Ensiklopedia keuangan

Indeks Harga Rumah (HPI)

Apa Indeks Harga Rumah (HPI)?

Indeks Harga Rumah (HPI) adalah ukuran luas dari pergerakan harga rumah keluarga tunggal di Amerika Serikat. Selain berfungsi sebagai indikator tren harga rumah, ini juga berfungsi sebagai alat analisis untuk memperkirakan perubahan tingkat gagal bayar hipotek , pembayaran di muka , dan keterjangkauan perumahan.

Indeks Harga Rumah (HPI) diterbitkan oleh  Federal Housing Finance Agency (FHFA), menggunakan data yang disediakan oleh Federal National Mortgage Association (FNMA), biasanya dikenal sebagai Freddie Mac .

Poin Penting

  • Indeks Harga Rumah (HPI) adalah ukuran luas dari pergerakan harga rumah keluarga tunggal di Amerika Serikat.
  • Ini diterbitkan oleh Badan Keuangan Perumahan Federal (FHFA), menggunakan data yang disediakan oleh Fannie Mae dan Freddie Mac.
  • Badan Keuangan Perumahan Federal (FHFA) menerbitkan temuannya setiap bulan dan triwulanan.
  • Indeks Harga Rumah (HPI) adalah salah satu dari banyak indikator ekonomi yang digunakan investor untuk memantau tren ekonomi yang lebih luas dan potensi pergeseran di pasar saham.

Memahami Indeks Harga Rumah (HPI)

Indeks Harga Rumah (HPI) didasarkan pada transaksi yang melibatkan hipotek konvensional dan sesuai atas properti keluarga tunggal. Ini adalah indeks penjualan berulang tertimbang , yang mengukur   perubahan harga rata-rata dalam  penjualan berulang  atau pembiayaan kembali pada properti yang sama.

Data dikumpulkan dengan meninjau hipotek yang dibeli atau disekuritisasi oleh Fannie Mae dan Freddie Mac. Laporan Indeks Harga Rumah (HPI) diterbitkan setiap triwulan — laporan bulanan juga telah diterbitkan secara rutin sejak Maret 2008.

Keuntungan Indeks Harga Rumah (HPI)

Indeks Harga Rumah (HPI) adalah salah satu dari banyak indikator ekonomi yang digunakan investor untuk memantau tren ekonomi yang lebih luas dan potensi pergeseran di pasar saham .

Naik turunnya harga rumah bisa berdampak besar bagi perekonomian. Kenaikan harga umumnya menciptakan lebih banyak pekerjaan, merangsang kepercayaan dan mendorong belanja konsumen yang lebih tinggi. Ini membuka jalan bagi permintaan agregat yang lebih besar , meningkatkan produk domestik bruto (PDB) dan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.

Ketika harga turun, hal yang sebaliknya cenderung terjadi. Kepercayaan konsumen terkikis dan banyak perusahaan yang mendapat untung dari permintaan real estat memberhentikan staf. Ini terkadang dapat memicu resesi ekonomi .

Referensi cepat

Pada Juni 2019, Indeks Harga Rumah (HPI) melaporkan bahwa harga properti dari April 2018 hingga April 2019 naik 5,2%.

Indeks Harga Rumah (HPI) vs. Indeks Harga RumahS & P / Case-Shiller

Indeks Harga Rumah (HPI) bukan satu-satunya pelacak harga rumah. Salah satu alternatif paling terkenal adalah indeks Harga Rumah S & P / Case-Shiller.

Mereka masing-masing menggunakan data dan teknik pengukuran yang berbeda sehingga menghasilkan hasil yang berbeda-beda. Misalnya, Indeks Harga Rumah (HPI) memberi bobot pada semua rumah secara sama, sedangkan indeks Harga Rumah S & P / Case-Shiller diberi bobot nilai.

Selain itu, sementara indeks Case-Shiller hanya menggunakan  harga pembelian , Indeks Harga Rumah (HPI) semua transaksi juga menyertakan penilaian pembiayaan kembali . Indeks Harga Rumah (HPI) juga memberikan cakupan yang lebih luas.

Pertimbangan Khusus

Seperti yang telah disebutkan, Indeks Harga Rumah (HPI) mengukur perubahan harga rata-rata untuk rumah yang dijual atau dibiayai kembali dengan melihat hipotek yang dibeli atau dijamin oleh Fannie Mae atau Freddie Mac. Artinya, pinjaman dan hipotek dari sumber lain, seperti Departemen Urusan Veteran dan Administrasi Perumahan Federal (FHA) Amerika Serikat , tidak ditampilkan dalam datanya.

Fannie Mae

Fannie Mae adalah perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) yang terdaftar di pasar publik namun beroperasi di bawah piagam kongres. Tujuan perusahaan adalah menjaga agar pasar hipotek tetap cair. Hal ini dilakukan dengan membeli dan menjamin hipotek dari pemberi pinjaman yang sebenarnya , seperti credit unions , dan bank lokal dan nasional — Fannie Mae tidak dapat memperoleh pinjaman secara langsung.

FNMA memperluas likuiditas pasar hipotek dan memfasilitasi kepemilikan rumah bagi orang Amerika berpenghasilan rendah, sedang, dan menengah dengan menciptakan  pasar sekunder. Fannie Mae didirikan pada tahun 1938 selama Depresi Hebat sebagai bagian dari  New Deal .

Freddie Mac

Seperti Fannie Mae, Freddie Mac, atau FHLMC, juga merupakan GSE. Ia membeli, menjamin dan mengamankan hipotek untuk membentuk  sekuritas berbasis mortgage. Ia kemudian menerbitkan sekuritas berbasis mortgage yang likuid yang umumnya memiliki peringkat kredit yang mendekati  US Treasury .

Mengingat hubungannya dengan pemerintah AS, Freddie Mac dapat meminjam uang dengan tingkat bunga yang umumnya lebih rendah daripada yang tersedia di lembaga keuangan (FI) lainnya.