Ensiklopedia keuangan

Indeks Pasar

Apa Indeks Pasar?

Indeks pasar adalah portofolio hipotetis   dari kepemilikan investasi yang mewakili segmen pasar keuangan. Perhitungan nilai indeks berasal dari harga kepemilikan yang mendasarinya. Beberapa indeks memiliki nilai berdasarkan pembobotan kapitalisasi pasar, pembobotan pendapatan, pembobotan mengambang, dan pembobotan fundamental. Pembobotan adalah metode untuk menyesuaikan dampak individual dari item dalam indeks.

Dow Jones Industrial Average (DJIA), Indeks S&P 500, dan Indeks Komposit Nasdaq .Di pasar obligasi, Bloomberg Barclays adalah penyedia indeks pasar terkemuka dengan Indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays sebagai salah satu proxy paling populer untuk obligasi AS.  Investor tidak dapat berinvestasi secara langsung dalam suatu indeks, sehingga portofolio ini digunakan secara luas sebagai tolok ukur atau untuk mengembangkan dana indeks.

Poin Penting

  • Indeks pasar memberikan portofolio perwakilan yang luas dari kepemilikan investasi.
  • Metodologi untuk menyusun indeks individu bervariasi tetapi hampir semua perhitungan didasarkan pada matematika rata-rata tertimbang.
  • Indeks digunakan sebagai tolok ukur untuk mengukur pergerakan dan kinerja segmen pasar.
  • Investor menggunakan indeks sebagai dasar untuk portofolio atau investasi indeks pasif.

Memahami Indeks Pasar

Indeks pasar mengukur nilai portofolio kepemilikan dengan karakteristik pasar tertentu. Setiap indeks memiliki metodologi sendiri yang dihitung dan dikelola oleh penyedia indeks. Metodologi indeks biasanya akan ditimbang oleh harga atau dana indeks yang dapat diinvestasikan .

Metodologi Indeks Pasar

Setiap indeks memiliki metode sendiri untuk menghitung nilai indeks. Matematika rata-rata tertimbang pada dasarnya adalah dasar untuk penghitungan indeks karena nilai-nilai berasal dari penghitungan rata-rata tertimbang dari nilai total portofolio. Dengan demikian, indeks tertimbang harga akan sangat dipengaruhi oleh perubahan kepemilikan dengan harga tertinggi, sedangkan indeks tertimbang kapitalisasi pasar akan sangat dipengaruhi oleh perubahan pada saham terbesar, dan seterusnya, tergantung pada karakteristik bobot.

Indeks Pasar sebagai Tolok Ukur

Sebagai portofolio kepemilikan hipotetis, indeks bertindak sebagai perbandingan tolok ukur untuk berbagai tujuan di pasar keuangan.Seperti yang disebutkan, Dow Jones, S&P 500 dan Nasdaq Composite adalah tiga indeks AS yang populer.Ketiga indeks ini termasuk 30 saham terbesar di AS berdasarkan kapitalisasi pasar,  saham terbesar 500,  dan semua saham di bursa Nasdaq, masing-masing saham. Karena mereka termasuk beberapa saham AS yang paling signifikan, tolok ukur ini dapat menjadi representasi yang baik dari pasar saham AS secara keseluruhan.

Indeks lain memiliki karakteristik yang lebih spesifik yang menciptakan fokus pasar yang lebih sempit.Misalnya, indeks dapat mewakili sektor mikro atau jatuh tempo dalam kasus pendapatan tetap .Indeks juga dapat dibuat untuk mewakili segmen geografis pasar seperti yang melacak pasar atau saham yang sedang berkembang di Inggris dan Eropa.The FTSE 100 adalah contoh dari indeks tersebut.

Investor dapat memilih untuk membangun portofolio dengan eksposur yang beragam ke beberapa indeks atau kepemilikan individu dari berbagai indeks. Mereka juga dapat menggunakan nilai benchmark dan kinerja untuk mengikuti investasi berdasarkan segmen. Beberapa investor akan mengalokasikan portofolio investasinya berdasarkan return atau return yang diharapkan dari segmen tertentu. Selanjutnya, indeks tertentu dapat bertindak sebagai patokan untuk portofolio atau reksa dana .

Dana Indeks

Manajer dana institusional menggunakan tolok ukur sebagai proxy untuk kinerja individu reksa dana. Setiap reksa dana memiliki tolok ukur yang dibahas dalam prospektusnya dan disediakan dalam pelaporan kinerjanya, sehingga menawarkan transparansi kepada investor. Tolok ukur dana juga dapat digunakan untuk mengevaluasi kompensasi dan kinerja pengelola dana.

1884

Tahun Dow Jones Railroad Average, pendahulu Dow Jones Industrial Average, diterbitkan oleh Charles Dow.Rata-rata terdiri dari sembilan perusahaan kereta api, satu perusahaan kapal uap dan Western Union.

Manajer dana institusi juga menggunakan indeks sebagai dasar untuk membuat dana indeks. Investor individu tidak dapat berinvestasi dalam indeks tanpa membeli masing-masing kepemilikan individu, yang umumnya terlalu mahal dari perspektif perdagangan. Oleh karena itu, dana indeks ditawarkan sebagai cara berbiaya rendah bagi investor untuk berinvestasi dalam portofolio indeks yang komprehensif, dengan memperoleh eksposur ke segmen pasar tertentu yang mereka pilih. Dana indeks menggunakan strategi replikasi indeks yang membeli dan menampung semua konstituen dalam indeks. Beberapa biaya pengelolaan dan perdagangan masih termasuk dalam rasio biaya dana , tetapi biayanya jauh lebih rendah daripada biaya untuk dana yang dikelola secara aktif.

Contoh Dunia Nyata

Beberapa indeks utama pasar meliputi:

  • S&P 500
  • Rata-Rata Industri Dow Jones
  • Komposit Nasdaq
  • S&P 100
  • Russell 1000
  • S&P MidCap 400
  • Russell Midcap
  • Russell 2000
  • S&P 600
  • Pasar Obligasi Agregat AS
  • Pasar Obligasi Agregat Global

Investor sering memilih untuk menggunakan investasi indeks daripada kepemilikan saham individu dalam portofolio yang terdiversifikasi. Berinvestasi dalam portofolio indeks bisa menjadi cara yang baik untuk mengoptimalkan pengembalian sambil menyeimbangkan risiko. Misalnya, investor yang ingin membangun portofolio seimbang dari saham dan obligasi AS dapat memilih untuk menginvestasikan 50% dari dana mereka dalam S&P 500 ETF dan 50% dalam ETF Indeks Obligasi Agregat AS.

Investor juga dapat memilih untuk menggunakan dana indeks pasar untuk berinvestasi di sektor pertumbuhan yang berkembang. Beberapa indeks pertumbuhan berkembang yang populer dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) meliputi:

  • ETF Energi Bersih Global (ICLN )iShares , yang melacak Indeks Energi Bersih Global S&P
  • The Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN ), yang melacak Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index
  • The First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT ), yang melacak Indeks Kecerdasan Buatan dan Robotika Nasdaq CTA