Kembali

Apa Kembali?

Pengembalian, juga dikenal sebagai pengembalian keuangan, dalam istilah yang paling sederhana, adalah uang yang dihasilkan atau hilang dari investasi selama beberapa periode waktu.

Pengembalian dapat dinyatakan secara nominal sebagai perubahan nilai dolar dari investasi dari waktu ke waktu. Pengembalian juga dapat dinyatakan sebagai persentase yang berasal dari rasio laba terhadap investasi. Pengembalian juga dapat disajikan sebagai hasil bersih (setelah biaya, pajak, dan inflasi ) atau pengembalian kotor yang tidak memperhitungkan apa pun kecuali perubahan harga. Bahkan termasuk investasi 401 (k) .

Poin Penting

  • Pengembalian adalah perubahan harga aset, investasi, atau proyek dari waktu ke waktu, yang dapat direpresentasikan dalam bentuk perubahan harga atau perubahan persentase.
  • Pengembalian positif mewakili keuntungan sementara pengembalian negatif menandai kerugian.
  • Pengembalian sering disetahunkan untuk tujuan perbandingan, sementara pengembalian periode memegang menghitung keuntungan atau kerugian selama seluruh periode investasi diadakan.
  • Pendapatan riil memperhitungkan pengaruh inflasi dan faktor eksternal lainnya, sedangkan pengembalian nominal hanya tertarik pada perubahan harga.
  • Pengembalian total saham termasuk perubahan harga serta pembayaran dividen dan bunga.
  • Beberapa rasio pengembalian tersedia untuk digunakan dalam analisis fundamental.

Memahami Kembali

Investor yang berhati-hati tahu bahwa definisi pengembalian yang tepat bersifat situasional dan bergantung pada input data keuangan untuk mengukurnya. Istilah omnibus seperti laba dapat berarti kotor, operasi, bersih, sebelum pajak, atau setelah pajak. Istilah omnibus seperti investasi dapat berarti aset yang dipilih, rata-rata, atau total.


Sebuah holding period kembali adalah kembali investasi selama waktu yang dimiliki oleh investor tertentu. Holding period return dapat dinyatakan secara nominal atau dalam persentase. Jika dinyatakan dalam persentase, istilah yang sering digunakan adalah rate of return (RoR).

Misalnya, pengembalian yang diperoleh selama interval periodik sebulan adalah pengembalian bulanan dan satu tahun adalah pengembalian tahunan. Seringkali, orang tertarik dengan pengembalian investasi tahunan, atau laba tahun-ke-tahun (YoY), yang menghitung perubahan harga dari hari ini ke tanggal yang sama satu tahun yang lalu.

Pengembalian dalam interval periodik dengan panjang berbeda hanya dapat dibandingkan jika telah dikonversi ke interval panjang yang sama. Merupakan kebiasaan untuk membandingkan pengembalian yang diperoleh selama interval sepanjang tahun. Proses mengubah interval pengembalian yang lebih pendek atau lebih panjang menjadi pengembalian tahunan disebut anualisasi.

Pengembalian Nominal

Sebuah pengembalian nominal adalah laba atau rugi bersih dari investasi dinyatakan dalam nominal. Ini dapat dihitung dengan menghitung perubahan nilai investasi selama jangka waktu tertentu ditambah distribusi apa pun dikurangi pengeluaran apa pun.


Distribusi yang diterima oleh investor bergantung pada jenis investasi atau usaha tetapi dapat mencakup dividen, bunga, sewa, hak, manfaat, atau arus kas lainnya yang diterima oleh investor. Pengeluaran yang dibayarkan oleh investor bergantung pada jenis investasi atau usaha tetapi mungkin termasuk pajak, biaya, ongkos, atau pengeluaran yang dibayarkan oleh investor untuk memperoleh, mempertahankan, dan menjual investasi. 

Referensi cepat

Pengembalian positif adalah keuntungan, atau uang yang dihasilkan, dari investasi atau usaha. Demikian juga, pengembalian negatif mewakili kerugian, atau kehilangan uang atas investasi atau usaha.

Sebagai contoh, asumsikan seorang investor membeli saham publik senilai $ 1.000, tidak menerima distribusi, tidak membayar pengeluaran, dan menjual saham tersebut dua tahun kemudian seharga $ 1.200. Pengembalian nominal dalam dolar adalah $ 1.200 – $ 1.000 = $ 200.

Pengembalian Nyata

Tingkat pengembalian riil disesuaikan dengan perubahan harga akibat inflasi atau faktor eksternal lainnya. Metode ini mengungkapkan tingkat pengembalian nominal secara riil, yang menjaga  daya beli  tingkat modal tertentu tetap konstan dari waktu ke waktu.

Menyesuaikan pengembalian nominal untuk mengimbangi faktor-faktor seperti inflasi memungkinkan Anda untuk menentukan seberapa besar pengembalian nominal Anda adalah pengembalian riil. Mengetahui tingkat pengembalian riil suatu investasi sangat penting sebelum menginvestasikan uang Anda. Itu karena inflasi dapat mengurangi nilai seiring berjalannya waktu, seperti halnya pajak juga mengikisnya.

Referensi cepat

Pengembalian total saham mencakup keuntungan / kerugian modal dan pendapatan dividen, sedangkan pengembalian nominal untuk saham hanya menggambarkan perubahan harganya.

Investor juga harus mempertimbangkan apakah risiko yang terlibat dengan investasi tertentu adalah sesuatu yang dapat mereka toleransi mengingat tingkat pengembalian riil. Mengekspresikan tingkat pengembalian dalam nilai riil daripada nilai nominal, terutama selama periode inflasi tinggi, menawarkan gambaran yang lebih jelas tentang nilai investasi.

Rasio Pengembalian

Rasio pengembalian adalah bagian dari  rasio keuangan  yang mengukur seberapa efektif investasi dikelola. Mereka membantu mengevaluasi apakah kemungkinan pengembalian tertinggi dihasilkan dari suatu investasi. Secara umum, rasio pengembalian membandingkan alat yang tersedia untuk menghasilkan laba, seperti investasi dalam aset atau ekuitas dengan laba bersih.

Rasio pengembalian membuat perbandingan ini dengan membagi aset atau ekuitas yang dipilih atau total menjadi laba bersih. Hasilnya adalah persentase pengembalian per dolar yang diinvestasikan yang dapat digunakan untuk mengevaluasi kekuatan investasi dengan membandingkannya dengan tolok ukur seperti rasio pengembalian investasi, perusahaan, industri, atau pasar serupa. Misalnya, pengembalian modal (ROC) berarti pemulihan investasi awal.

Laba atas Investasi (ROI)

Pengembalian persentase adalah pengembalian yang dinyatakan sebagai persentase. Ini dikenal sebagai laba atas investasi (ROI). ROI adalah laba per dolar yang diinvestasikan. ROI dihitung dengan membagi pengembalian dolar dengan investasi dolar awal. Rasio ini dikalikan dengan 100 untuk mendapatkan persentase. Dengan asumsi pengembalian $ 200 dari investasi $ 1.000, persentase pengembalian atau ROI = ($ 200 / $ 1.000) x 100 = 20%.

Laba atas Ekuitas (ROE)

Return on equity (ROE) adalah rasio profitabilitas yang dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham rata-rata yang mengukur berapa banyak pendapatan bersih yang dihasilkan per dolar dari investasi saham. Jika sebuah perusahaan menghasilkan $ 10.000 dalam laba bersih untuk tahun tersebut dan modal ekuitas rata-rata perusahaan selama periode waktu yang sama adalah $ 100.000, ROE adalah 10%.

Laba atas Aset (ROA)

Pengembalian aset (ROA) adalah rasio profitabilitas yang dihitung sebagai pendapatan bersih dibagi dengan total aset rata-rata yang mengukur berapa banyak laba bersih yang dihasilkan untuk setiap dolar yang diinvestasikan dalam aset. Ini menentukan leverage keuangan dan apakah cukup yang diperoleh dari penggunaan aset untuk menutupi biaya modal. Pendapatan bersih dibagi dengan total aset rata-rata sama dengan ROA.

Misalnya, jika laba bersih untuk satu tahun adalah $ 10.000, dan total aset rata-rata untuk perusahaan selama periode waktu yang sama sama dengan $ 100.000, ROA adalah $ 10.000 dibagi $ 100.000, atau 10%.