Bank pusat

Poin Penting

• Bank sentral adalah lembaga keuangan yang bertanggung jawab untuk mengawasi sistem moneter dan kebijakan suatu negara atau sekelompok negara, mengatur jumlah uang beredar, dan menetapkan tingkat suku bunga.
• Bank sentral memberlakukan kebijakan moneter, dengan melonggarkan atau memperketat jumlah uang beredar dan ketersediaan kredit, bank sentral berusaha untuk menjaga perekonomian suatu negara pada kondisi yang seimbang.
• Bank sentral menetapkan persyaratan untuk industri perbankan, seperti jumlah cadangan tunai yang harus disimpan bank terkait dengan simpanan mereka.
• Bank sentral dapat menjadi lender of last resort untuk lembaga keuangan yang bermasalah dan bahkan pemerintah.

2-3%

Sebagian besar bank sentral saat ini menetapkan suku bunga dan melakukan kebijakan moneter dengan menggunakan target inflasi 2-3% dari inflasi tahunan.

Kedua, mereka mengatur bank anggota melalui persyaratan modal , persyaratan cadangan (yang menentukan berapa banyak bank dapat meminjamkan kepada pelanggan, dan berapa banyak uang tunai yang harus mereka simpan), dan jaminan simpanan, di antara alat-alat lainnya. Mereka juga memberikan pinjaman dan layanan untuk bank suatu negara dan pemerintahnya serta mengelola cadangan devisa .

Terakhir, bank sentral juga bertindak sebagai pemberi pinjaman darurat bagi bank komersial dan institusi lain yang tertekan, dan terkadang bahkan pemerintah. Dengan membeli obligasi pemerintah, misalnya, bank sentral memberikan alternatif perpajakan yang menarik secara politis ketika pemerintah perlu meningkatkan pendapatan.

Contoh: Federal Reserve

Seiring dengan langkah-langkah yang disebutkan di atas, bank sentral memiliki tindakan lain yang dapat mereka lakukan. Di AS, misalnya, bank sentralnya adalah Federal Reserve System alias “The Fed”. The Federal Reserve Board (FRB), badan dari The Fed, dapat mempengaruhi pasokan uang nasional dengan mengubah persyaratan cadangan. Ketika persyaratan minimum turun, bank dapat meminjamkan lebih banyak uang, dan jumlah uang beredar perekonomian naik. Sebaliknya, menaikkan persyaratan cadangan menurunkan jumlah uang beredar. Federal Reserve didirikan dengan Undang-Undang Federal Reserve 1913.

Ketika Fed menurunkan tingkat diskonto yang dibayarkan bank untuk pinjaman jangka pendek , itu juga meningkatkan likuiditas. Suku bunga yang lebih rendah meningkatkan jumlah uang beredar, yang pada gilirannya meningkatkan aktivitas ekonomi. Tetapi penurunan suku bunga dapat memicu inflasi, jadi Fed harus berhati-hati.

Dan Fed dapat melakukan operasi pasar terbuka untuk mengubah tingkat dana federal. The Fed membeli sekuritas pemerintah dari dealer sekuritas, memasok mereka dengan uang tunai, sehingga meningkatkan jumlah uang beredar. The Fed menjual sekuritas untuk memindahkan uang tunai ke sakunya dan keluar dari sistem.

Sejarah Singkat Bank Sentral

Prototipe pertama untuk bank sentral modern adalah Bank of England dan Swedish Riksbank, yang berasal dari abad ke – 17. Bank of England adalah yang pertama mengakui peran lender of last resort. Bank sentral awal lainnya, terutama Bank Perancis Napoleon dan Reichsbank Jerman, didirikan untuk membiayai operasi militer pemerintah yang mahal.

Hal ini terutama karena bank sentral Eropa mempermudah pemerintah federal untuk tumbuh, berperang, dan memperkaya kepentingan khusus sehingga banyak pendiri Amerika Serikat — yang paling bersemangat Thomas Jefferson — menentang pembentukan entitas semacam itu di negara baru mereka. Terlepas dari keberatan ini, negara muda ini memiliki bank nasional resmi dan sejumlah bank yang disewa negara selama dekade pertama keberadaannya, sampai “periode perbankan bebas” ditetapkan antara tahun 1837 dan 1863.

National Banking Act of 1863 menciptakan jaringan bank nasional dan mata uang tunggal AS , dengan New York sebagai kota cadangan sentral. Amerika Serikat kemudian mengalami serangkaian kepanikan bank pada tahun 1873, 1884, 1893, dan 1907. Sebagai tanggapan, pada tahun 1913 Kongres AS membentuk Sistem Federal Reserve dan 12 Bank Federal Reserve regional di seluruh negeri untuk menstabilkan aktivitas keuangan dan operasi perbankan. The Fed yang baru membantu mendanai Perang Dunia I dan Perang Dunia II dengan menerbitkan obligasi Treasury .

Antara tahun 1870 dan 1914, ketika mata uang dunia   dipatok dengan  standar emas , menjaga stabilitas harga jauh lebih mudah karena jumlah emas yang tersedia terbatas. Akibatnya, ekspansi moneter tidak bisa terjadi hanya dari keputusan politik untuk mencetak lebih banyak uang, sehingga  inflasi  lebih mudah dikendalikan. Bank sentral pada saat itu terutama bertanggung jawab untuk menjaga konvertibilitas emas menjadi mata uang; itu mengeluarkan uang kertas berdasarkan cadangan emas suatu negara.

Saat pecahnya Perang Dunia I, standar emas ditinggalkan, dan menjadi jelas bahwa, pada saat krisis, pemerintah menghadapi  defisit anggaran  (karena membutuhkan uang untuk berperang) dan membutuhkan sumber daya yang lebih besar akan memerintahkan pencetakan lebih banyak uang. Ketika pemerintah melakukannya, mereka menghadapi inflasi. Setelah perang, banyak pemerintah memilih untuk kembali ke standar emas untuk mencoba menstabilkan ekonomi mereka. Dengan ini bangkit kesadaran akan pentingnya independensi bank sentral dari partai politik atau pemerintahan manapun.

Selama masa Depresi Hebat yang meresahkan   pada tahun 1930-an dan setelah Perang Dunia II, pemerintah dunia sebagian besar lebih memilih untuk kembali ke bank sentral yang bergantung pada proses pengambilan keputusan politik. Pandangan ini sebagian besar muncul dari kebutuhan untuk membangun kendali atas ekonomi yang hancur akibat perang; lebih jauh lagi, negara-negara yang baru merdeka memilih untuk tetap mengontrol semua aspek negara mereka – sebuah reaksi melawan kolonialisme. Kebangkitan ekonomi terkelola di Blok Timur juga bertanggung jawab atas peningkatan campur tangan pemerintah dalam ekonomi makro. Namun, akhirnya, independensi bank sentral dari pemerintah kembali menjadi mode di ekonomi Barat dan telah berlaku sebagai cara optimal untuk mencapai rezim ekonomi yang liberal dan stabil.

Bank Sentral dan Deflasi

Selama seperempat abad terakhir, kekhawatiran tentang deflasi melonjak setelah krisis keuangan besar. Jepang telah memberikan contoh yang bijaksana. Setelah ekuitas dan gelembung real estatnya meledak pada tahun 1989-90, menyebabkan indeks Nikkei kehilangan sepertiga nilainya dalam waktu satu tahun, deflasi menjadi mengakar. Perekonomian Jepang, yang pernah menjadi salah satu yang tumbuh paling cepat di dunia dari tahun 1960-an hingga 1980-an, melambat secara dramatis. Tahun 90-an dikenal sebagai Dekade Hilang Jepang. Pada tahun 2013, PDB nominal Jepang masih sekitar 6% di bawah levelnya pada pertengahan 1990-an.

The Resesi Besar  2008-09 kekhawatiran memicu dari periode yang sama deflasi berkepanjangan di Amerika Serikat dan di tempat lain karena runtuhnya bencana di harga berbagai aset. Sistem keuangan global juga dilanda gejolak oleh kebangkrutan sejumlah bank dan lembaga keuangan besar di seluruh Amerika Serikat dan Eropa, dicontohkan dengan runtuhnya Lehman Brothers  pada September 2008.