Mark to Market (MTM)
Apa Mark to Market (MTM)?
Mark to market (MTM) adalah metode pengukuran nilai wajar akun yang dapat berfluktuasi dari waktu ke waktu, seperti aset dan liabilitas. Mark to market bertujuan untuk memberikan penilaian yang realistis tentang situasi keuangan lembaga atau perusahaan saat ini berdasarkan kondisi pasar saat ini.
Dalam perdagangan dan investasi, sekuritas tertentu, seperti futures dan reksa dana, juga ditandai ke pasar untuk menunjukkan nilai pasar saat ini dari investasi tersebut.
Poin Penting
- Mark to market dapat menyajikan angka yang lebih akurat untuk nilai aset perusahaan saat ini, berdasarkan apa yang mungkin diterima perusahaan sebagai imbalan atas aset tersebut dalam kondisi pasar saat ini.
- Namun, selama waktu yang tidak menguntungkan atau tidak stabil, MTM mungkin tidak secara akurat mewakili nilai sebenarnya dari aset di pasar yang teratur.
- Mark to market dikontraskan dengan akuntansi biaya historis, yang mempertahankan nilai aset pada biaya pembelian awal.
- Dalam perdagangan berjangka, akun dalam kontrak berjangka ditandai ke pasar setiap hari. Untung dan rugi dihitung antara posisi panjang dan pendek.
Memahami Mark to Market
Mark to Market dalam Akuntansi
Mark to market adalah praktik akuntansi yang melibatkan penyesuaian nilai aset untuk mencerminkan nilainya sebagaimana ditentukan oleh kondisi pasar saat ini. Nilai pasar ditentukan berdasarkan apa yang akan diperoleh perusahaan untuk aset tersebut jika dijual pada saat itu. Pada akhir tahun fiskal, neraca perusahaan harus mencerminkan nilai pasar saat ini dari akun-akun tertentu. Akun lain akan mempertahankan biaya historisnya, yang merupakan harga pembelian asli suatu aset.
Misalnya, perusahaan dalam industri jasa keuangan mungkin perlu melakukan penyesuaian pada akun aset mereka jika beberapa peminjam gagal membayar pinjaman mereka selama tahun tersebut. Jika pinjaman ini telah diidentifikasi sebagai hutang buruk , perusahaan pemberi pinjaman perlu menurunkan nilai asetnya menjadi nilai wajar melalui penggunaan akun aset kontra seperti “penyisihan piutang tak tertagih”.
Perusahaan yang menawarkan diskon kepada pelanggannya untuk menagih piutang dengan cepat (AR) harus menandai AR-nya ke nilai yang lebih rendah melalui penggunaan akun aset kontra. Dalam situasi ini, perusahaan akan mencatat debet ke piutang dan kredit ke pendapatan penjualan untuk harga penjualan penuh. Kemudian, dengan menggunakan perkiraan persentase pelanggan yang diharapkan untuk mengambil diskon, perusahaan akan mencatat debit untuk diskon penjualan, akun kontra pendapatan, dan kredit untuk “penyisihan diskon penjualan,” akun aset kontra.
Dalam akuntansi pribadi, nilai pasar sama dengan biaya penggantian suatu aset. Misalnya, asuransi pemilik rumah akan mencantumkan biaya penggantian untuk nilai rumah Anda jika ada kebutuhan untuk membangun kembali rumah Anda dari awal. Ini sering kali berbeda dari harga awal yang Anda bayarkan untuk rumah Anda, yang merupakan biaya historisnya bagi Anda.
Mark to Market dalam Berinvestasi
Dalam perdagangan sekuritas, mark to market melibatkan pencatatan harga atau nilai sekuritas, portofolio, atau akun untuk mencerminkan nilai pasar saat ini daripada nilai buku. Ini paling sering dilakukan di akun berjangka untuk memastikan bahwa persyaratan margin terpenuhi. Jika nilai pasar saat ini menyebabkan akun margin turun di bawah level yang disyaratkan, pedagang akan dihadapkan pada panggilan margin. Reksa dana juga ditandai untuk pasar setiap hari pada penutupan pasar sehingga investor memiliki gambaran yang lebih baik tentang Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksa dana tersebut .
Contoh Mark to Market
Pertukaran menandai akun pedagang ke nilai pasar mereka setiap hari dengan menyelesaikan keuntungan dan kerugian yang diakibatkan oleh perubahan nilai sekuritas. Ada dua rekanan di kedua sisi kontrak berjangka – pedagang panjang dan pedagang pendek. Trader yang memegang posisi long dalam kontrak berjangka biasanya bullish , sedangkan trader yang melakukan shorting kontrak dianggap bearish .
Jika di penghujung hari, kontrak berjangka yang dimasukkan turun nilainya, akun margin panjang akan berkurang dan akun margin pendek meningkat untuk mencerminkan perubahan nilai derivatif. Sebaliknya, peningkatan nilai menghasilkan peningkatan pada akun margin yang memegang posisi panjang dan penurunan pada akun berjangka pendek.
Misalnya, untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga komoditas, seorang petani gandum mengambil posisi short dalam 10 kontrak berjangka gandum pada 21 November 2019. Karena setiap kontrak mewakili 5.000 gantang, petani melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga 50.000 gantang gandum. Jika harga satu kontrak adalah $ 4,50 pada tanggal 21 November 2019, akun petani gandum akan dicatat sebagai $ 4,50 x 50.000 gantang = $ 225.000.
Referensi cepat
Perhatikan bahwa Saldo Akun ditandai setiap hari menggunakan kolom Keuntungan / Kerugian. Kolom Keuntungan / Kerugian Kumulatif menunjukkan perubahan bersih di akun sejak hari ke-1.
Karena petani memiliki posisi pendek di futures gandum, penurunan nilai kontrak akan mengakibatkan peningkatan pada akunnya. Demikian juga, peningkatan nilai akan mengakibatkan penurunan pada akunnya. Misalnya, pada Hari 2, futures gandum naik $ 4,55 – $ 4,50 = $ 0,05, mengakibatkan kerugian hari itu sebesar $ 0,05 x 50.000 gantang = $ 2.500. Sementara jumlah ini dikurangkan dari saldo akun petani, jumlah persisnya akan ditambahkan ke akun pedagang di ujung lain transaksi yang memegang posisi panjang di futures gandum.
Penyelesaian mark to market harian akan berlanjut hingga tanggal berakhirnya kontrak berjangka atau hingga petani menutup posisinya dengan melakukan long pada kontrak dengan jangka waktu yang sama.
Pertimbangan Khusus dan Sejarah Mark to Market Terkini
Masalah dapat muncul ketika pengukuran berbasis pasar tidak secara akurat mencerminkan nilai sebenarnya dari aset yang mendasarinya. Hal ini dapat terjadi ketika perusahaan dipaksa untuk menghitung harga jual aset atau kewajibannya selama masa yang tidak menguntungkan atau bergejolak, seperti selama krisis keuangan. Misalnya, jika aset memiliki likuiditas rendah atau investor takut, harga jual aset bank saat ini bisa jauh lebih rendah dari nilai sebenarnya.
Masalah ini terlihat selama krisis keuangan 2008/09 ketika sekuritas berbasis mortgage (MBS) yang dimiliki sebagai aset di neraca bank tidak dapat dinilai secara efisien karena pasar untuk sekuritas tersebut telah menghilang.Pada bulan April 2009, bagaimanapun, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) memilih dan menyetujui pedoman baru yang akan memungkinkan penilaian didasarkan pada harga yang akan diterima di pasar yang tertib daripada likuidasi paksa , dimulai pada triwulan pertama 2009.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Bagaimana seseorang menandai aset ke pasar?
Mark to market adalah standar akuntansi yang diatur oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB), yang menetapkan pedoman akuntansi dan pelaporan keuangan untuk perusahaan dan organisasi nirlaba di Amerika Serikat. Pernyataan kepentingan FASB “PSAK 157 – Pengukuran Nilai Wajar” memberikan definisi “nilai wajar” dan bagaimana mengukurnya sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Aset kemudian harus dinilai untuk tujuan akuntansi pada nilai wajar tersebut dan diperbarui secara teratur.
Apakah semua aset ditandai untuk dipasarkan?
Sementara marking to market adalah standar industri, beberapa aset tidak memiliki harga pasar yang bagus untuk digunakan. Aset yang harus ditandai untuk dimodelkan tidak memiliki pasar reguler yang memberikan harga akurat, atau memiliki penilaian yang bergantung pada kumpulan variabel referensi dan kerangka waktu yang kompleks. Ini menciptakan situasi di mana tebakan dan asumsi harus digunakan untuk memberikan nilai pada suatu aset, yang membuat aset tersebut lebih berisiko.
Akuntansi biaya historis adalah metode alternatif lain yang digunakan untuk mencatat harga atau nilai aset. Biaya historis mengukur nilai biaya asli suatu aset, sedangkan mark to market mengukur nilai pasar saat ini dari aset tersebut. Metode biaya historis sering digunakan untuk biaya hangus atau biaya tetap. Penyusutan selalu dihitung berdasarkan biaya historis sedangkan penurunan nilai selalu dihitung berdasarkan mark to market. Aset fisik lebih sering dicatat pada biaya historis sedangkan sekuritas yang dapat dipasarkan dicatat pada mark to market.
Apa yang dimaksud dengan kerugian mark to market?
Kerugian mark-to-market adalah kerugian kertas yang dihasilkan melalui entri akuntansi daripada penjualan sekuritas yang sebenarnya. Kerugian mark-to-market terjadi ketika instrumen keuangan yang dimiliki dinilai pada nilai pasar saat ini, yang lebih rendah dari harga yang dibayarkan untuk memperolehnya.