INVEKS INVESTASI
Apa INVEKS INVESTASI?
Investasi indeks adalah teknik investasi pasif yang mencoba menghasilkan pengembalian yang mirip dengan indeks pasar luas . Investor menggunakan strategi beli dan tahan ini untuk meniru kinerja indeks tertentu — umumnya indeks ekuitas atau pendapatan tetap — dengan membeli komponen sekuritas indeks, atau berinvestasi dalam reksa dana indeks atau exchange traded fund (ETF) yang dengan sendirinya melacak indeks yang mendasarinya.
Ada beberapa keuntungan dari investasi indeks. Pertama, penelitian empiris menemukan bahwa investasi indeks cenderung mengungguli manajemen aktif dalam jangka waktu yang lama. Mengambil pendekatan lepas tangan untuk berinvestasi menghilangkan banyak bias dan ketidakpastian yang muncul dalam strategi pemilihan saham .
Investasi indeks, serta strategi pasif lainnya, dapat dikontraskan dengan investasi aktif .
Poin Penting
- Investasi indeks adalah strategi investasi pasif yang berupaya meniru pengembalian indeks patokan.
- Pengindeksan menawarkan diversifikasi yang lebih besar, serta biaya dan biaya yang lebih rendah, daripada strategi yang dikelola secara aktif.
- Pengindeksan berusaha untuk mencocokkan risiko dan pengembalian pasar secara keseluruhan, dengan teori bahwa dalam jangka panjang pasar akan mengungguli setiap pemilih saham.
- Investasi indeks lengkap melibatkan pembelian semua komponen indeks pada bobot portofolio yang diberikan, sementara strategi kurang intensif hanya melibatkan kepemilikan bobot indeks terbesar atau pengambilan sampel komponen penting.
Cara Kerja Investasi Indeks
Investasi indeks adalah strategi yang efektif untuk mengelola risiko dan mendapatkan pengembalian yang konsisten. Para pendukung strategi menghindari investasi aktif karena teori keuangan modern menyatakan bahwa tidak mungkin untuk “mengalahkan pasar” begitu biaya perdagangan dan pajak diperhitungkan.
Karena investasi indeks mengambil pendekatan pasif, dana indeks biasanya memiliki biaya manajemen dan rasio pengeluaran (ER) yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. Kesederhanaan melacak pasar tanpa manajer portofolio memungkinkan penyedia untuk mempertahankan biaya yang sederhana. Reksa dana indeks juga cenderung lebih hemat pajak daripada dana aktif karena jarang melakukan perdagangan.
Lebih penting lagi, investasi indeks adalah metode yang efektif untuk melakukan diversifikasi terhadap risiko. Dana indeks terdiri dari sekeranjang aset yang luas, bukan beberapa investasi. Ini berfungsi untuk meminimalkan risiko tidak sistematis yang terkait dengan perusahaan atau industri tertentu tanpa mengurangi pengembalian yang diharapkan.
Bagi banyak investor indeks, S&P 500 adalah tolok ukur paling umum untuk mengevaluasi kinerja, karena mengukur kesehatan ekonomi AS. Dana indeks lainnya yang diikuti secara luas melacak kinerja Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan sektor obligasi korporasi.
Referensi cepat
Reksa dana ekuitas AS yang aktif telah mengalami arus keluar setiap tahun sejak 2006, menurut Morningstar, dengan sebagian besar dari uang yang ditarik itu ditanamkan ke dalam dana pasif.
Metode Investasi Indeks
Membeli setiap saham dalam indeks dengan bobot komponen tertentu adalah cara paling lengkap untuk memastikan bahwa portofolio akan mencapai profil risiko dan pengembalian yang sama seperti tolok ukur itu sendiri. Namun, bergantung pada indeksnya, ini bisa memakan waktu dan cukup mahal untuk diterapkan.
Misalnya, untuk mereplikasi indeks S&P 500, investor perlu mengakumulasi posisi di masing-masing dari 500 perusahaan yang ada di dalam indeks. Untuk Russell 2000, perlu ada 2000 posisi berbeda. Bergantung pada komisi yang dibayarkan ke broker , ini bisa menjadi penghalang biaya.
Cara yang lebih hemat biaya untuk melacak indeks melibatkan hanya memiliki komponen indeks yang paling berbobot paling berat atau mengambil sampel proporsi tertentu, katakanlah 20%, dari kepemilikan indeks. Cara paling hemat biaya untuk memiliki indeks saat ini adalah dengan mencari reksa dana indeks atau ETF yang melakukan semua pekerjaan itu untuk Anda, menggabungkan seluruh indeks pada dasarnya menjadi satu sekuritas atau saham.
Batasan Investasi Indeks
Meskipun mendapatkan popularitas luar biasa dalam beberapa tahun terakhir, ada beberapa batasan untuk investasi indeks. Banyak dana indeks dibentuk berdasarkan kapitalisasi pasar , yang berarti kepemilikan teratas memiliki bobot yang sangat besar pada pergerakan pasar yang luas. Jadi, jika Amazon.com Inc. ( AMZN ) dan Facebook Inc. ( FB ), misalnya, mengalami kuartal yang lemah, itu akan berdampak nyata pada keseluruhan indeks.
Strategi yang sepenuhnya pasif ini mengabaikan bagian dari alam semesta investasi yang berfokus pada faktor-faktor pasar seperti nilai, momentum, dan kualitas. Faktor-faktor ini sekarang merupakan sudut investasi yang disebut smart-beta , yang mencoba memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko lebih baik daripada indeks tertimbang pasar. Dana Smart-beta menawarkan manfaat yang sama dari strategi pasif, dengan tambahan manajemen aktif, atau dikenal sebagai alfa.
Contoh Investasi Indeks Dunia Nyata
Reksa dana indeks sudah ada sejak tahun 1970-an. Satu-satunya dana yang memulai semuanya, yang didirikan oleh ketua Vanguard John Bogle pada tahun 1976, tetap menjadi salah satu yang terbaik untuk kinerja jangka panjang secara keseluruhan dan biaya rendah.
Selama bertahun-tahun, Vanguard 500 Index Fund telah melacak S&P 500 dengan tepat, dalam komposisi dan kinerja. Untuk ER adalah 0,04%, dan investasi minimumnya adalah $ 3.000.