Indeks S dan P 500 – standar dan indeks 500 miskin

Poin Penting

• Indeks S&P 500, atau Standard & Poor’s 500 Index, adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar dari 500 perusahaan publik AS terbesar.
• S&P adalah indeks tertimbang mengambang, yang berarti kapitalisasi pasar perusahaan disesuaikan dengan jumlah saham yang tersedia untuk perdagangan publik.
• Indeks ini secara luas dianggap sebagai ukuran terbaik dari ekuitas AS berkapitalisasi besar. Akibatnya, ada banyak dana yang dirancang untuk melacak kinerja S&P.

Referensi cepat

Penyeimbangan ulang S&P 500 terbaru diumumkan pada 11 Desember 2020, dan berlaku pada 21 Desember 2020 — Tesla (TSLA) bergabung dengan indeks, menggantikan Apartment Investment and Management Co. (AIV).

S&P 500 yang Dikutip Secara Luas

S&P 500 adalah salah satu indeks Amerika yang paling banyak dikutip karena mewakili perusahaan publik terbesar di AS. S&P 500 berfokus pada sektor kapitalisasi besar pasar AS dan juga indeks tertimbang mengambang, yang berarti kapitalisasi pasar perusahaan disesuaikan dengan jumlah saham yang tersedia untuk perdagangan publik.

S&P 500 vs. DJIA

S&P 500 sering kali menjadi indeks pilihan investor institusional karena kedalaman dan luasnya, sedangkan Dow Jones Industrial Average  secara historis dikaitkan dengan ukuran investor ritel di pasar saham AS. Investor institusi menganggap S&P 500 lebih mewakili pasar ekuitas AS karena terdiri lebih banyak saham di semua sektor (500 versus 30 industri Dow).

Selanjutnya, S&P 500 menggunakan metode pembobotan kapitalisasi pasar, memberikan alokasi persentase yang lebih tinggi kepada perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar, sedangkan DJIA adalah indeks tertimbang harga yang memberi perusahaan dengan harga saham yang lebih tinggi bobot indeks yang lebih tinggi. Struktur pembobotan kapitalisasi pasar lebih umum daripada metode pembobotan harga di seluruh indeks AS.

Indeks S&P vs. Russell

S&P 500 adalah anggota dari sekumpulan indeks yang dibuat oleh perusahaan Standard & Poor’s. Rangkaian indeks Standard & Poor adalah seperti keluarga indeks Russell di mana keduanya dapat diinvestasikan, indeks kapitalisasi pasar tertimbang (kecuali dinyatakan lain, seperti indeks dengan bobot yang sama ).

Namun, ada dua perbedaan besar antara penyusunan indeks kelompok S&P dan Russel. Pertama, Standard & Poor’s memilih perusahaan konstituen melalui komite, sementara indeks Russell menggunakan rumus untuk memilih saham yang akan disertakan. Kedua, tidak ada nama yang tumpang tindih dalam indeks gaya S&P (pertumbuhan versus nilai), sementara indeks Russell akan menyertakan perusahaan yang sama di indeks gaya “nilai” dan “pertumbuhan”.

Indeks S&P Lainnya

S&P 500 adalah anggota kelompok indeks S&P Global 1200. Indeks populer lainnya termasuk S&P MidCap 400, yang mewakili perusahaan kelas menengah, dan S&P SmallCap 600, yang mewakili perusahaan kecil. S&P 500, S&P MidCap 400, dan S&P SmallCap 600 digabungkan untuk membuat indeks semua kapitalisasi AS yang dikenal sebagai S&P Composite 1500.

S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund

The Vanguard 500 Index Fund berusaha melacak harga dan kinerja hasil dari Indeks S&P 500 dengan menginvestasikan total aset bersihnya di saham yang terdiri dari indeks dan memegang setiap komponen dengan bobot yang kurang lebih sama dengan indeks S&P. Dengan cara ini, dana hampir tidak menyimpang dari S&P, yang dirancang untuk ditiru.

S&P 500 adalah indeks, tetapi bagi mereka yang ingin berinvestasi di perusahaan yang termasuk dalam S&P, mereka harus berinvestasi dalam reksa dana yang melacak indeks seperti reksa dana Vanguard 500.

Batasan Indeks S&P 500

Salah satu batasan pada S&P dan indeks lain yang memiliki bobot kapitalisasi pasar muncul ketika saham dalam indeks dinilai terlalu tinggi, yang berarti naik lebih tinggi dari jaminan fundamentalnya. Jika suatu saham memiliki bobot yang berat dalam indeks sementara dinilai terlalu tinggi, saham tersebut biasanya meningkatkan nilai atau harga indeks secara keseluruhan.

Kapitalisasi pasar yang meningkat dari suatu perusahaan tidak selalu menunjukkan fundamental perusahaan, melainkan mencerminkan peningkatan nilai saham relatif terhadap saham yang beredar. Akibatnya, indeks dengan bobot yang sama menjadi semakin populer di mana pergerakan harga saham masing-masing perusahaan memiliki dampak yang sama terhadap indeks.

Contoh Kapitalisasi Pasar S&P 500

Untuk memahami bagaimana saham yang mendasarinya mempengaruhi indeks S&P, bobot pasar individu harus dihitung, yang dilakukan dengan membagi kapitalisasi pasar masing-masing perusahaan dengan kapitalisasi pasar total indeks. Di bawah ini adalah contoh pembobotan Apple dalam indeks:

• Apple Inc (AAPL) melaporkan 17001802000 saham biasa dasar untuk tahun fiskal 2020 yang berakhir 26 September 2020, dan memiliki harga saham dari $ 128,23 per 21 Desember 2020.
• Kapitalisasi pasar Apple adalah $ 2,18 triliun (atau 17 miliar * $ 128,23). $ 2,18 triliun digunakan sebagai pembilang dalam penghitungan indeks.
• Kapitalisasi pasar total S&P 500 adalah sekitar $ 31,61 triliun, yang merupakan jumlah dari kapitalisasi pasar untuk semua saham dalam indeks.
• Bobot Apple dalam indeks adalah 7% dan dihitung sebagai berikut: $ 2,18 triliun / $ 31,61 triliun.