Ensiklopedia keuangan

Jual Paksa (Likuidasi Paksa)

Apa Jual Paksa (Likuidasi Paksa)?

Penjualan paksa atau likuidasi paksa biasanya melibatkan penjualan aset atau sekuritas secara paksa untuk menciptakan likuiditas jika terjadi situasi yang tidak terkendali atau tidak terduga. Penjualan paksa biasanya dilakukan sebagai reaksi terhadap peristiwa ekonomi, perubahan kehidupan pribadi, peraturan perusahaan, atau tatanan hukum.

Poin Penting

  • Penjualan paksa (likuidasi paksa) dapat mengacu pada sejumlah situasi di mana aset individu harus dijual.
  • Dalam dunia investasi, jika margin call dikeluarkan dan investor tidak dapat membawa investasi mereka ke persyaratan minimum, broker berhak untuk menjual posisi.
  • Dalam keuangan pribadi, aset seseorang dapat dilikuidasi karena berbagai alasan termasuk: kebangkrutan, perceraian, atau kematian.

Pengertian Jual Paksa (Likuidasi Paksa)

Penjualan Paksa dalam Akun Margin

Dalam ranah investasi sekuritas, penjualan paksa dapat terjadi dalam akun margin investor jika investor gagal membawa akun mereka di atas persyaratan minimum setelah mengeluarkan margin call. Likuidasi paksa umumnya terjadi setelah peringatan dikeluarkan oleh broker, mengenai status akun di bawah margin. Jika pemegang akun memilih untuk tidak memenuhi persyaratan margin, atau tidak dapat membayarnya, broker berhak untuk menjual posisi saat ini.

Dua contoh berikut berfungsi sebagai ilustrasi penjualan paksa dalam akun margin:

  1. Jika Broker XYZ mengubah persyaratan margin minimumnya dari $ 1.000 menjadi $ 2.000, akun margin Mary dengan nilai saham $ 1.500 sekarang berada di bawah persyaratan baru. Pialang XYZ akan mengeluarkan panggilan margin kepada Mary untuk menyetorkan dana tambahan atau menjual beberapa posisi terbuka untuk meningkatkan nilai akunnya ke jumlah yang diperlukan. Jika Mary gagal menanggapi panggilan margin, Pialang XYZ memiliki hak untuk menjual investasi saat ini senilai $ 500.
  2. Nilai bersih akun margin Mary adalah $ 1.500, di atas persyaratan minimum brokernya sebesar $ 1.000. Jika sekuritasnya berkinerja buruk, dan nilai bersihnya turun menjadi $ 800, brokernya akan mengeluarkan margin call. Jika Mary gagal menanggapi margin call dengan meningkatkan reputasi akun tunggakannya, broker akan memaksa menjual sahamnya untuk mengurangi risiko leverage .

Likuidasi Paksa Aset Pribadi

Penjualan paksa aset pribadi dapat terjadi ketika anggota keluarga meninggal dunia; sebuah perkebunan dapat dipaksa untuk menjual aset dan properti almarhum untuk melunasi hutang. Dalam proses perceraian, aset juga sering dijual dan hasilnya dibagi antara kedua belah pihak.

Kreditor, di bawah kewenangan perintah eksekusi pengadilan , biasanya dapat memaksa penjualan aset debitur dengan cara melelangnya. Nilai Likuidasi Paksa (FLV) atau Nilai Jual Paksa (FSV) adalah hasil yang diterima dari penjualan aset tertekan ini , yang digunakan untuk melunasi hutang.

Pembelian Paksa vs. Penjualan Paksa

Kebalikan dari penjualan paksa di akun margin adalah pembelian paksa. Ini terjadi di akun penjual pendek ketika pemberi pinjaman asli dari saham tersebut menariknya atau ketika broker tidak lagi dapat meminjam saham untuk posisi short. Ketika pembelian paksa dipicu, saham dibeli kembali untuk menutup posisi pendek. Pemegang akun mungkin tidak diberi pemberitahuan sebelum tindakan tersebut.

Contoh Dunia Nyata dari Penjualan Paksa

Jika terjadi krisis, manajer portofolio mungkin terpaksa menjual aset tertentu untuk mengurangi kerugian mereka. Misalnya, beberapa manajer hedge fund, yang menginvestasikan ratusan juta di Valeant Pharmaceuticals, terpaksa keluar dari posisi buy mereka di Valeant ketika saham merosot nilainya pada tahun 2016 dan memicu penebusan oleh investor.