Katalis dan contoh.

Apa Katalisator?

Katalis dalam pasar ekuitas adalah peristiwa atau berita lain yang mendorong harga sekuritas naik atau turun secara dramatis. Katalis dapat berupa apa saja: laporan pendapatan, revisi analis, pengumuman produk baru, undang-undang, gugatan, pecahnya perang, tawaran untuk membeli perusahaan, langkah oleh investor aktivis, komentar dari CEO atau pejabat pemerintah, atau ketidakhadiran pejabat perusahaan yang mencolok pada acara khusus.

Memahami Katalis

Di media keuangan, katalis adalah segala sesuatu yang memicu perubahan drastis dalam tren saham saat ini. Ini bisa menjadi berita negatif yang mengguncang investor dan memecah momentum kenaikan atau kabar baik yang mendorong saham keluar dari lesu. Karena katalis dapat memiliki berbagai bentuk, lebih baik memberikan contoh konkret.

Pada tanggal 25 Agustus, 2015, S & P 500 Index memukul rendah untuk tahun kalender dari 1867,61, 12,51% di bawah semua waktu intraday tinggi 2134,72, yang telah memukul pada 20 Mei tahun itu. Penurunan, yang dimulai minggu sebelumnya dan mencapai kecepatannya pada 24 Agustus, merupakan yang paling tajam sejak 2011, dan menyeret sejumlah saham berkualitas turun karena panik. Nike Inc. (NKE) adalah salah satunya: setelah ditutup pada $ 114,98 pada 17 Agustus, menyentuh $ 94,50 pada 24 Agustus.

Namun bisnis tersebut tetap solid seperti sebelumnya, dan hampir pulih dengan penutupan pasar pada 24 September, mencapai $ 114,79. Kemudian pada hari itu, perusahaan melaporkan pendapatan kuartalan yang melebihi ekspektasi sebesar 12,61%, dan saham melonjak ke level tertinggi intraday $ 125,00 keesokan harinya. Dengan kata lain, katalis kejutan pendapatan mendorong harga saham Nike naik sebesar 9,71% dalam waktu kurang dari 24 jam (dan 33,27% dalam waktu kurang dari sebulan), meskipun kondisi pasar yang berlaku buruk.

Perubahan tersebut disebabkan oleh informasi baru dan perubahan persepsi investor, bukan fakta bahwa Nike bernilai 109,71% pada hari Jumat seperti pada hari Kamis, atau 133,27% lebih berharga dari bulan lalu.

Pentingnya Katalis untuk Berbagai Investor

Investor akan menetapkan tingkat kepentingan yang berbeda untuk katalis tergantung pada filosofi pasar mereka. Investor nilai murni mengabaikan katalis sepenuhnya dan sebaliknya mencari efisiensi operasional, manajemen berorientasi pada tujuan, penilaian yang wajar dan posisi pasar yang kuat. Bagi para investor ini, katalis adalah kejutan yang menyenangkan – dengan asumsi mereka benar dalam penilaian mereka terhadap suatu perusahaan – baik memberikan kesempatan untuk membangun posisi dengan murah (dalam kasus penurunan harga) atau menyadari nilai yang telah mereka lihat selama ini (dalam kasus kenaikan harga).

Investor momentum murni, sementara itu, akan menonton dengan hati-hati untuk katalis, atau efek mereka pada harga, berusaha untuk menjadi yang pertama untuk mengenali mereka untuk apa yang mereka dan untuk membeli menjadi bullish bergantian atau busur dari bearish yang. Pada kenyataannya, hanya sedikit investor yang sepenuhnya satu jenis atau yang lain, tetapi termasuk dalam spektrum momentum nilai.

Seorang investor mungkin berkonsentrasi terutama pada fundamental perusahaan , tetapi mengakui bahwa katalis akan diperlukan untuk mewujudkan nilai itu. Mereka mungkin mencurahkan pemikiran yang signifikan tentang apa yang mungkin menjadi katalisator itu, tetap mendengarkan ketika datang ke produk baru dan keadaan pasar tempat perusahaan beroperasi. Pada saat yang sama, sebagian besar investor momentum akan memiliki perasaan tentang apa yang mungkin diremehkan oleh perusahaan atau di luar radar pasar arus utama. Mereka akan menyusun daftar pantauan dan mengembangkan pemahaman tentang berita apa yang mungkin memicu pergerakan harga, yang bertentangan dengan katalis yang gagal.