Investasi Berbasis Biaya

Apa Investasi Berbasis Biaya?

Istilah investasi berbasis biaya mengacu pada produk yang ditawarkan oleh perusahaan investasi, bank, atau lembaga lain di mana profesional keuangan diberi kompensasi melalui biaya serta komisi untuk menjual sarana investasi. Investor menanggung biaya, yang mencakup hal-hal seperti nasihat , akses akun, dan layanan lain yang terkait dengan investasi itu sendiri, sedangkan komisi berasal dari penyedia investasi. Profesional keuangan yang menjual investasi berbasis biaya disebut penasihat berbasis biaya.

Poin Penting

  • Investasi berbasis biaya adalah produk di mana profesional keuangan diberi kompensasi melalui biaya dan komisi.
  • Biaya dibayar oleh investor, sedangkan komisi diperoleh dari perusahaan yang menyediakan sarana investasi tertentu seperti reksa dana.
  • Karena cara mereka dibayar, penasihat berbasis biaya mungkin memiliki insentif yang lebih besar untuk menawarkan investasi berbasis biaya, bahkan jika mereka tidak melayani kepentingan terbaik klien.
  • Investasi berbasis biaya berbeda dengan investasi berbayar — penasihat yang menjual investasi berbasis bayaran hanya dibayar dengan bayaran.

Bagaimana Investasi Berbasis Biaya Bekerja

Istilah berbasis biaya sering digunakan untuk menggambarkan penasihat hibrida atau penasihat terdaftar biasa. Ini adalah profesional yang membebankan biaya kepada klien tertentu dan mendapatkan komisi dengan menjual produk kepada orang lain. Jadi, investor dikenakan satu atau lebih biaya untuk layanan yang diberikan oleh perencana atau penasihat keuangan , sedangkan komisi dibayarkan oleh perusahaan yang menyediakan investasi. Investasi berbasis biaya bervariasi tergantung pada perencana yang menjualnya. Seperti produk yang ditawarkan oleh penasihat lain, mereka dapat berkisar dari akun pensiun dan estate hingga akun investasi reguler. Penasihat berbasis biaya dapat menjual reksa dana, saham, obligasi, dan sekuritas lainnya.

Biaya dapat berupa jumlah tetap atau persentase tertentu dari aset yang dikelola (AUM). Dalam banyak kasus, komisi yang diperoleh penasihat berbasis biaya ditetapkan ke dalam produk investasi itu sendiri, seperti rasio biaya manajemen (MER) reksa dana .

Daya tarik menawarkan investasi berbasis biaya berkaitan dengan fleksibilitas yang mereka tawarkan kepada penasihat keuangan serta potensi penciptaan pendapatan yang berkelanjutan melalui biaya berulang. Jenis investasi ini memungkinkan penasihat untuk terus melayani klien yang lebih memilih untuk tetap menggunakan model komisi — yang sering kali merupakan bagian yang signifikan dari pendapatan penasihat — sambil terus menggunakan produk yang sudah dikenal dan terbukti benar. Hal ini terutama berlaku untuk penasihat yang ingin melepaskan status pedagang perantara untuk beralih ke model penasihat investasi terdaftar (RIA) yang berdiri sendiri. Dalam kasus seperti itu, mereka kehilangan komisi yang signifikan. Pertimbangan ini sangat menonjol, karena jajaran penasihat hybrid terus bertambah.

Pertimbangan Khusus

Penasihat dan investasi berbasis biaya mungkin memiliki insentif yang lebih besar untuk menjual produk yang menawarkan komisi terbaik daripada yang terbaik untuk klien karena mereka hanya perlu memenuhi standar kesesuaian yang kurang ketat. Ini berarti mungkin ada konflik kepentingan dengan penasihat berbasis biaya, karena mereka mungkin tidak memikirkan kepentingan terbaik klien mereka. Meskipun penasihat berbasis biaya harus mengungkapkan bagaimana mereka diberi kompensasi karena bahaya moral yang melekat dari model berbasis komisi, tidak semua dari mereka melakukannya.

Inilah sebabnya mengapa penting bagi profesional keuangan untuk mengungkapkan semua biaya yang terkait dengan layanan dan produk investasi mereka, termasuk investasi berbasis biaya. Hal ini memungkinkan individu untuk membuat keputusan yang terinformasi lengkap tentang berapa banyak mereka akan diminta untuk membayar. Tapi tidak semua penasehat sangat transparan. Dengan demikian, calon investor berbasis biaya akan dilayani dengan baik dengan mengajukan pertanyaan-pertanyaan berikut kepada profesional keuangan untuk memastikan apa yang diharapkan dari penasihat berbasis biaya:

  • Apa kualifikasi profesional Anda dan apa latar belakang pendidikan Anda sehubungan dengan pemberian nasihat keuangan?
  • Apa keahlian Anda?
  • Bagaimana Anda dibayar — biaya, komisi, atau kombinasi keduanya?
  • Apakah Anda mematuhi standar fidusia ?
  • Mengapa Anda merekomendasikan produk ini kepada saya? Mengapa cocok untuk saya?

Referensi cepat

Pastikan untuk bertanya kepada profesional keuangan Anda bagaimana mereka diberi kompensasi dan mengapa mereka merekomendasikan produk investasi tertentu.

Ini tidak berarti investor harus menghindari penasihat berbasis biaya. Nyatanya, mereka mungkin lebih baik untuk beberapa — biasanya kurang kaya — klien yang mungkin tidak mampu membayar penasihat dengan biaya saja.

Investasi Berbasis Biaya vs. Investasi Hanya Biaya

Ini mungkin tampak membingungkan, tetapi ada perbedaan antara investasi berbasis biaya dan investasi hanya biaya. Sementara penasihat berbasis biaya mengumpulkan baik biaya dan komisi dari investasi berbasis biaya , penasihat hanya biaya hanya diberi kompensasi untuk layanan yang mereka berikan kepada klien mereka melalui serangkaian biaya.

Seperti disebutkan di atas, penasihat berbasis biaya tidak diharuskan untuk mengungkapkan semua biaya mereka kepada klien mereka. Sebaliknya, penasihat fee-only, memiliki tanggung jawab fidusia terhadap klien mereka dan harus bertindak demi kepentingan terbaik mereka. Mereka seharusnya hanya menjual investasi yang melayani kebutuhan keuangan klien mereka. Dengan demikian, pengaturan investasi fee-only secara luas dianggap lebih baik bagi klien karena tidak ada ancaman konflik kepentingan.

Contoh Investasi Berbasis Biaya

Berikut adalah contoh hipotetis untuk menunjukkan bagaimana investasi berbasis biaya bekerja. Katakanlah Tuan Sharma ingin membuat rekening pensiun dan bertemu dengan Nona Jones, penasihat keuangan berbasis biaya. Dia menyarankan agar dia membuat akun investasi. Nona Jones membuat penilaian atas situasi keuangan Tuan Sharma saat ini serta tujuannya untuk masa depan. Setelah menyusun rencana, Nona Jones menyarankan agar Tuan Sharma menaruh uangnya dalam serangkaian saham , obligasi, reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan sarana investasi lainnya. Sebagai bagian dari kompensasinya, Nona Sharma membayarnya 1% biaya untuk layanan penasihatnya. Dia mungkin juga menerima komisi dari beberapa investasi yang dia jual.