Peraturan Keuangan: Glass-Steagall ke Dodd-Frank
Ada berbagai ide untuk mengatur pasar. Banyak yang mengatakan pasar harus mengatur dirinya sendiri sementara yang lain berpendapat pemerintah harus mengatur pasar keuangan. Beberapa mengklaim bahwa pengaturan mandiri adalah pilihan terbaik.
Selama bertahun-tahun, ada banyak peraturan keuangan. Ini digunakan untuk membantu mengurangi crash pasar saham, memastikan bahwa pelanggan diperlakukan dengan adil dan mencegah mereka yang ingin menipu sistem. Berikut adalah peraturan keuangan yang signifikan dari sekitar satu abad terakhir, dan bagaimana peraturan tersebut membantu pasar, dan individu.
Apa Peraturan Keuangan: Glass-Steagall ke Dodd-Frank?
29 Oktober 1929, dikenal sebagai Black Tuesday. Keruntuhan Besar yang terjadi pada tanggal tersebut bertindak sebagai katalisator untuk Depresi Hebat yang memengaruhi jutaan nyawa di seluruh AS Saat negara tersebut berjuang untuk mengembalikan ekonomi ke jalurnya, banyak peraturan disahkan untuk mengekang depresi lainnya. Salah satunya adalah Undang-Undang Perbankan tahun 1933, yang lebih dikenal sebagai Undang-Undang Glass-Steagall (GSA).
Banyak orang setuju bahwa jatuhnya pasar saham, yang membawa Dow dari level tertinggi 381,17 pada 3 September 1929, ke level terendah 41,22 pada 8 Juli 1932, adalah akibat dari bank-bank yang terlalu bersemangat dengan investasi mereka. Idenya adalah bahwa bank komersial mengambil terlalu banyak risiko dengan uang mereka, dan uang klien mereka.
GSA mempersulit bank komersial , yang bergerak dalam bisnis peminjaman uang, untuk berinvestasi secara spekulatif. Bank dibatasi untuk menghasilkan hanya 10% dari pendapatan mereka dari investasi (kecuali obligasi pemerintah). Tujuannya adalah untuk membatasi bank-bank ini untuk mencegah keruntuhan lagi. Peraturan tersebut mendapat banyak reaksi keras, tetapi tetap berlaku sampai dicabut pada tahun 1999.
Undang-Undang Perbankan 1935
Bagian dari GSA adalah mendirikan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). FDIC dijadikan struktur permanen dalam The Banking Act of 1935. Namun, peraturan penting ini lebih dari itu. Ini membantu membentuk Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), pemain kunci dalam pembuatan kebijakan moneter, dan merestrukturisasi anggota dewan bank cadangan dan bagaimana komite tersebut dijalankan.
Efek dari hal ini begitu mengakar dalam kebijakan keuangan dan uang kita saat ini sehingga sulit untuk melihat sistem berfungsi tanpa tindakan ini. Dengan membentuk dewan ini, keputusan menghasilkan uang dihapus dari politik. Ini berarti jika Partai Republik, Demokrat, Independen, atau partai lain akhirnya mengendalikan Gedung Putih, mereka tidak dapat mengontrol kebijakan uang negara.
Undang-Undang Asuransi Deposit Federal tahun 1950
Meskipun FDIC didirikan pada tahun 1933/1935, asuransi yang kita ketahui simpanan kita dapatkan hari ini tidak dikembangkan sepenuhnya sampai tahun 1950. Undang-Undang Asuransi Deposit Federal tahun 1950 menetapkan bahwa asuransi simpanan didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit Amerika Serikat. Pemerintah negara bagian.
Ini tidak berarti bahwa simpanan tidak diasuransikan pada tahun 1933. Sebaliknya, mereka diasuransikan secara berbeda. Seiring waktu, jumlah asuransi telah berubah untuk mengimbangi inflasi. Pada tahun 1934, ketika asuransi asli mulai berlaku, orang-orang dijamin sebesar $ 2.500. Hari ini, jumlah itu telah dinaikkan menjadi $ 250.000.
Undang-Undang Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Lembaga Keuangan tahun 1989
Selama 1980-an, AS mengalami krisis simpan pinjam. Krisis ini adalah salah satu skandal keuangan terbesar dalam sejarah AS dan merupakan faktor penyumbang yang sangat besar terhadap tingkat suku bunga tinggi di tahun 1980-an. Selama dekade ini, orang-orang memindahkan uang mereka dari lembaga simpan pinjam, dan memindahkannya ke dana pasar uang untuk menghindari Peraturan Q (peraturan yang membatasi jumlah bunga yang dapat diperoleh deposan di lembaga simpan pinjam). Untuk mencoba memenangkan kembali deposan, simpan pinjam mulai berinvestasi dalam investasi yang lebih berisiko sambil didukung oleh Federal Savings and Loan Insurance Corporation ( FDIC untuk lembaga simpan pinjam). Hasilnya adalah krisis keuangan .
Reaksinya adalah dengan memberlakukan Undang-Undang Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Lembaga Keuangan (FIRREA). Tindakan ini membantu mendirikan Resolution Trust Corporation untuk menutup penghematan yang tidak lagi dapat melarutkan. Ini juga membantu membayar deposan yang kehilangan uang selama proses tersebut.
Secara keseluruhan, ini merampingkan proses simpan pinjam dan membantu membentuk bagaimana uang kita disimpan dan menghasilkan bunga hari ini.
Undang-Undang Perbaikan Perusahaan Penjamin Simpanan tahun 1991
Bagian dari FIRREA adalah memiliki simpan pinjam yang didukung oleh FDIC. Undang-undang tahun 1991 ini membantu memperkuat kekuatan FDIC dengan memungkinkan mereka menjamin simpanan di lembaga simpan pinjam. Ini juga memungkinkan FDIC untuk meminjam dari Departemen Keuangan jika mereka memiliki klaim yang besar.
Dodd-Frank Act of 2010
Resesi Hebat adalah krisis keuangan yang sangat kita kenal. Ini adalah krisis terbaru yang telah menghasilkan banyak peraturan, sejumlah reaksi negatif yang signifikan, dan dorongan untuk mendapatkan lebih banyak kekuatan bagi konsumen. Resesi Hebat dipicu oleh krisis hipotek dan diselesaikan dengan relatif cepat terlepas dari ukurannya.
Salah satu akibat dari krisis tersebut adalah undang tersebut mencakup berbagai macam peraturan dan undang – undang yang berbeda , yang semuanya bertujuan untuk satu tujuan: “Untuk mempromosikan stabilitas keuangan Amerika Serikat dengan meningkatkan akuntabilitas dan transparansi dalam sistem keuangan , untuk mengakhiri” terlalu besar untuk gagal, “untuk melindungi pembayar pajak Amerika dengan mengakhiri dana talangan , untuk melindungi konsumen dari praktik layanan keuangan yang melanggar, dan untuk tujuan lain. “
Pembentukan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) memiliki dampak yang signifikan bagi konsumen. Departemen ini adalah advokat bagi konsumen. Mereka adalah pengawas untuk membantu mencegah penyalahgunaan hukum, dan untuk memastikan bahwa konsumen tidak dimanfaatkan.
Garis bawah
Ini adalah beberapa peraturan utama yang telah berlaku selama satu abad terakhir. Itu adalah beberapa peraturan terbesar yang telah membantu membentuk kebijakan moneter , kebijakan ekonomi, kebijakan investasi, dan cara kerja uang secara keseluruhan di Amerika Serikat. Sebagai konsumen, kami dapat mempercayai penasihat keuangan , bankir, Federal Reserve, dan CFPB kami karena pengawasan yang diberikan oleh peraturan ini.
Meskipun beberapa tidak berfungsi sebagaimana mestinya, mereka dapat dicabut, disesuaikan, atau dimodifikasi. Pada akhirnya, tujuan dari peraturan ini adalah untuk membuat ekonomi lebih stabil dan memastikan konsumen sebagai penggeraknya. (Baca lebih lanjut tentang topik ini, di sini: What Was The Glass-Steagall Act?).