Seri 63, seri 65 atau seri 66?

Ketika seseorang bersiap memasuki dunia profesional investasi, mereka harus mengambil – dan lulus – ujian kualifikasi. Seringkali sebelum individu siap untuk berfungsi penuh dalam profesinya, ada beberapa ujian yang harus berhasil dinegosiasikan.

Setelah calon perwakilan terdaftar telah lulus ujian “inti” pertama – biasanya Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Seri 6 atau Seri 7 – setidaknya satu rintangan lagi tetap Seri 63, 65 atau 66. Sebuah pertanyaan di benak banyak orang adalah, “Yang mana yang harus saya lewati?” Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan kepada Anda bagaimana Anda dapat menjawab pertanyaan ini untuk diri Anda sendiri. Lihat panduan belajar gratis kami, Seri 65 , Seri 63 dan Seri 66 .

Apa bedanya? Ketiga pemeriksaan ini dibuat oleh Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara (NASAA) dan dikelola, di bawah kontrak dari organisasi tersebut, oleh FINRA, yang sebelumnya dikenal sebagai NASD .

NASAA, seperti namanya, adalah organisasi administrator sekuritas. Istilah “administrator” adalah gelar umum yang digunakan untuk menunjukkan orang yang bertanggung jawab untuk menegakkan Uniform Securities Act di suatu negara bagian. Di berbagai negara bagian, orang ini disebut “Komisaris”, “Direktur” atau “Sekretaris Negara untuk Sekuritas.”

NASAA, sebagai sebuah organisasi, sebenarnya mendahului undang-undang sekuritas federal utama, seperti Securities Act of 1933 dan Securities and Exchange Act of 1934 .Itu dibentuk di Kansas pada tahun 1919 dan melakukan upaya pertama untuk menstandarisasi undang-undang sekuritas negara bagian tidak lama kemudian.  Tujuan organisasi termasuk melindungi publik, dan menyusun undang-undang model. Undang-undang ini dapat diadopsi oleh masing-masing negara bagian untuk mencegah penipuan dan mendaftarkan orang-orang yang terlibat dalam bisnis sekuritas.

Seorang hakim Mahkamah Agung Kansas, pada hari-hari awal regulasi sekuritas, dikutip mengatakan bahwa orang-orang datang ke negaranya dan skema penjualan yang tidak memiliki substansi lebih dari “… begitu banyak kaki langit biru.”Akibatnya, Uniform Securities Act sering disebut sebagai ” Hukum Langit Biru “.

Istilah Umum untuk Kandidat Ujian Sebelum melanjutkan, ada baiknya menjelaskan beberapa definisi. Uniform Securities Act mendefinisikan istilah perwakilan penasihat investasi (IAR) sebagai:

“Perwakilan penasihat investasi” berarti seseorang yang dipekerjakan oleh atau terkait dengan penasihat investasi atau penasihat investasi yang dilindungi undang-undang federal dan yang membuat rekomendasi atau memberikan nasihat investasi mengenai sekuritas, mengelola akun atau portofolio klien, menentukan rekomendasi atau nasihat mana tentang sekuritas yang harus diberikan, memberikan nasihat investasi atau menahan diri sebagai pemberi nasihat investasi, menerima kompensasi untuk meminta, menawarkan, atau bernegosiasi untuk penjualan atau untuk menjual nasihat investasi, atau mengawasi karyawan yang melakukan hal-hal tersebut di atas. Istilah tidak termasuk individu yang:

1. Hanya melakukan tindakan klerikal atau kementerian2. Apakah agen yang kinerja nasihat investasinya hanya insidental bagi individu yang bertindak sebagai agen dan yang tidak menerima kompensasi khusus untuk layanan konsultasi investasi3. Dipekerjakan oleh atau terkait dengan perusahaan yang dilindungi oleh federal penasihat investasi, kecuali orang tersebut memiliki “tempat usaha” di Negara Bagian ini…

IAR bekerja untuk penasihat investasi (IA), sama seperti agen yang bekerja untuk agen perantara. Nota Kesepahaman (MoU)  NASAA dari tahun 1997 tentang subjek ini berhubungan dengan penasihat investasi yang dilindungi federal (sebuah perusahaan yang terdaftar di SEC) dan perwakilan penasihat investasi yang bekerja untuk perusahaan tersebut.

“Jika penasihat investasi terdaftar di SEC , negara bagian mungkin tidak memerlukan pendaftaran, lisensi, atau kualifikasi penasihat investasi atau orang yang diawasi, kecuali bahwa negara bagian dapat memberikan lisensi, mendaftar, atau memenuhi syarat perwakilan penasihat investasi yang memiliki tempat bisnis yang berlokasi di negara bagian itu. “

MoU ini mengacu pada National Securities Markets Improvement Act of 1966 (NSMIA) dan menjabarkan persyaratan untuk menguji orang yang akan menjadi IAR.

IAR selalu terdaftar di negara bagian jika mereka memiliki tempat bisnis di negara bagian tersebut. Perusahaan tempat mereka bekerja, IA, mungkin atau mungkin tidak terdaftar, tergantung pada status mereka sebagaimana ditentukan oleh NSMIA. Salah satu alat utama yang digunakan untuk membuat perbedaan adalah jumlah dolar dari aset yang dikelola perusahaan.

Ingat: Penasihat investasi adalah firma. IAR adalah individu yang mewakili perusahaan dan harus lulus ujian.

Ujian Di sebagian besar negara bagian, perwakilan baru yang terdaftar harus – minimal – lulus Seri 63 untuk memenuhi persyaratan pendaftaran hukum negara bagian.  Seri 63 (secara resmi dikenal sebagai Pemeriksaan Hukum Negara Agen Efek Seragam) terdiri dari 60 pertanyaan.Ujian memiliki batas waktu 75 menit.Ujian ini berfokus pada pendaftaran orang dan sekuritas di bawah AS dan etika dalam industri sekuritas.

Ujian pertama yang dibuat oleh NASAA untuk menguji kompetensi individu yang ingin memberikan layanan konsultasi investasi berbasis biaya adalah Seri 65. Pada saat itu, berfokus terutama pada Uniform Securities Act, amandemen NASAA, dan praktik etika di industri sekuritas.

Seri 65 Makeover Ujian Seri 65 mengalami perubahan dramatis yang menjadi efektif pada tahun 2000. Sudah lama ujian 75 pertanyaan yang berfokus terutama pada undang-undang sekuritas negara (Uniform Securities Act) dan etika tetapi menjadi “ujian kompetensi 130-pertanyaan” “dengan batas waktu 180 menit.Seperti Seri 63, ujian Seri 65 memiliki pertanyaan eksperimental yang akan disertakan di setiap tes – ada 10. Untuk lulus ujian, kandidat harus menjawab 94 dari 130 pertanyaan dengan benar (72%). Selain pertanyaan tentang AS investasi , strategi investasi , analisis, dan etika.

Saat ini, mayoritas yang mengikuti Seri 65 adalah para profesional sekuritas yang belum lulus Ujian Representatif Sekuritas Seri 7, atau yang memiliki bidang terkait dalam industri akuntan – yang ingin berkecimpung dalam bisnis memberikan nasihat investasi untuk biaya. Ini termasuk, tentu saja, mereka yang bekerja untuk firma penasihat investasi dan ingin menjadi IAR.

Seri 66 Ujian Seri 66 relatif baru.Itu dibuat oleh NASAA sebagai tanggapan atas permintaan dari pialang-dealer dan perusahaan jasa keuangan lainnya.Ini pada dasarnya adalah kombinasi dari Seri 63 dan Seri 65, tetapi karena prasyarat untuk mengikuti ujian adalahberhasil menyelesaikan ujian Seri 7 , tidak termasuk pertanyaan tentang produk, analisis, dan strategi yang merupakan bagian besar dari Seri 65. Tes Seri 66 terdiri dari 100 pertanyaan yang diperhitungkan terhadap skor kandidat dan 10 pertanyaan pretes.Batas waktu ujian adalah 150 menit.Untuk lulus ujian, seorang kandidat harus menjawab dengan benar 73 (73%) pertanyaan.

Untuk menghindari tumpang tindih dengan Seri 7, NASAA membentuk komite ahli industri sekuritas untuk menghilangkan pertanyaan di Seri 66 yang akan menjadi duplikat dari pertanyaan di Seri 7. Akibatnya, ujian Seri 66 dianggap oleh sebagian besar sebagai ” lebih mudah “uji. Ini akan, seperti Seri 65, membuat individu memenuhi syarat untuk bertindak sebagai IAR, dan memenuhi persyaratan AS untuk pendaftaran negara bagian. Perhatikan bahwa kandidat dapat mengambil 66 atau 7 dalam urutan apa pun, tetapi keduanya harus dilengkapi untuk mendaftar.

Intinya Lulus ujian Seri 63 untuk pendaftaran dalam suatu negara bagian adalah persyaratan untuk semua perwakilan terdaftar.Mereka yang ingin menjadi IAR harus lulus Seri 66 dan Seri 7.  Seri 66 setara dengan mengambil Seri 63 dan Seri 65. Jika seseorang belum memiliki Seri 7 dan ingin menjadi IAR , Seri 65 adalah ujian kompetensi NASAA.