Portofolio
Apa Portofolio?
Portofolio adalah kumpulan investasi keuangan seperti saham, obligasi, komoditas, uang tunai, dan setara kas, termasuk dana tertutup dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Orang umumnya percaya bahwa saham, obligasi, dan uang tunai merupakan inti dari portofolio. Meskipun ini sering terjadi, ini tidak perlu menjadi aturan. Portofolio dapat berisi berbagai macam aset termasuk real estat, seni, dan investasi pribadi.
Anda dapat memilih untuk memegang dan mengelola portofolio Anda sendiri, atau Anda dapat mengizinkan pengelola uang, penasihat keuangan, atau profesional keuangan lainnya untuk mengelola portofolio Anda.
Poin Penting
- Portofolio adalah kumpulan investasi keuangan seperti saham, obligasi, komoditas, uang tunai, dan setara kas, serta rekan dana mereka.
- Saham dan obligasi umumnya dianggap sebagai blok bangunan inti portofolio, meskipun Anda mungkin mengembangkan portofolio dengan berbagai jenis aset — termasuk real estat, emas, lukisan, dan barang koleksi seni lainnya.
- Diversifikasi adalah konsep kunci dalam manajemen portofolio.
- Toleransi seseorang terhadap risiko, tujuan investasi, dan jangka waktu adalah faktor penting saat menyusun dan menyesuaikan portofolio investasi.
Memahami Portofolio
Salah satu konsep kunci dalam manajemen portofolio adalah kebijaksanaan diversifikasi — yang berarti tidak meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang. Diversifikasi mencoba mengurangi risiko dengan mengalokasikan investasi di antara berbagai instrumen keuangan, industri, dan kategori lainnya. Ini bertujuan untuk memaksimalkan keuntungan dengan berinvestasi di area berbeda yang masing-masing akan bereaksi berbeda terhadap peristiwa yang sama. Ada banyak cara untuk melakukan diversifikasi. Bagaimana Anda memilih untuk melakukannya terserah Anda. Sasaran Anda untuk masa depan, selera Anda akan risiko, dan kepribadian Anda adalah faktor-faktor yang menentukan bagaimana membangun portofolio Anda.
Referensi cepat
Terlepas dari campuran aset portofolio Anda, semua portofolio harus mengandung beberapa tingkat diversifikasi, dan mencerminkan toleransi investor terhadap risiko, tujuan pengembalian, jangka waktu, dan kendala terkait lainnya, termasuk posisi pajak, kebutuhan likuiditas, situasi hukum, dan keadaan unik.
Mengelola Portofolio
Anda mungkin menganggap portofolio investasi sebagai kue yang telah dibagi menjadi beberapa bagian dengan berbagai ukuran berbentuk baji, masing-masing bagian mewakili kelas aset dan / atau jenis investasi yang berbeda. Investor bertujuan untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi dengan baik untuk mencapai alokasi portofolio pengembalian risiko yang sesuai dengan tingkat toleransi risiko mereka. Meskipun saham, obligasi, dan uang tunai umumnya dipandang sebagai blok bangunan inti portofolio, Anda dapat mengembangkan portofolio dengan berbagai jenis aset — termasuk real estat, saham emas , berbagai jenis obligasi, lukisan, dan barang koleksi seni lainnya.
Alokasi portofolio sampel yang digambarkan di atas adalah untuk investor dengan toleransi rendah terhadap risiko. Secara umum, strategi konservatif mencoba melindungi nilai portofolio dengan berinvestasi pada sekuritas berisiko rendah. Dalam contoh, Anda akan melihat bahwa 50% penuh dialokasikan untuk obligasi , yang mungkin berisi perusahaan kelas tinggi dan obligasi pemerintah, termasuk kotamadya (munis).
Alokasi saham 20% dapat terdiri dari ekuitas blue-chip atau kapitalisasi besar, dan 30% investasi jangka pendek mungkin termasuk uang tunai, sertifikat deposito (CD), dan rekening tabungan hasil tinggi.
Referensi cepat
Sebagian besar profesional investasi setuju bahwa, meskipun tidak menjamin kerugian, diversifikasi adalah komponen kunci untuk mencapai tujuan keuangan jangka panjang sambil meminimalkan risiko.
Jenis Portofolio
Ada banyak jenis portofolio dan strategi portofolio sebanyak investor dan pengelola uang. Anda juga dapat memilih untuk memiliki beberapa portofolio, yang isinya dapat mencerminkan strategi atau skenario investasi yang berbeda, yang disusun untuk kebutuhan yang berbeda.
Portofolio Hibrid
Pendekatan portofolio hybrid mendiversifikasi di seluruh kelas aset. Membangun portofolio hibrida membutuhkan pengambilan posisi di saham serta obligasi, komoditas, real estat, dan bahkan seni. Umumnya, portofolio hibrida memerlukan proporsi saham, obligasi, dan investasi alternatif yang relatif tetap. Ini menguntungkan, karena secara historis, saham, obligasi, dan alternatif menunjukkan korelasi yang kurang sempurna satu sama lain.
Sebuah Investasi Portofolio
Saat Anda menggunakan portofolio untuk tujuan investasi, Anda mengharapkan bahwa saham, obligasi, atau aset keuangan lainnya akan mendapatkan keuntungan atau bertambah nilainya dari waktu ke waktu, atau keduanya. Investasi portofolio bisa menjadi salah satu taktis — di mana Anda secara aktif membeli dan menjual aset dengan harapan mencapai keuntungan jangka pendek.
Portofolio Agresif, Berfokus pada Ekuitas
Aset yang mendasari dalam portofolio agresif umumnya akan menanggung risiko besar untuk mencari keuntungan besar. Investor agresif mencari perusahaan yang berada pada tahap awal pertumbuhan mereka dan memiliki proposisi nilai yang unik . Kebanyakan dari mereka belum merupakan nama rumah tangga biasa.
Portofolio Defensif, Berfokus pada Ekuitas
Portofolio yang defensif akan cenderung berfokus pada kebutuhan pokok konsumen yang tahan terhadap penurunan. Saham defensif bekerja dengan baik di saat buruk dan juga saat baik. Betapapun buruknya perekonomian pada waktu tertentu, perusahaan yang membuat produk yang penting untuk kehidupan sehari-hari akan tetap bertahan.
Portofolio Ekuitas Berfokus pada Pendapatan
Jenis portofolio ini menghasilkan uang dari saham yang membayar dividen atau jenis distribusi lainnya kepada pemangku kepentingan. Beberapa saham dalam portofolio pendapatan juga dapat masuk ke dalam portofolio defensif, tetapi di sini saham tersebut dipilih terutama karena hasil yang tinggi. Portofolio pendapatan harus menghasilkan arus kas yang positif. Trust investasi real estat (REIT) adalah contoh investasi yang menghasilkan pendapatan.
Portofolio Spekulatif, Berfokus pada Ekuitas
Portofolio spekulatif paling baik untuk investor yang memiliki tingkat toleransi tinggi terhadap risiko. Permainan spekulatif dapat mencakup penawaran umum perdana (IPO) atau saham yang dikabarkan menjadi target pengambilalihan. Perusahaan teknologi atau perawatan kesehatan dalam proses mengembangkan produk terobosan tunggal juga akan masuk dalam kategori ini.
Dampak Toleransi Risiko pada Alokasi Portofolio
Meskipun penasihat keuangan dapat membuat model portofolio umum untuk individu, toleransi risiko investor harus secara signifikan mencerminkan konten portofolio.
Sebaliknya, investor risiko-toleran mungkin menambahkan beberapa topi kecil saham pertumbuhan ke posisi saham pertumbuhan yang agresif, topi besar, menganggap beberapa high-yield obligasi paparan, dan melihat ke real estate, internasional, dan investasi alternatif peluang untuk portofolio mereka. Secara umum, investor harus meminimalkan eksposur ke sekuritas atau kelas aset yang volatilitasnya membuat mereka tidak nyaman.
Dampak Horizon Waktu pada Alokasi Portofolio
Mirip dengan toleransi risiko, investor harus mempertimbangkan berapa lama mereka harus berinvestasi saat membangun portofolio. Secara umum, investor harus beralih ke alokasi aset konservatif saat tanggal tujuan mereka mendekat, untuk melindungi pendapatan portofolio hingga saat itu.
Misalnya, investor konservatif mungkin menyukai portofolio dengan saham nilai kapitalisasi besar , dana indeks pasar berbasis luas , obligasi tingkat investasi, dan posisi likuid, setara kas bermutu tinggi .
Ambil contoh, seorang investor yang menabung untuk masa pensiun yang berencana meninggalkan dunia kerja dalam lima tahun. Bahkan jika investor tersebut merasa nyaman berinvestasi dalam saham dan sekuritas yang lebih berisiko, mereka mungkin ingin menginvestasikan porsi yang lebih besar dari portofolio pada aset yang lebih konservatif seperti obligasi dan uang tunai, untuk membantu melindungi apa yang telah disimpan. Sebaliknya, seseorang yang baru saja memasuki dunia kerja mungkin ingin menginvestasikan seluruh portofolionya dalam saham, karena mereka mungkin memiliki waktu puluhan tahun untuk berinvestasi, dan kemampuan untuk mengatasi beberapa volatilitas pasar jangka pendek .