Analisis Teknis

Apa Analisis Teknis?

Analisis teknis adalah disiplin perdagangan yang digunakan untuk mengevaluasi investasi dan mengidentifikasi peluang perdagangan dengan menganalisis tren statistik yang dikumpulkan dari aktivitas perdagangan, seperti pergerakan harga dan volume.

Tidak seperti analisis fundamental, yang mencoba mengevaluasi nilai sekuritas berdasarkan hasil bisnis seperti penjualan dan pendapatan,  analisis teknis  berfokus pada studi harga dan volume. Alat analisis teknis digunakan untuk meneliti cara penawaran dan permintaan keamanan akan mempengaruhi perubahan harga, volume dan volatilitas tersirat. Analisis teknis sering digunakan untuk menghasilkan sinyal perdagangan jangka pendek dari berbagai alat pembuatan bagan, tetapi juga dapat membantu meningkatkan evaluasi kekuatan atau kelemahan sekuritas relatif terhadap pasar yang lebih luas atau salah satu sektornya. Informasi ini membantu analis meningkatkan perkiraan penilaian keseluruhan di sana.

Analisis teknis dapat digunakan pada keamanan apa pun dengan data perdagangan historis. Ini termasuk saham,  futureskomoditas, pendapatan tetap, mata uang, dan sekuritas lainnya. Dalam tutorial ini, kami biasanya akan menganalisis saham dalam contoh kami, tetapi perlu diingat bahwa konsep ini dapat diterapkan pada semua jenis keamanan. Faktanya, analisis teknis jauh lebih lazim di  pasar komoditas dan  valas di mana  para pedagang  fokus pada pergerakan harga jangka pendek.


Poin Penting

  • Analisis teknis adalah disiplin perdagangan yang digunakan untuk mengevaluasi investasi dan mengidentifikasi peluang perdagangan dalam tren harga dan pola yang terlihat pada grafik.
  • Analis teknis percaya aktivitas perdagangan masa lalu dan perubahan harga sekuritas dapat menjadi indikator berharga dari pergerakan harga sekuritas di masa depan.
  • Analisis teknis dapat dikontraskan dengan analisis fundamental, yang berfokus pada keuangan perusahaan daripada pola harga historis atau tren saham.

Dasar-dasar Analisis Teknis

Analisis teknis seperti yang kita kenal sekarangpertama kali diperkenalkan oleh Charles Dow dan Teori Dow pada akhir tahun 1800-an.  Beberapa peneliti penting termasuk William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould, dan John Magee selanjutnya berkontribusi pada konsep Teori Dow yang membantu membentuk dasarnya. Di zaman modern, analisis teknis telah berkembang untuk memasukkan ratusan pola dan sinyal yang dikembangkan melalui penelitian bertahun-tahun.

Analisis teknis beroperasi dari asumsi bahwa aktivitas perdagangan masa lalu dan perubahan harga suatu sekuritas dapat menjadi indikator berharga dari pergerakan harga sekuritas di masa depan bila dipasangkan dengan aturan investasi atau perdagangan yang sesuai. Analis profesional sering menggunakan analisis teknis dalam hubungannya dengan bentuk penelitian lain. Pedagang ritel dapat membuat keputusan hanya berdasarkan grafik harga sekuritas dan statistik serupa, tetapi analis ekuitas yang berlatih jarang membatasi penelitian mereka hanya pada analisis fundamental atau teknis.


Di antara analis profesional, Asosiasi CMT mendukung koleksi terbesar dari analis charter atau bersertifikat yang menggunakan analisis teknis secara profesional di seluruh dunia.Penunjukan Chartered Market Technician (CMT) dari asosiasi dapat diperoleh setelah tiga tingkat ujian yang mencakup pandangan luas dan mendalam pada alat analisis teknis.Hampir sepertiga dari pemegang piagam CMT juga merupakan pemegang piagam Analis Keuangan Bersertifikat (CFA).Ini menunjukkan seberapa baik kedua disiplin ini memperkuat satu sama lain.

Asumsi yang Mendasari Analisis Teknis

Ada dua metode utama yang digunakan untuk menganalisis sekuritas dan membuat keputusan investasi:  analisis fundamental  dan analisis teknis. Analisis fundamental melibatkan analisis laporan keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar bisnis, sementara analisis teknis mengasumsikan bahwa harga sekuritas sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia untuk umum dan sebaliknya berfokus pada analisis statistik pergerakan harga. Analisis teknis mencoba memahami sentimen pasar di balik tren harga dengan mencari pola dan tren daripada menganalisis atribut fundamental sekuritas.

Charles Dow merilis serangkaian editorial yang membahas teori analisis teknis. Tulisannya mencakup dua asumsi dasar yang terus membentuk kerangka kerja analisis teknis perdagangan.

  1. Pasar efisien dengan nilai-nilai yang mewakili faktor-faktor yang mempengaruhi harga sekuritas, tetapi
  2. Bahkan pergerakan harga pasar acak tampaknya bergerak dalam pola dan tren yang dapat diidentifikasi yang cenderung berulang seiring waktu.

Saat ini bidang analisis teknis dibangun di atas pekerjaan Dow. Analis profesional biasanya menerima tiga asumsi umum untuk disiplin ini:

1: Pasar mendiskon segalanya

Analis teknis percaya bahwa segala sesuatu mulai dari fundamental perusahaan hingga faktor pasar yang luas hingga psikologi pasar  sudahdiperhitungkan ke dalam saham.Sudut pandang ini sejalan dengan Hipotesis Pasar Efisien (EMH) yang mengasumsikan kesimpulan serupa tentang harga.Satu-satunya hal yang tersisa adalah analisis pergerakan harga, yang oleh para analis teknikal dipandang sebagai produk dari penawaran dan permintaan saham tertentu di pasar.

2: Harga bergerak dalam tren

Analis teknis memperkirakan bahwa harga, bahkan dalam pergerakan pasar acak, akan menunjukkan tren terlepas dari kerangka waktu yang diamati.Dengan kata lain, harga saham lebih cenderung melanjutkan tren masa lalu daripada bergerak tidak menentu.Sebagian besar strategi perdagangan teknis didasarkan pada asumsi ini.

3: Sejarah cenderung berulang

Analis teknis percaya bahwa sejarah cenderung terulang kembali.Sifat pergerakan harga yang berulang sering dikaitkan dengan psikologi pasar, yang cenderung sangat dapat diprediksi berdasarkan emosi seperti ketakutan atau kegembiraan.Analisis teknis menggunakan pola grafik untuk menganalisis emosi ini dan pergerakan pasar selanjutnya untuk memahami tren.Meskipun banyak bentuk analisis teknikal telah digunakan selama lebih dari 100 tahun, namun tetap diyakini relevan karena menggambarkan pola pergerakan harga yang sering berulang.

Bagaimana Analisis Teknis Digunakan

Analisis teknis mencoba meramalkan pergerakan harga dari hampir semua instrumen yang dapat diperdagangkan yang umumnya tunduk pada kekuatan penawaran dan permintaan, termasuk saham, obligasi, kontrak berjangka, dan pasangan mata uang. Faktanya, beberapa melihat analisis teknis hanya sebagai studi tentang kekuatan penawaran dan permintaan sebagaimana tercermin dalam pergerakan harga pasar suatu sekuritas. Analisis teknis paling umum berlaku untuk perubahan harga, tetapi beberapa analis melacak angka selain harga, seperti volume perdagangan atau angka minat terbuka.

Di seluruh industri terdapat ratusan pola dan sinyal yang telah dikembangkan oleh para peneliti untuk mendukung analisis teknis perdagangan. Analis teknis juga telah mengembangkan berbagai jenis sistem perdagangan untuk membantu mereka meramalkan dan memperdagangkan pergerakan harga. Beberapa indikator difokuskan terutama untuk mengidentifikasi tren pasar saat ini, termasuk area support dan resistance, sementara yang lain difokuskan untuk menentukan kekuatan tren dan kemungkinan kelanjutannya. Indikator teknis dan pola grafik yang umum digunakan termasuk garis tren, saluran, rata-rata bergerak, dan indikator momentum.

Secara umum, analis teknis melihat berbagai jenis indikator berikut:

  • Tren harga
  • Pola grafik
  • Indikator volume dan momentum
  • Osilator
  • Rata-rata bergerak
  • Level support dan resistance

Perbedaan Antara Analisis Teknis Dan Analisis Fundamental

Analisis fundamental dan analisis teknis, pemikiran utama dalam pendekatan pasar, berada di ujung spektrum yang berlawanan. Kedua metode tersebut digunakan untuk meneliti dan memperkirakan tren masa depan dalam harga saham, dan seperti strategi atau filosofi investasi lainnya, keduanya memiliki pendukung dan musuh.

Analisis fundamental adalah metode mengevaluasi sekuritas dengan mencoba mengukur nilai  intrinsik  suatu saham. Analis fundamental mempelajari segala sesuatu mulai dari kondisi ekonomi dan industri secara keseluruhan hingga kondisi keuangan dan manajemen perusahaan.  Penghasilanpengeluaranaset  dan  kewajiban  merupakan karakteristik penting bagi analis fundamental.

Analisis teknis berbeda dari analisis fundamental karena harga dan volume saham adalah satu-satunya input. Asumsi intinya adalah bahwa semua fundamental yang diketahui menjadi faktor harga; dengan demikian, tidak perlu memperhatikan mereka. Analis teknis tidak mencoba mengukur nilai intrinsik sekuritas, tetapi menggunakan grafik saham untuk mengidentifikasi pola dan tren yang menyarankan apa yang akan dilakukan saham di masa depan.

Batasan Analisis Teknis

Beberapa analis dan peneliti akademis berharap bahwa EMH menunjukkan mengapa mereka tidak boleh mengharapkan informasi yang dapat ditindaklanjuti terkandung dalam data harga dan volume historis. Namun, dengan alasan yang sama, fundamental bisnis tidak boleh memberikan informasi yang dapat ditindaklanjuti. Sudut pandang ini dikenal sebagai bentuk lemah dan bentuk semi-kuat dari EMH.

Kritik lain dari analisis teknis adalah bahwa sejarah tidak terulang dengan tepat, sehingga studi pola harga meragukan pentingnya dan dapat diabaikan. Harga tampaknya lebih baik dimodelkan dengan asumsi jalan acak.

Kritik ketiga dari analisis teknis adalah bahwa ia bekerja dalam beberapa kasus tetapi hanya karena ia merupakan ramalan yang terwujud dengan sendirinya. Misalnya, banyak pedagang teknis akan menempatkan  order stop-loss di  bawah rata-rata pergerakan 200 hari dari perusahaan tertentu. Jika sejumlah besar pedagang telah melakukannya dan saham mencapai harga ini, akan ada banyak pesanan jual, yang akan mendorong saham turun, mengkonfirmasikan pergerakan pedagang yang diantisipasi.

Kemudian, pedagang lain akan melihat harga turun dan juga menjual posisinya, memperkuat kekuatan tren. Tekanan jual jangka pendek ini dapat dianggap terpenuhi dengan sendirinya, tetapi tidak banyak berpengaruh pada harga aset berminggu-minggu atau berbulan-bulan dari sekarang. Singkatnya, jika cukup banyak orang menggunakan sinyal yang sama, mereka dapat menyebabkan pergerakan yang diramalkan oleh sinyal tersebut, tetapi dalam jangka panjang kelompok pedagang tunggal ini tidak dapat mendorong harga.