Bungkus ETF.

Apa ?

Paket dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah jenis portofolio investasi khusus di mana investor — dengan atau tanpa bantuan penasihat investasi — hanya berinvestasi di ETF.

Komposisi setiap kelas ETF pada awalnya didasarkan pada model alokasi aset yang telah dipilih sebelumnya ; itu secara berkala perlu diseimbangkan kembali sebagai respons terhadap perubahan nilai pasar.

Bagaimana Pembungkus ETF Bekerja

Model alokasi aset umum untuk program biaya pembungkus ETF adalah ekuitas 100%, pendapatan tetap 100%, atau model seimbang — baik pendapatan tetap maupun ekuitas. Pilihan model tergantung pada usia investor, toleransi terhadap risiko, pendapatan, tujuan, dan faktor pribadi lainnya. Investor dapat memilih untuk mengelola ETF dalam akun non-discretionary, atau mereka dapat memilih untuk meminta penasihat profesional melakukannya atas nama mereka (dalam akun discretionary ). 

Secara umum, melalui program wrap fee, seorang investor perorangan dikenai biaya atau biaya tertentu yang tidak secara langsung didasarkan pada transaksi di rekening mereka untuk layanan konsultasi investasi (yang dapat mencakup manajemen portofolio atau nasihat mengenai pemilihan penasihat investasi lainnya) dan pelaksanaan transaksi klien.

Keuntungan dan Kerugian dari ETF Wrap

Kesederhanaan adalah salah satu manfaat utama dari program biaya bungkus. Klien membayar biaya tahunan atau kuartalan untuk membungkus produk yang mengelola portofolio investasi — daripada membayar komisi individu untuk perdagangan. Untuk penasihat yang membebankan biaya berdasarkan aset yang dikelola (AUM), biaya pengelolaan uang untuk produk bungkus ini sering kali bersifat tambahan — baik ditagih kepada klien secara terpisah atau melalui biaya AUM penasihat yang lebih tinggi untuk menutupinya.

Pembungkus ETF menguntungkan karena rasio biaya yang rendah jika dibandingkan dengan pembungkus reksa dana. Selain itu, program pembungkus diskresioner dapat menawarkan alokasi aset dan layanan penyeimbangan kembali kepada investor untuk menjaga portofolio mereka sejalan dengan tujuan investasi mereka. Manfaat tambahan dari program bungkus reksa dana — akses ke pengelola dana yang biasanya tidak tersedia bagi investor ritel — kurang berlaku untuk ETF, yang lebih banyak tersedia langsung dari sponsor ETF . 

Kerugian yang mungkin dari program bungkus adalah bahwa investor beli dan tahan — dan mereka yang jarang berdagang — mengekspos diri mereka pada biaya yang tidak perlu dengan memilih program bungkus (versus membayar komisi untuk setiap perdagangan). Program gabungan diharapkan melindungi klien dari aktivitas akun yang berlebihan — juga disebut churning. Tetapi masalah sebaliknya dapat terjadi jika hanya ada sedikit perdagangan di akun tersebut; penasihat keuangan mungkin tidak memberikan nilai untuk biaya pembungkus yang dibebankan.

Penasihat yang menggunakan ETF dan program pembungkus reksa dana juga diketahui mengenakan biaya tinggi — selain gagal mengungkapkan secara memadai komisi perantara yang mereka bayarkan untuk memperdagangkan investasi dalam program bungkus. Dan dalam beberapa kasus, biaya pembungkus termasuk komisi perantara jauh lebih tinggi daripada biaya komisi yang ditanggung oleh penasihat.