Analisa keuangan
Apa Analisa keuangan?
Analisis keuangan adalah proses mengevaluasi bisnis, proyek, anggaran, dan transaksi terkait keuangan lainnya untuk menentukan kinerja dan kesesuaiannya. Biasanya, analisis keuangan digunakan untuk menganalisis apakah suatu entitas stabil, solvent, likuid , atau cukup menguntungkan untuk menjamin investasi moneter.
Poin Penting
- Jika dilakukan secara internal, analisis keuangan dapat membantu manajer membuat keputusan bisnis di masa depan atau meninjau tren historis untuk kesuksesan masa lalu.
- Jika dilakukan secara eksternal, analisis keuangan dapat membantu investor memilih peluang investasi terbaik.
- Analisis fundamental dan analisis teknis adalah dua jenis utama analisis keuangan.
- Analisis fundamental menggunakan rasio dan data laporan keuangan untuk menentukan nilai intrinsik suatu sekuritas.
- Analisis teknis mengasumsikan nilai sekuritas sudah ditentukan oleh harganya, dan alih-alih berfokus pada tren nilai dari waktu ke waktu.
Memahami Analisis Keuangan
Analisis keuangan digunakan untuk mengevaluasi tren ekonomi, menetapkan kebijakan keuangan, membangun rencana jangka panjang untuk kegiatan bisnis, dan mengidentifikasi proyek atau perusahaan untuk investasi. Ini dilakukan melalui sintesis angka dan data keuangan. Seorang analis keuangan akan memeriksa secara menyeluruh laporan keuangan perusahaan — laporan laba rugi , neraca , dan laporan arus kas. Analisis keuangan dapat dilakukan dalam pengaturan keuangan perusahaan dan keuangan investasi.
Salah satu cara yang paling umum untuk menganalisis data keuangan adalah dengan menghitung rasio dari data dalam laporan keuangan untuk dibandingkan dengan perusahaan lain atau dengan kinerja historis perusahaan itu sendiri.
Misalnya, laba atas aset (ROA) adalah rasio umum yang digunakan untuk menentukan seberapa efisien perusahaan dalam menggunakan asetnya dan sebagai ukuran profitabilitas. Rasio ini dapat dihitung untuk beberapa perusahaan dalam industri yang sama dan dibandingkan satu sama lain sebagai bagian dari analisis yang lebih besar.
Bagaimana Analisis Keuangan Digunakan
Analisis Keuangan Perusahaan
Dalam keuangan perusahaan, analisis dilakukan secara internal oleh departemen akuntansi dan dibagikan kepada manajemen untuk meningkatkan pengambilan keputusan bisnis. Jenis analisis internal ini dapat mencakup rasio seperti nilai sekarang bersih (NPV) dan tingkat pengembalian internal (IRR) untuk menemukan proyek yang layak dilaksanakan.
Banyak perusahaan memberikan kredit kepada pelanggan mereka. Akibatnya, penerimaan kas dari penjualan mungkin tertunda untuk jangka waktu tertentu. Untuk perusahaan dengan saldo piutang yang besar, akan berguna untuk melacak hari penjualan beredar (DSO), yang membantu perusahaan mengidentifikasi lamanya waktu yang diperlukan untuk mengubah penjualan kredit menjadi uang tunai. Periode pengumpulan rata – rata merupakan aspek penting dalam siklus konversi kas perusahaan secara keseluruhan .
Area utama dari analisis keuangan perusahaan melibatkan ekstrapolasi kinerja masa lalu perusahaan, seperti laba bersih atau margin laba , menjadi perkiraan kinerja masa depan perusahaan. Jenis analisis tren historis ini bermanfaat untuk mengidentifikasi tren musiman.
Misalnya, pengecer mungkin melihat peningkatan penjualan yang drastis dalam beberapa bulan menjelang Natal. Hal ini memungkinkan bisnis untuk memperkirakan anggaran dan membuat keputusan, seperti tingkat inventaris minimum yang diperlukan, berdasarkan tren masa lalu.
Analisis Keuangan Investasi
Dalam pembiayaan investasi, seorang analis di luar perusahaan melakukan analisis untuk tujuan investasi. Analis dapat melakukan pendekatan investasi top-down atau bottom-up. Pendekatan top-down mula-mula mencari peluang makroekonomi , seperti sektor berkinerja tinggi, dan kemudian menggali ke bawah untuk menemukan perusahaan terbaik dalam sektor tersebut. Dari titik ini, mereka menganalisis lebih lanjut saham perusahaan tertentu untuk memilih yang berpotensi sukses sebagai investasi dengan melihat terakhir pada fundamental perusahaan tertentu .
Pendekatan bottom-up, di sisi lain, melihat perusahaan tertentu dan melakukan analisis rasio yang serupa dengan yang digunakan dalam analisis keuangan perusahaan, melihat kinerja masa lalu dan kinerja masa depan yang diharapkan sebagai indikator investasi. Investasi bottom-up memaksa investor untuk mempertimbangkan faktor mikroekonomi terlebih dahulu dan terpenting. Faktor-faktor ini termasuk kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan, analisis laporan keuangan, produk dan layanan yang ditawarkan, penawaran dan permintaan, dan indikator individual lainnya dari kinerja perusahaan dari waktu ke waktu.
Jenis Analisis Keuangan
Ada dua jenis analisis keuangan: analisis fundamental dan analisis teknis .
Analisis Fundamental
Analisis fundamental menggunakan rasio yang dikumpulkan dari data dalam laporan keuangan, seperti laba per saham (EPS) perusahaan, untuk menentukan nilai bisnis. Menggunakan analisis rasio di samping tinjauan menyeluruh terhadap situasi ekonomi dan keuangan di sekitar perusahaan, analis dapat sampai pada nilai intrinsik untuk sekuritas. Tujuan akhirnya adalah untuk sampai pada angka yang dapat dibandingkan dengan harga sekuritas saat ini untuk melihat apakah sekuritas itu undervalued atau overvalued.
Analisis Teknis
Analisis teknis menggunakan tren statistik yang dikumpulkan dari aktivitas perdagangan, seperti moving averages (MA). Pada dasarnya, analisis teknis mengasumsikan bahwa harga sekuritas sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia untuk umum dan sebaliknya berfokus pada analisis statistik pergerakan harga. Analisis teknis mencoba memahami sentimen pasar di balik tren harga dengan mencari pola dan tren daripada menganalisis atribut fundamental sekuritas.
Contoh Analisis Keuangan
Sebagai contoh analisis fundamental, Discover Financial Services melaporkan laba per saham (EPS) kuartal kedua 2019 pada $ 2,32.Itu naik dari kuartal satu 2019 yang melaporkan EPS sebesar $ 2,15. Seorang analis keuangan yang menggunakan analisis fundamental akan menganggap ini sebagai tanda positif dari peningkatan nilai intrinsik sekuritas.
Oleh karena itu, proyeksi EPS ke depan juga diperkirakan lebih tinggi.Misalnya, menurut Nasdaq.com, perkiraan EPS kuartal ketiga 2019 naik menjadi $ 2,29 dari perkiraan EPS 2019 kuartal kedua $ 2,11 dan perkiraan EPS 2019 kuartal pertama $ 2,00.Perhatikan juga, EPS yang dilaporkan untuk dua kuartal pertama tahun 2019 melebihi perkiraan EPS untuk kuartal yang sama.1
Di sisi lain, analisis teknikal dilakukan terhadap nilai tukar Pound Inggris (GBP) / Dolar AS (USD) setelah hasilvoting Brexit pada Juni 2016. Melihat grafik nilai tukar, terlihat jelas bahwa nilai GBP turun. secara signifikan, ke level terendah dalam 31 tahun, dibandingkan dengan dolar setelah pemungutan suara untuk meninggalkan Uni Eropa pada 23 Juni 2016.3