Rangkuman: Syarat dan Manfaat Uang yang Dikelola

Istilah  akun bungkus dibuat untuk merujuk pada produk yang menawarkan banyak layanan “dibungkus” dalam satu biaya. Ketika bisnis bungkus adalah produk ceruk yang agak tidak jelas yang digunakan terutama oleh investor institusional yang canggih dan investor individu yang sangat kaya, semua orang yang terlibat dalam industri bungkus memahami terminologi dan manfaat produk. Namun, sejak itu, industri bungkus telah meluas ke pasar yang lebih luas. (Lihat juga:  Dasar-dasar Saham .)

Di sini kami melihat perubahan ini serta manfaat dan kendaraan dari layanan yang dibungkus. (Lihat juga:  Rap tentang Biaya Pembungkus untuk Rekening Pensiun .)

Apa Rangkuman: Syarat dan Manfaat Uang yang Dikelola?

Ketika kemajuan teknologi mengurangi investasi yang dibutuhkan minimum, akun penutup menjadi tersedia untuk audiens investor ritel yang makmur. Konstituensi baru ini tidak terbiasa dengan manfaat produk, jadi “rekening bungkus” diganti dengan uang terkelola (rekening) yang lebih deskriptif. Perubahan terminologi lebih berfokus pada mengkomunikasikan manfaat produk serta struktur harganya (biaya diungkapkan sepenuhnya).


Pembuatan akun bungkus juga menyebabkan perubahan dalam bahasa tradisional industri pialang. Berbagai faksi dalam bisnis penasihat investasi masih memperdebatkan penggunaan dan kesesuaian dari judul ” broker ” dan ” penasihat ,” tetapi ekonomi yang mendasari perdebatan tersebut tidak perlu dipersoalkan. Definisi tradisional dari istilah broker mengacu pada profesional investasi yang membantu mencocokkan pembeli dan penjual dengan imbalan komisi. Ukuran gaji broker tradisional didasarkan pada volume transaksi yang ditengahi, jadi, jika tidak ada perdagangan yang terjadi, broker tidak dibayar, terlepas dari apakah mereka memberikan saran investasi kepada klien.

Peran broker ini berubah, bagaimanapun, karena beberapa broker mulai menawarkan akun bungkus, mengharuskan mereka untuk mengelola uang serta menyelesaikan transaksi klien. Dengan demikian, pialang mengambil tanggung jawab sebagai penasihat, tidak hanya menyelesaikan transaksi (layanan yang dengan sendirinya tidak memperhatikan aset yang saat ini ada dalam akun klien) tetapi juga menyediakan manajemen portofolio .


Ketika seorang profesional investasi, baik broker atau penasihat, bekerja dengan produk uang terkelola, mereka dibayar dengan biaya tetap berdasarkan aset yang dikelola. Biaya ini berulang terlepas dari jumlah transaksi yang terjadi di akun investor. Investasi berbasis biaya , demikian model bisnis ini disebut, memberikan kompensasi kepada para profesional investasi atas nasihat yang mereka berikan, bukan untuk jumlah transaksi yang mereka hasilkan. (Lihat juga:  Pialang Layanan Penuh atau DIY? )

Manfaat Uang yang Dikelola

Ketika Anda berinvestasi dalam produk berbasis biaya, Anda menerima manfaat dari konsultasi berkelanjutan dengan penasihat keuangan profesional dengan imbalan biaya yang dapat diprediksi. Penasihat bertanggung jawab untuk mengelola rencana keuangan Anda, yang mencakup memeriksa situasi keuangan Anda secara keseluruhan, menentukan toleransi risiko Anda, membantu Anda menetapkan tujuan, merekomendasikan alokasi aset yang sesuai untuk tujuan Anda, membantu pemilihan investasi, dan memantau portofolio Anda dan kemajuan menuju tujuan Anda.

Karena penasihat dibayar berdasarkan persentase aset yang dikelola, mereka memiliki kepentingan pribadi dalam keberhasilan portofolio Anda. Misalnya, jika biaya penasihat Anda 1% dan portofolio Anda berisi $ 100.000, mereka menghasilkan $ 1.000 per tahun. Jika portofolio Anda tumbuh menjadi $ 200.000, biaya 1% yang sama sekarang bernilai $ 2.000. Jelas, penasihat memiliki insentif finansial untuk mencari produk terbaik yang tersedia daripada hanya menjual produk yang membayar komisi tertinggi. Pengaturan ini mengurangi kekhawatiran investor atas churning , dan memastikan bahwa penasihat bermain untuk tim yang sama dengan klien mereka — baik klien maupun penasihat akan menang jika nilai portofolio tumbuh.

Kendaraan Investasi Uang Terkelola

Ada lima sarana investasi utama dalam lingkungan uang terkelola, masing-masing menawarkan fitur dan manfaat yang berbeda. Rincian masing-masing bervariasi berdasarkan perusahaan yang menyediakan layanan, tetapi berikut adalah kategori umumnya:

  1. Program Akun Terkelola atau Terpisah Tradisional : Tidak seperti reksa dana, di mana banyak investor mengumpulkan aset mereka untuk mengakses layanan pengelola uang profesional, program akun terkelola tradisional (juga dikenal sebagai ” akun terpisah “) memungkinkan investor mengontrak layanan dari pengelola uang profesional untuk akun yang terpisah dan berbeda dari akun investor lain. Layanan ini mencakup manajemen pajak yang signifikan dan penyesuaian portofolio. Keputusan investasi didasarkan pada kebutuhan individu investor, bukan pada kebutuhan umum portofolio yang dirancang untuk mewakili kumpulan investor yang mungkin berjumlah ribuan. (Lihat juga: Quest untuk Membangun Akun Terkelola Terpadu .)
  2. Program Penasihat Reksa Dana : Istilah “pembungkus reksa dana” sebagian besar telah digantikan oleh “program penasehat reksa dana” untuk menggambarkan portofolio reksa dana yang dipilih agar sesuai dengan model alokasi aset yang telah ditetapkan sesuai dengan tujuan investor, ditawarkan dalam satu investasi akun bersama dengan layanan penasihat investasi profesional. Akun tersebut secara otomatis diseimbangkan kembali untuk mempertahankan model alokasi aset dan memberikan pelaporan kinerja konsolidasi terlepas dari jumlah reksa dana dalam model tersebut. Berbagai model alokasi aset tersedia dengan proporsi ekuitas ke pendapatan tetap, seperti ekuitas 100%, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80, atau 100% pendapatan tetap. Penasihat keuangan profesional bekerja dengan investor untuk menentukan model alokasi aset mana yang sesuai untuk tujuan investor, toleransi risiko, jangka waktu , dll. Dan memberikan panduan berkelanjutan dalam mengejar tujuan keuangan investor
  3. Akun Pialang Berbasis Biaya:  Perdagangan tak terbatas tanpa biaya komisi menjadikan akun perantara berbasis biayasebagai alat yang menarik bagi para pedagang yang sering. Biaya tersebut sudah termasuk bimbingan berkelanjutan dari seorang penasihat keuangan profesional dan memberikan ukuran kenyamanan untuk do-it-yourselfer yang lebih memilih sedikit bantuan ahli.
  4. Akun Multidisiplin : Akun multidisiplin menggabungkan layanan dari beberapa manajer akun terpisahke dalam satu portofolio. Portofolio ini menawarkan semua manfaat dari portofolio akun terkelola tradisional — dan lebih banyak lagi — dengan pengurangan minimum investasi. Kegiatan di setiap manajer portofolio yang berbeda dikoordinasikan olehpalungan overlay untuk menjaga kepatuhan dengan aturan wash-sale dan meminimalkankewajiban pajak capital gain .
  5. ETF Wraps : ETF wraps adalah salah satu pendatang terbaru di arena uang terkelola dan mirip dengan bungkus reksa dana tetapi menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa alih-alih reksa dana sebagai sarana investasi mereka. Karena ETF memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendahdaripada reksa dana, bungkus ETF memiliki daya tarik yang kuat bagi investor yang sadar biaya.

Apakah Uang yang Dikelola Tepat untuk Anda?

Uang yang dikelola menawarkan tingkat efisiensi pajak , fleksibilitas, kenyamanan, dan ketenangan pikiran yang hanya dapat diberikan oleh sedikit pilihan investasi lain. Fitur-fitur ini telah membuat investasi berbasis biaya dan sarana investasi uang terkelola cukup populer di kalangan investor kaya dan sensitif pajak. Tetapi kendaraan ini masih menimbulkan beberapa kerumitan yang membuatnya tidak cocok untuk sebagian besar masyarakat. Sebelum melanjutkan dengan uang yang dikelola, cari tahu apakah itu tepat untuk portofolio Anda dengan berkonsultasi dengan penasihat keuangan profesional. (Lihat juga: Itu Pembungkus (Reksa Dana)! )