Pengantar Jenis Perdagangan: Pedagang Fundamental

Perdagangan fundamental adalah metode di mana pedagang berfokus pada peristiwa khusus perusahaan untuk menentukan saham mana yang akan dibeli dan kapan membelinya. Perdagangan fundamental lebih erat kaitannya dengan strategi beli dan tahan daripada perdagangan jangka pendek. Namun, ada contoh spesifik di mana perdagangan fundamental dapat menghasilkan keuntungan besar dalam waktu singkat.

Apa Pengantar Jenis Perdagangan: Pedagang Fundamental?

Sebelum kita fokus pada perdagangan fundamental, berikut ulasan tentang jenis utama perdagangan ekuitas :

  • Scalping:  Sebuah calo adalah seorang individu yang membuat puluhan atau ratusan transaksi per hari dalam upaya untuk “kulit kepala” keuntungan kecil dari perdagangan masing-masing dengan memanfaatkan bid-ask spread .
  • Perdagangan Momentum:  Pedagang momentum mencari saham yang bergerak secara signifikan dalam satu arah dalam volume tinggi. Para pedagang ini mencoba memanfaatkan momentum untuk mendapatkan keuntungan yang diinginkan.
  • Perdagangan Teknis:  Pedagang teknis fokus pada grafik dan grafik. Mereka menganalisis garis pada grafik saham atau indeks untuk mencari tanda konvergensi atau divergensi yang mungkin menunjukkan sinyal beli atau jual.
  • Perdagangan Fundamental: Fundamentalis memperdagangkan perusahaan berdasarkan analisis fundamental, yang meneliti peristiwa perusahaan, terutama laporan pendapatan aktual atau yang diantisipasi, pemecahan saham, reorganisasi, atau akuisisi.
  • Swing Trading:  Swing trader adalah trader fundamental yang menahan posisi mereka lebih dari satu hari. Kebanyakan fundamentalis benar-benar melakukan swing trading karena perubahan fundamental perusahaan biasanya memerlukan beberapa hari atau bahkan berminggu-minggu untuk menghasilkan pergerakan harga yang cukup bagi pedagang untuk mengklaim keuntungan yang wajar.

Pedagang pemula mungkin bereksperimen dengan masing-masing teknik ini, tetapi mereka pada akhirnya harus menyelesaikan satu ceruk yang cocok dengan pengetahuan dan pengalaman investasi mereka dengan gaya yang mereka motivasi untuk mencurahkan penelitian, pendidikan, dan praktik lebih lanjut.

Data Fundamental dan Perdagangan

Sebagian besar investor ekuitas mengetahui data keuangan paling umum yang digunakan dalam analisis fundamental termasuk laba per saham (EPS), pendapatan, dan arus kas.  Faktor kuantitatif ini termasuk angka yang ditemukan pada laporan pendapatan perusahaan, laporan arus kas, atau neraca. Mereka juga dapat memasukkan hasil rasio keuangan seperti return on equity (ROE) dan debt to equity (D / E). Pedagang fundamental dapat menggunakan data kuantitatif semacam itu untuk mengidentifikasi peluang perdagangan jika, misalnya, perusahaan mengeluarkan hasil pendapatan yang mengejutkan pasar.

Dua dari faktor fundamental yang paling diperhatikan untuk pedagang dan investor di mana-mana adalah pengumuman pendapatan dan peningkatan dan penurunan peringkat analis. Namun, mendapatkan keunggulan atas informasi semacam itu sulit karena ada jutaan mata di Wall Street yang mencari keuntungan yang sama.

Pengumuman Penghasilan

Komponen terpenting dari pengumuman laba adalah fase pra-pengumuman — saat perusahaan mengeluarkan pernyataan yang menyatakan apakah akan memenuhi, melampaui, atau gagal memenuhi ekspektasi laba.Perdagangan sering terjadi segera setelah pengumuman semacam itu karena peluang momentum jangka pendek kemungkinan akan tersedia.

Peningkatan dan Penurunan Kemampuan Analis

Demikian pula, peningkatan dan penurunan analis dapat menghadirkan peluang perdagangan jangka pendek, terutama ketika seorang analis terkemuka secara tak terduga menurunkan peringkat suatu saham.  Aksi harga dalam situasi ini bisa serupa dengan batu yang jatuh dari tebing, jadi pedagang harus cepat dan gesit dalam melakukan short selling .

Pengumuman pendapatan dan peringkat analis juga terkait erat dengan perdagangan momentum.Pedagang momentum mencari kejadian tak terduga yang menyebabkan saham memperdagangkan sejumlah besar saham dan bergerak naik atau turun dengan mantap.

Trader fundamental seringkali lebih mementingkan mendapatkan informasi tentang peristiwa spekulatif yang mungkin tidak dimiliki oleh pasar lainnya. Untuk tetap selangkah lebih maju dari pasar, pedagang yang cerdik sering kali dapat menggunakan pengetahuan mereka tentang pola perdagangan historis yang terjadi selama munculnya pemecahan saham , akuisisi, pengambilalihan, dan reorganisasi.

Pemecahan Saham

Ketika saham $ 20 dibagi 2-untuk-1, kapitalisasi pasar perusahaantidak berubah, tetapi perusahaan sekarang memiliki dua kali lipat jumlah saham yang beredar masing-masing dengan harga $ 10.Banyak investor percaya bahwa karena investor akan lebih cenderung membeli saham $ 10 daripada saham $ 20, pemecahan saham menandakan peningkatan kapitalisasi pasar perusahaan.Namun perlu diingat bahwa hal ini pada dasarnya tidak mengubah nilai perusahaan.

Untuk memperdagangkan pemecahan saham dengan sukses, seorang pedagang harus, di atas segalanya, dengan benar mengidentifikasi fase di mana saham saat ini diperdagangkan.Sejarah telah membuktikan bahwa sejumlah pola perdagangan tertentu terjadi sebelum dan sesudah pengumuman terpisah.  Apresiasi harga dan, oleh karena itu, peluang pembelian jangka pendek umumnya akan terjadi pada fase pra-pengumuman dan pra-perpecahan, dan depresiasi harga (peluang shorting) akan terjadi pada depresi pasca-pengumuman dan pasca-perpecahan. depresi. Dengan mengidentifikasi empat fase ini dengan benar, seorang trader split benar-benar dapat berdagang masuk dan keluar dari saham yang sama setidaknya empat kali terpisah sebelum dan sesudah pemisahan dengan mungkin lebih banyak perdagangan intraday atau bahkan jam demi jam.

Akuisisi, Pengambilalihan, dan Lainnya

Pepatah lama “beli rumor, jual berita”, berlaku untuk mereka yang memperdagangkan akuisisi , pengambilalihan, dan reorganisasi.Dalam kasus ini, saham akan sering mengalami kenaikan harga yang ekstrim dalamfase spekulasi menjelang acara dan penurunan yang signifikan segera setelah acara diumumkan.

Konon, pepatah investor lama “jual berita” harus memenuhi syarat secara signifikan bagi pedagang yang cerdik. Permainan seorang pedagang adalah selangkah lebih maju dari pasar. Dengan demikian, pedagang tidak mungkin membeli saham dalam fase spekulatif dan menahannya hingga pengumuman yang sebenarnya. Pedagang khawatir dengan menangkap beberapa momen dalam fase spekulatif dan mungkin berdagang masuk dan keluar dari saham yang sama beberapa kali saat pembuat rumor mulai bekerja. Pedagang mungkin memegang posisi panjang di pagi hari dan pendek di sore hari dengan memperhatikan grafik dan data Level 2 untuk tanda-tanda kapan harus mengubah posisi.

Ketika pengumuman sebenarnya dibuat, pedagang kemungkinan akan memiliki kesempatan untuk menjual saham perusahaan yang mengakuisisi segera setelah mengeluarkan berita tentang niatnya untuk mengakuisisi, sehingga mengakhiri euforia spekulatif yang mengarah ke pengumuman. Jarang ada pengumuman akuisisi yang dilihat secara positif, jadi mempersingkat perusahaan yang melakukan akuisisi adalah strategi suara ganda.

Sebaliknya, reorganisasi perusahaan cenderung dipandang positif jika tidak diantisipasi oleh pasar dan jika saham sudah mengalami penurunan jangka panjang karena masalah internal perusahaan. Jika dewan direksi tiba-tiba mengeluarkan CEO yang tidak populer , misalnya, saham mungkin menunjukkan pergerakan naik jangka pendek untuk merayakan berita tersebut.

Memperdagangkan saham dengan target pengambilalihan adalah kasus khusus karena penawaran pengambilalihan akan memiliki harga per saham yang terkait.Seorang pedagang harus berhati-hati untuk menghindari terjebak memegang saham pada atau dekat harga penawaran karena saham umumnya tidak akan bergerak secara signifikan dalam jangka pendek setelah mereka menemukan kisaran sempit di dekat target.Khususnya dalam kasus pengambilalihan yang dirumorkan, peluang perdagangan terbaik akan berada dalam fase spekulatif (atau periode ketika harga per saham yang dirumorkan untuk penawaran pengambilalihan akan mendorong pergerakan harga yang sebenarnya).

Rumor dan spekulasi adalah proposisi perdagangan yang berisiko, terutama dalam kasus akuisisi, pengambilalihan, dan reorganisasi. Peristiwa ini menciptakan volatilitas harga saham yang ekstrim. Namun, karena potensi pergerakan harga yang cepat, peristiwa ini juga berpotensi menjadi peluang perdagangan fundamental paling menguntungkan yang tersedia.

Garis bawah

Banyak ahli strategi perdagangan menggunakan model canggih untuk peluang perdagangan yang terkait dengan peristiwa yang mengarah ke dan setelah pengumuman pendapatan, peningkatan dan penurunan analis, pemecahan saham, akuisisi, pengambilalihan, dan reorganisasi.Bagan ini menyerupai bagan yang digunakan dalam analisis teknis  tetapi tidak memiliki kecanggihan matematis.  Grafik adalah grafik pola sederhana. Mereka menampilkan pola historis dari perilaku perdagangan yang terjadi dekat dengan peristiwa ini, dan pola ini digunakan sebagai panduan untuk prediksi pergerakan jangka pendek di masa sekarang.

Jika pedagang fundamental dengan benar mengidentifikasi posisi saham saat ini dan pergerakan harga selanjutnya yang mungkin terjadi, mereka memiliki peluang bagus untuk mengeksekusi perdagangan yang sukses. Trading fundamental mungkin berisiko jika terjadi euforia dan hype, tetapi trader yang cerdik dapat mengurangi risiko dengan menggunakan pola historis untuk memandu trading jangka pendek mereka. Singkatnya, investor harus mengerjakan pekerjaan rumah mereka sebelum terjun.