Jual pendek, atau menjual sesuatu yang tidak Anda miliki
Uang dapat dibuat di pasar ekuitas tanpa benar-benar memiliki saham apa pun.
Short selling melibatkan peminjaman saham yang bukan milik Anda, menjual saham pinjaman, dan kemudian membeli dan mengembalikan saham hanya jika dan ketika harga turun. Secara naluriah, mungkin tampak mustahil untuk menghasilkan uang dengan cara ini, tetapi penjualan singkat memang berhasil. Meskipun demikian, ini bukan strategi yang direkomendasikan untuk investor baru atau pemula.
Karena sifat short selling yang berisiko, perlindungan tertentu telah diberlakukan.
Apa Jual pendek, atau menjual sesuatu yang tidak Anda miliki?
Pertama,shorting hanya bisa dilakukan dengan akun margin, yang perlu disiapkan oleh broker.Meskipun aturan dan regulasi akun margin berbeda-beda, semuanya memerlukan komitmen ekuitas minimum awal — biasanya $ 5.000.Tapi itu hanya untuk membuka akun.Jika ada saham yang ingin Anda jual, Anda harus memiliki 100% dari hasil penjualan pendek, ditambah 50% dari nilai jual pendek di akun margin Anda.
Misalnya, jika Anda menjual 100 lembar saham XYZ dengan harga $ 20, Anda harus memiliki nilai penuh dari penjualan tersebut, $ 2.000, ditambah $ 1.000 tambahan, di akun margin Anda pada saat itu.
Selain itu, Otoritas Pengaturan Industri Keuangan (FINRA) mengharuskan Anda menyimpan setidaknya 25% dari total nilai ekuitas di akun Anda sebagai margin pemeliharaan setiap saat. Banyak perusahaan pialang membutuhkan persentase yang lebih tinggi untuk melindungi diri mereka sendiri dan Anda, klien mereka, dari kemungkinan kerugian yang menghancurkan.
Jual Pendek dan Pinjaman Berani
Singkatnya, objek short selling adalah menjual saham dan kemudian membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah. Keuntungan yang didapat investor adalah dari perbedaan antara kedua harga tersebut.
Katakanlah Joe Investor percaya bahwa saham XYZ — saat ini dijual dengan harga $ 35 per saham — akan turun harganya. Joe mengambil posisi short di XYZ dan meminjam 1.000 saham pada harga pasar saat ini. Lima minggu kemudian, saham XYZ jatuh menjadi $ 25 per saham, dan Joe memutuskan untuk membeli saham tersebut. Keuntungan Joe akan menjadi $ 10.000 ($ 35 – $ 25 x 1.000), dikurangi biaya broker yang terkait dengan jangka pendek.
Secara historis, short selling berisiko karena harga saham meningkat seiring waktu. Secara teoritis, tidak ada batasan jumlah harga saham yang bisa naik, dan semakin banyak harga saham naik, semakin banyak kerugian dalam jangka pendek. Misalnya, asumsikan Joe mengambil short yang sama pada $ 35, tetapi stok meningkat menjadi sekitar $ 45. Jika Joe menutupi kekurangannya , pada harga ini, dia akan kehilangan $ 10.000 ($ 35 – $ 45 x 1.000) ditambah biaya apa pun. Tapi bayangkan betapa dia akan rugi jika harga saham XYZ naik menjadi $ 100 per saham atau bahkan lebih tinggi.
Di sisi lain, keuntungan memiliki batas yang dapat dihitung. Misalkan Joe mengambil short yang sama dengan saham dan harga yang sama. Setelah beberapa minggu, XYZ turun menjadi $ 0 per saham. Keuntungan dari short akan menjadi $ 35.000 dikurangi biaya. Keuntungan ini mewakili hasil maksimal yang bisa Joe dapatkan dari investasi ini.
Garis bawah
Short selling adalah teknik investasi canggih yang paling baik diserahkan kepada investor berpengalaman dengan keterampilan pasar naluriah yang terasah dan toleransi risiko yang cukup kuat. Meskipun kerugiannya tidak terbatas, keuntungannya tidak.