanya meningkatkan tingkat harga umum dari waktu ke waktu, tetapi juga mendistorsi harga relatif , upah, dan tingkat pengembalian di sepanjang jalan. Para ekonom pada umumnya memahami bahwa distorsi harga relatif yang menjauh dari ekuilibrium ekonominya tidak baik bagi perekonomian, dan ekonom Austria bahkan percaya proses ini menjadi pendorong utama siklus resesi dalam perekonomian.
Mengontrol Inflasi
Regulator keuangan suatu negara memikul tanggung jawab penting untuk mengendalikan inflasi. Hal itu dilakukan dengan menerapkan langkah-langkah melalui kebijakan moneter , yang mengacu pada tindakan bank sentral atau komite lain yang menentukan besar kecilnya dan laju pertumbuhan jumlah uang beredar.
Di AS, tujuan kebijakan moneter Fed mencakup suku bunga jangka panjang yang moderat, stabilitas harga, dan lapangan kerja maksimum, dan masing-masing tujuan ini dimaksudkan untuk mendorong lingkungan keuangan yang stabil. Federal Reserve dengan jelas mengkomunikasikan tujuan inflasi jangka panjang untuk menjaga tingkat inflasi jangka panjang yang stabil, yang dianggap bermanfaat bagi perekonomian.
Stabilitas harga — atau tingkat inflasi yang relatif konstan — memungkinkan bisnis untuk merencanakan masa depan karena mereka tahu apa yang diharapkan. The Fed percaya bahwa ini akan mendorong lapangan kerja maksimum, yang ditentukan oleh faktor non-moneter yang berfluktuasi dari waktu ke waktu dan oleh karena itu dapat berubah. Karena alasan ini, Fed tidak menetapkan tujuan spesifik untuk lapangan kerja maksimum, dan itu sangat ditentukan oleh penilaian pemberi kerja. Pekerjaan maksimum tidak berarti pengangguran nol, karena pada waktu tertentu ada tingkat volatilitas tertentu saat orang-orang mengosongkan diri dan memulai pekerjaan baru.
Otoritas moneter juga mengambil tindakan luar biasa dalam kondisi perekonomian yang ekstrim.Misalnya, setelah krisis keuangan 2008, Fed AS telah mempertahankan suku bunga mendekati nol dan menjalankan program pembelian obligasi yang disebut pelonggaran kuantitatif. Beberapa pengkritik program menuduh program itu akan menyebabkan lonjakan inflasi dalam dolar AS, tetapi inflasi memuncak pada 2007 dan terus menurun selama delapan tahun berikutnya. Ada banyak alasan kompleks mengapa QE tidak menyebabkan inflasi atau hiperinflasi , meskipun penjelasan paling sederhana adalah bahwa resesi itu sendiri merupakan lingkungan deflasi yang sangat menonjol, dan pelonggaran kuantitatif mendukung pengaruhnya.
Akibatnya, pembuat kebijakan AS telah berusaha untuk menjaga inflasi tetap stabil di sekitar 2% per tahun. The Bank Sentral Eropa juga telah mengejar pelonggaran kuantitatif agresif untuk kontra deflasi di zona euro, dan beberapa tempat memiliki berpengalaman suku bunga negatif , karena kekhawatiran bahwa deflasi bisa memegang di zona euro dan menyebabkan stagnasi ekonomi. Selain itu, negara-negara yang sedang mengalami tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyerap tingkat inflasi yang lebih tinggi.India menargetkan sekitar 4%, sedangkan Brasil 4,25%.7
50%
Hiperinflasi sering kali digambarkan sebagai periode inflasi sebesar 50% atau lebih per bulan.
Hedging Against Inflation
Saham dianggap sebagai lindung nilai terbaik terhadap inflasi, karena kenaikan harga saham sudah termasuk efek inflasi. Karena penambahan jumlah uang beredar di hampir semua ekonomi modern terjadi sebagai suntikan kredit bank melalui sistem keuangan, banyak efek langsung pada harga terjadi pada aset keuangan yang dihargai dalam mata uang, seperti saham.
Selain itu, terdapat instrumen keuangan khusus yang dapat digunakan seseorang untuk melindungi investasi dari inflasi. Mereka termasuk Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), keamanan treasury berisiko rendah yang diindeks ke inflasi di mana jumlah pokok yang diinvestasikan meningkat dengan persentase inflasi. Seseorang juga dapat memilih reksa dana TIPS atau dana yang diperdagangkan di bursa berbasis TIPS (ETF). Untuk mendapatkan akses ke saham, ETF, dan dana lain yang dapat membantu menghindari bahaya inflasi, Anda mungkin memerlukan akun pialang. Memilih pialang saham bisa menjadi proses yang membosankan karena variasi di antara mereka.
Emas juga dianggap sebagai lindung nilai terhadap inflasi, meskipun ini tidak selalu terlihat seperti kasus ke belakang.
Contoh Ekstrim Inflasi
Karena semua mata uang dunia adalah uang fiat , jumlah uang beredar dapat meningkat dengan cepat karena alasan politik, yang mengakibatkan kenaikan tingkat harga yang cepat. Contoh paling terkenal adalah hiperinflasi yang melanda Republik Weimar Jerman pada awal 1920-an. Negara-negara yang telah menang dalam Perang Dunia I menuntut ganti rugi dari Jerman, yang tidak dapat dibayarkan dalam mata uang kertas Jerman, karena nilai ini patut dicurigai karena pinjaman pemerintah. Jerman berusaha mencetak uang kertas, membeli mata uang asing dengan mereka, dan menggunakannya untuk membayar hutang mereka.
Kebijakan ini menyebabkan devaluasi merek Jerman yang cepat , dan hiperinflasi menyertai perkembangan tersebut. Konsumen Jerman menanggapi siklus tersebut dengan mencoba membelanjakan uang mereka secepat mungkin, memahami bahwa nilainya akan semakin berkurang semakin lama mereka menunggu. Semakin banyak uang membanjiri perekonomian, dan nilainya merosot ke titik di mana orang-orang akan menutupi dinding mereka dengan uang kertas yang praktis tidak berharga. Situasi serupa terjadi di Peru pada 1990 dan Zimbabwe pada 2007–2008 .
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa penyebab inflasi?
Ada tiga penyebab utama inflasi: inflasi tarikan permintaan, inflasi dorong biaya, dan inflasi bawaan. Inflasi tarikan permintaan mengacu pada situasi di mana tidak ada cukup produk atau layanan yang diproduksi untuk mengimbangi pasokan, menyebabkan harga meningkat. Sebaliknya, inflasi yang menekan biaya terjadi ketika biaya produksi produk dan jasa naik, memaksa bisnis untuk menaikkan harga mereka. Terakhir, inflasi bawaan — terkadang disebut sebagai “spiral harga upah” —terjadi ketika pekerja menuntut upah yang lebih tinggi untuk mengimbangi kenaikan biaya hidup. Hal ini pada gilirannya menyebabkan bisnis menaikkan harga mereka untuk mengimbangi kenaikan biaya upah, yang mengarah ke lingkaran upah dan kenaikan harga yang menguatkan diri sendiri.
Apakah inflasi baik atau buruk?
Inflasi yang terlalu tinggi umumnya dianggap buruk bagi suatu perekonomian, sementara inflasi yang terlalu sedikit juga dianggap merugikan. Banyak ekonom menganjurkan jalan tengah dari inflasi rendah hingga sedang, sekitar 2% per tahun. Secara umum, inflasi yang lebih tinggi merugikan penabung karena mengikis daya beli uang yang mereka tabung. Namun, ini dapat menguntungkan peminjam karena nilai hutang mereka yang disesuaikan dengan inflasi menyusut seiring waktu.
Apa dampak inflasi?
Inflasi dapat mempengaruhi perekonomian dalam beberapa cara. Misalnya, jika inflasi menyebabkan mata uang suatu negara menurun, hal ini dapat menguntungkan eksportir dengan membuat barang mereka lebih terjangkau bila dihargai dalam mata uang negara asing. Di sisi lain, hal ini bisa merugikan importir karena membuat barang buatan luar negeri menjadi lebih mahal. Inflasi yang lebih tinggi juga dapat mendorong pengeluaran, karena konsumen bertujuan untuk membeli barang dengan cepat sebelum harganya naik lebih lanjut. Penabung, di sisi lain, dapat melihat nilai riil tabungan mereka terkikis, membatasi kemampuan mereka untuk membelanjakan atau berinvestasi di masa depan.