1 Alasan mengapa Dividen REIT ETN MORL adalah 20%

UBS ETRACS Monthly Pay 2x Leveraged Mortgage REIT ETN ( bursa yang diperdagangkan catatan (ETN) .

Meskipun MORL secara konsisten menawarkan hasil dividen yang tinggi dalam dua digit dan terkadang di atas 25%, ada satu alasan utama MORL menawarkan pembayaran dividen yang menarik .

Ringkasan MORL

MORL pertama kali diterbitkan pada 16 Oktober 2012, dan secara hukum disusun sebagai instrumen utang tanpa jaminan dengan leverage. Oleh karena itu, ETN memiliki risiko kredit, yang bergantung pada kelayakan kredit penerbitnya, UBS, dan setiap pembayaran yang dilakukan pada MORL bergantung pada kemampuan UBS untuk memenuhi kewajiban hutangnya. ETN memiliki rasio biaya bersih tahunan 0,40%, yang lebih dari 50% di bawah rata-rata kategori ekuitas leverage perdagangannya .

MORL berupaya memberikan hasil investasi yang setara dengan dua kali kinerja bulanan Indeks MVIS Global Mortgage REITs, indeks yang mendasarinya. Ini adalah produk pertama dari jenisnya yang menawarkan leverage dua kali lipat dalam industri REIT hipotek . Karena ETN adalah produk dengan leverage bulanan, MORL bertujuan untuk memberikan harga bulanan dan kinerja hasil dua kali lipat dari indeks dasarnya.

MVIS Global Mortgage REITs Index adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang melacak kinerja perusahaan mortgage real estate investment trust (REIT) global yang paling likuid yang memperoleh setidaknya 50% dari pendapatan mereka dari bisnis terkait hipotek. Komponen indeks memiliki kapitalisasi pasar setidaknya $ 150 juta, volume perdagangan harian rata-rata tiga bulan setidaknya $ 1 juta dan volume bulanan rata-rata enam bulan yang diikuti setidaknya 250.000 saham yang diperdagangkan per bulan.

Mengapa MORL Menawarkan Hasil Dividen Dua Digit

Industri hipotek REIT dikenal dengan rasio pembayaran dividennya yang tinggi dan memperoleh pendapatannya dengan membeli sekuritas berbasis hipotek (MBS ) atau meminjamkan uang kepada individu yang membeli real estat. Perusahaan Mortgage REIT dapat meminjam dengan suku bunga yang lebih rendah, mendekati suku bunga dana federal yang ditargetkan, dan mereka harus menginvestasikan uangnya di MBS atau meminjamkannya kepada konsumen. Akibatnya, pinjaman meningkat memungkinkan perusahaan hipotek REIT untuk menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi dan membayar dividen yang menarik.

Lingkungan suku bunga rendah yang terus berlanjut dan pendapatan REIT hipotek yang kuat memungkinkan MORL memberikan banyak pendapatan REIT kepada investor. Kemampuan ETN untuk menawarkan hasil dividen di atas 20% terutama karena penggunaan leverage. Karena ETN menawarkan eksposur leverage dua kali lipat ke Indeks MVIS Global Mortgage REITs, MORL menerima dua kali pembayaran dividen yang dibayarkan oleh masing-masing konstituen indeks yang mendasarinya.

Pola Dividen MORL

ETN membagikan dividen kepada pemegangnya setiap bulan, yang juga dikaitkan dengan hasil dividen yang tinggi. Namun, dividen lebih besar pada bulan terakhir setiap triwulan, yang berakhir pada Januari, April, Juli, dan Oktober; selama dua bulan di antara pembayaran dividen kuartalan yang besar, ia membayar dividen yang lebih kecil. Misalnya, pada 2017, ia membayar dividen masing-masing sebesar 73,8 sen, 69,3 sen, 70,8 sen, dan 71,8 sen pada bulan Januari, April, Juli dan Oktober. ETN mendistribusikan total $ 3,33 per wesel pada tahun 2017. Oleh karena itu, 85% dari distribusi itu telah dibayarkan selama empat bulan tersebut.