Nilai pasar

Apa ?

Nilai pasar (juga dikenal sebagai OMV, atau “penilaian pasar terbuka”) adalah harga yang akan diambil aset di pasar, atau nilai yang diberikan komunitas investasi pada ekuitas atau bisnis tertentu. Nilai pasar juga biasa digunakan untuk merujuk pada kapitalisasi pasar dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik, dan dihitung dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saham saat ini. Nilai pasar paling mudah ditentukan untuk instrumen yang diperdagangkan di bursa seperti saham dan futures, karena harga pasarnya tersebar luas dan mudah tersedia, tetapi sedikit lebih menantang untuk dipastikan untuk instrumen over-the-counter seperti sekuritas pendapatan tetap. Namun, kesulitan terbesar dalam menentukan nilai pasar terletak pada estimasi nilai aset tidak likuid seperti real estat dan bisnis, yang mungkin memerlukan penggunaan masing-masing penilai real estat dan ahli penilaian bisnis.

Memahami Nilai Pasar

Nilai pasar suatu perusahaan merupakan indikasi yang baik dari persepsi investor tentang prospek bisnisnya. Kisaran nilai pasar di pasar sangat besar, mulai dari kurang dari $ 1 juta untuk perusahaan terkecil hingga ratusan miliar untuk perusahaan terbesar dan tersukses di dunia.

Nilai pasar ditentukan oleh penilaian atau kelipatan yang diberikan oleh investor kepada perusahaan, seperti harga untuk penjualan, harga untuk pendapatan , nilai perusahaan terhadap EBITDA, dan sebagainya. Semakin tinggi valuasinya, semakin besar nilai pasarnya.

Sifat Dinamis Nilai Pasar

Nilai pasar dapat sangat berfluktuasi selama periode waktu tertentu dan secara substansial dipengaruhi oleh siklus bisnis. Nilai pasar turun selama pasar beruang yang menyertai resesi dan naik selama pasar naik yang terjadi selama ekspansi ekonomi.

Nilai pasar juga bergantung pada banyak faktor lain, seperti sektor tempat perusahaan beroperasi, profitabilitasnya, beban utang , dan lingkungan pasar yang luas. Misalnya, Perusahaan X dan Perusahaan B mungkin keduanya memiliki $ 100 juta dalam penjualan tahunan, tetapi jika X adalah perusahaan teknologi yang tumbuh cepat sementara B adalah pengecer yang lemah, nilai pasar X umumnya akan jauh lebih tinggi daripada Perusahaan B.

Dalam contoh di atas, Perusahaan X mungkin berdagang dengan kelipatan penjualan 5, yang akan memberikan nilai pasar $ 500 juta, sementara Perusahaan B mungkin berdagang dengan kelipatan penjualan 2, yang akan memberikan nilai pasar $ 200 juta.

Nilai pasar untuk suatu perusahaan mungkin berbeda secara signifikan dari nilai buku atau ekuitas pemegang saham. Sebuah saham umumnya akan dianggap undervalued jika nilai pasarnya jauh di bawah nilai buku , yang berarti saham tersebut diperdagangkan dengan diskon besar untuk nilai buku per saham. Ini tidak berarti bahwa suatu saham dinilai terlalu tinggi jika diperdagangkan dengan premi ke nilai buku, karena ini lagi-lagi bergantung pada sektor dan tingkat premi dalam kaitannya dengan rekan-rekan saham tersebut.

Nilai buku juga dikenal sebagai nilai eksplisit, dan dapat sangat mempengaruhi nilai implisit perusahaan (yaitu, persepsi pribadi dan penelitian investor dan analis), yang pada gilirannya memengaruhi naik atau turunnya harga saham perusahaan .