Apa itu nilai?
Apa itu nilai?
Nilai adalah nilai moneter, material, atau nilai suatu aset, barang, atau jasa. “Nilai” melekat pada berbagai konsep termasuk nilai pemegang saham, nilai perusahaan, nilai wajar, dan nilai pasar. Beberapa istilah adalah jargon bisnis terkenal, dan beberapa istilah formal untuk standar akuntansi dan audit pelaporan ke Securities and Exchange Commission (SEC) .
Poin Penting
- Nilai adalah nilai moneter, material, atau nilai suatu aset, barang, atau jasa.
- “Nilai” melekat pada berbagai konsep termasuk nilai pemegang saham, nilai perusahaan, nilai wajar, dan nilai pasar.
- Membandingkan nilai dan penilaian perusahaan yang berbeda dengan perusahaan lain dapat membantu menentukan peluang investasi.
Memahami Nilai
Nilai dapat berarti jumlah atau angka, tetapi dalam keuangan, sering digunakan untuk menentukan nilai suatu aset, perusahaan, dan kinerja keuangannya. Investor, analis saham, dan eksekutif perusahaan memperkirakan dan memperkirakan nilai perusahaan berdasarkan berbagai metrik keuangan. Perusahaan dapat dinilai berdasarkan berapa banyak keuntungan yang mereka hasilkan per saham, yang berarti keuntungan dibagi dengan berapa banyak saham ekuitas yang beredar.
Proses menghitung dan memberikan nilai kepada perusahaan atau aset adalah proses yang disebut penilaian. Namun, istilah penilaian juga digunakan untuk menetapkan nilai wajar harga saham perusahaan. Analis ekuitas yang bekerja untuk bank investasi sering menghitung penilaian bagi perusahaan untuk menentukan apakah nilainya wajar, undervalued , atau overvalued berdasarkan kinerja keuangan yang berkaitan dengan harga saham saat ini.
Membandingkan nilai dan penilaian yang berbeda dari suatu perusahaan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama dapat membantu menentukan peluang investasi. Misalnya, jika nilai perusahaan diperkirakan $ 50 per saham, tetapi saham diperdagangkan dengan harga $ 35 per saham di pasar, investor dapat mempertimbangkan untuk membeli saham tersebut. Di sisi lain, jika saham adalah diperdagangkan pada $ 85 per saham, jauh di atas nilai yang dirasakan, investor dapat mempertimbangkan menjual atau korslet saham.
Di bawah ini adalah beberapa penggunaan umum istilah nilai di bidang keuangan dan di pasar saham.
Nilai pasar
Nilai pasar suatu perusahaan merepresentasikan nilai menurut pelaku pasar di pasar saham. Untuk menilai saham, nilai pasar biasanya identik dengan istilah bersih perusahaan dibagi dengan jumlah saham beredar.
Nilai buku
Nilai buku adalah nilai perusahaan menurut laporan keuangan atau “pembukuan” akuntansinya. Nilai buku mewakili jumlah total uang yang tersisa jika perusahaan melikuidasi atau menjual semua kewajiban .
Nilai Saham
Sebuah saham nilai adalah saham perusahaan yang diperdagangkan pada harga yang lebih rendah ketika mempertimbangkan kinerja keuangan dan fundamental, yang bisa termasuk penghasilan atau kinerja laba, dividen , yang pembayaran tunai kepada pemegang saham, dan pendapatan yang dihasilkan dari penjualan. Biasanya, investor yang mencari perusahaan yang dikelola dengan baik dan berdagang dengan harga diskon disebut investor nilai.
Nilai Perusahaan
Nilai perusahaan adalah nilai total suatu perusahaan, yang meliputi kas perusahaan pada neraca , hutang jangka pendek dan jangka panjang sebagai kapitalisasi pasar perusahaan. Nilai perusahaan suatu perusahaan menunjukkan seberapa baik tim manajemen permodalannya, yang dibiayai oleh hutang dan menerbitkan saham ekuitas.
Referensi cepat
Dalam menghitung valuasi suatu perusahaan dan harga sahamnya, investor sering kali menganalisis data keuangan, namun interpretasi data tersebut dapat sangat bervariasi antar investor, membuat analisis valuasi menjadi seni dan ilmu pengetahuan.
Kegunaan Nilai Lainnya
Ada banyak kegunaan lain dari istilah nilai yang melampaui pasar saham. Real estat dan rumah memiliki nilai yang terkait dengannya. Dalam suatu situasi, sesuatu atau seseorang dapat menambah nilai atau menjadi nilai tambah. Nilai tambah menggambarkan peningkatan produk atau layanan oleh perusahaan, seperti fitur atau manfaat tambahan. Tujuannya untuk meningkatkan nilai produk atau jasa yang ditawarkan. Istilah proposisi nilai digunakan di dunia korporat untuk mewakili janji perusahaan kepada pelanggannya bahwa mereka akan mengirimkan produk atau layanan sebagai hasil berbisnis dengan mereka.
Nilai aset bersih (NAB) merupakan nilai bersih perusahaan atau investasi, yang dihitung dengan mengurangkan jumlah aset dengan jumlah total kewajiban. Nilai aset bersih biasanya digunakan dengan dana investasi yang berisi sekeranjang sekuritas, seperti reksa dana .
Penilaian Perusahaan
Istilah nilai juga dapat diterapkan pada nilai perusahaan versus penilaian perusahaan. Meskipun nilai dan penilaian sering digunakan secara bergantian, nilai perusahaan adalah angka, sedangkan penilaian dinyatakan sebagai kelipatan untuk pendapatan , laba sebelum bunga dan pajak ( EBIT ), atau arus kas. Penghasilan merupakan laba atau laba bersih yang dihasilkan oleh suatu perusahaan. Arus kas mewakili arus masuk (kredit) atau arus keluar (debet) ke posisi kas perusahaan selama periode akuntansi.
Arus Kas dengan Diskon
Ada berbagai metode yang digunakan investor untuk menilai perusahaan, bergantung pada apa yang mereka yakini lebih penting. Beberapa investor menggunakan kas yang dihasilkan perusahaan dengan menerapkan analisis arus kas diskonto (DCF). Metode DCF mencoba meramalkan atau mengestimasi arus kas masa depan suatu perusahaan. Jika suatu perusahaan dapat menghasilkan uang tunai, mereka dapat memenuhi kewajiban hutangnya, berinvestasi di perusahaan, atau membayar dividen. Dengan kata lain, analisis DCF mencoba menentukan nilai investasi saat ini, berdasarkan proyeksi kas yang dihasilkan di masa depan.
Penghasilan per Nilai Saham
Ketika investor menghitung penilaian perusahaan dan harga sahamnya, mereka pada dasarnya membandingkan berapa banyak pendapatan yang dihasilkan sebagai hasil dari metrik keuangan lain di dalam perusahaan. Misalnya, orang mungkin ingin mengetahui berapa banyak pendapatan yang dihasilkan sebagai hasil dari saham beredar, yang disebut laba per saham (EPS). Ingat, penerbitan saham dan hutang digunakan oleh perusahaan untuk mengumpulkan dana untuk diinvestasikan dalam bisnis. Investor ingin mengetahui seberapa efektif tim manajemen menggunakan dana tersebut untuk menghasilkan pendapatan.
“Apa penilaian perusahaan itu?” bukan pertanyaan yang sama dengan “Apa nilai perusahaan?” Penilaian pasar akan menjadi kelipatan dari harga perdagangan saat ini untuk laba per saham (EPS), seperti harga saham untuk nilai buku per saham, atau kelipatan harga lainnya. Menggunakan kelipatan harga memungkinkan untuk perbandingan penilaian antar kelompok sesama. Seorang investor tidak dapat memahami bahwa nilai perusahaan A adalah $ 4 miliar, dan perusahaan B adalah $ 9 miliar. Untuk membuat keputusan investasi yang lebih tepat, investor sebaiknya mengetahui bahwa penilaian perusahaan A adalah 15x EPS, dan perusahaan B adalah 18x EPS.