Analisis Skenario
Apa Analisis Skenario?
Analisis skenario adalah proses memperkirakan nilai yang diharapkan dari portofolio setelah periode waktu tertentu, dengan asumsi perubahan spesifik dalam nilai sekuritas portofolio atau faktor kunci terjadi, seperti perubahan suku bunga. Analisis skenario biasanya digunakan untuk memperkirakan perubahan nilai portofolio sebagai respons terhadap peristiwa yang tidak menguntungkan dan dapat digunakan untuk memeriksa skenario teori kasus terburuk.
[Penting: Analisis skenario hanya sebaik masukan dan asumsi yang dibuat oleh analis.]
Bagaimana Analisis Skenario Bekerja
Sebagai teknik, analisis skenario melibatkan penghitungan tingkat investasi ulang yang berbeda untuk pengembalian yang diharapkan yang diinvestasikan kembali dalam cakrawala investasi. Berdasarkan prinsip matematika dan statistik, analisis skenario menyediakan proses untuk memperkirakan pergeseran nilai portofolio, berdasarkan terjadinya situasi yang berbeda, yang disebut skenario, mengikuti prinsip analisis “bagaimana jika” .
Penilaian ini dapat digunakan untuk memeriksa jumlah risiko yang ada dalam investasi tertentu yang terkait dengan berbagai peristiwa potensial, mulai dari yang sangat mungkin hingga yang sangat tidak mungkin. Bergantung pada hasil analisis, investor dapat menentukan apakah tingkat risiko yang ada berada dalam zona nyamannya.
Salah satu jenis analisis skenario yang secara khusus melihat skenario terburuk adalah pengujian stres. Pengujian stres sering kali digunakan dengan menggunakan teknik simulasi komputer untuk menguji ketahanan lembaga dan portofolio investasi terhadap kemungkinan situasi kritis di masa depan. Pengujian semacam itu biasanya digunakan oleh industri keuangan untuk membantu mengukur risiko investasi dan kecukupan aset, serta untuk membantu mengevaluasi proses dan pengendalian internal. Dalam beberapa tahun terakhir, regulator juga mewajibkan lembaga keuangan untuk melakukan stress test untuk memastikan kepemilikan modal dan aset lainnya memadai.
Poin Penting
- Analisis skenario adalah proses memperkirakan nilai yang diharapkan dari portofolio setelah terjadi perubahan nilai faktor kunci.
- Kedua skenario yang mungkin terjadi dan kejadian terburuk yang tidak mungkin dapat diuji dengan cara ini — sering kali mengandalkan simulasi komputer.
- Analisis skenario dapat diterapkan pada strategi investasi serta keuangan perusahaan.
Pertimbangan Khusus
Analisis Skenario dan Strategi Investasi
Ada banyak cara berbeda untuk mendekati analisis skenario. Metode umum adalah menentukan deviasi standar pengembalian keamanan harian atau bulanan dan kemudian menghitung nilai apa yang diharapkan untuk portofolio jika setiap sekuritas menghasilkan pengembalian yang dua atau tiga deviasi standar di atas dan di bawah pengembalian rata-rata. Dengan cara ini, seorang analis dapat memiliki jumlah kepastian yang masuk akal mengenai perubahan nilai portofolio selama periode waktu tertentu, dengan mensimulasikan kondisi ekstrem ini.
Skenario yang dipertimbangkan dapat berhubungan dengan variabel tunggal, seperti keberhasilan relatif atau kegagalan peluncuran produk baru, atau kombinasi faktor, seperti hasil peluncuran produk yang dikombinasikan dengan kemungkinan perubahan dalam aktivitas bisnis pesaing. Tujuannya untuk menganalisis hasil yang lebih ekstrim untuk menentukan strategi investasi.
Analisis Skenario dalam Keuangan Pribadi dan Perusahaan
Proses yang sama yang digunakan untuk memeriksa skenario investasi potensial dapat diterapkan pada berbagai situasi keuangan lainnya untuk memeriksa pergeseran nilai berdasarkan skenario teoritis. Di sisi konsumen, seseorang dapat menggunakan analisis skenario untuk memeriksa hasil keuangan yang berbeda dari pembelian barang secara kredit, dibandingkan dengan menyimpan dana untuk pembelian tunai. Selain itu, seseorang dapat melihat berbagai perubahan keuangan yang mungkin terjadi saat memutuskan apakah akan menerima tawaran pekerjaan baru.
Bisnis dapat menggunakan analisis skenario untuk menganalisis hasil finansial potensial dari keputusan tertentu, seperti memilih salah satu dari dua fasilitas atau etalase tempat bisnis dapat beroperasi. Ini dapat mencakup pertimbangan seperti perbedaan sewa, biaya utilitas, dan asuransi, atau manfaat apa pun yang mungkin ada di satu lokasi tetapi tidak di lokasi lain.