Pemberi pinjaman pilihan terakhir

Apa Pemberi pinjaman pilihan terakhir?

Lender of last resort (LoR) adalah lembaga, biasanya bank sentral suatu negara, yang menawarkan pinjaman kepada bank atau lembaga lain yang memenuhi syarat yang mengalami kesulitan keuangan atau dianggap sangat berisiko atau hampir runtuh. Di Amerika Serikat, Federal Reserve bertindak sebagai lender of last resort bagi lembaga-lembaga yang tidak memiliki sarana pinjaman lain, dan yang kegagalan memperoleh kredit akan secara dramatis mempengaruhi perekonomian.

Poin Penting

  • Lender of last resort memberikan kredit darurat kepada lembaga keuangan yang sedang berjuang secara finansial dan hampir bangkrut.
  • Federal Reserve, atau bank sentral lainnya, biasanya bertindak sebagai lender of last resort bagi bank-bank yang tidak lagi memiliki sarana pinjaman lain yang tersedia, dan yang kegagalan untuk memperoleh kredit akan secara dramatis mempengaruhi perekonomian.
  • Beberapa orang berpendapat bahwa memiliki lender of last resort mendorong moral hazard: bahwa bank dapat mengambil risiko yang berlebihan karena mengetahui bahwa mereka akan di-bail out.

Memahami Lender of Last Resort

Lender of last resort berfungsi untuk melindungi individu yang telah menyimpan dana — dan untuk mencegah nasabah menarik diri karena panik dari bank dengan likuiditas sementara yang terbatas. Bank umum biasanya berusaha untuk tidak meminjam dari lender of last resort karena tindakan tersebut menunjukkan bahwa bank tersebut sedang mengalami krisis keuangan.

Kritik terhadap metodologi lender-of-last-resort mencurigai bahwa keamanan yang diberikannya secara tidak sengaja menggoda lembaga yang memenuhi syarat untuk memperoleh lebih banyak risiko daripada yang diperlukan karena mereka lebih cenderung menganggap konsekuensi potensial dari tindakan berisiko sebagai tidak terlalu parah.

Lender of Last Resort dan Mencegah Bank Runs

Sebuah Bank run adalah situasi yang terjadi selama periode krisis keuangan ketika nasabah bank, khawatir tentang solvabilitas lembaga ini, turun di bank secara massal, dan menarik dana. Karena bank hanya menyimpan sebagian kecil dari total simpanan sebagai uang tunai, bank run dapat dengan cepat menguras likuiditas bank dan, dalam contoh sempurna dari ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya, menyebabkan bank menjadi bangkrut.

Bank run dan kegagalan bank berikutnya lazim setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929 yang menyebabkan Depresi Hebat. Pemerintah AS menanggapi dengan undang-undang baru yang memberlakukan persyaratan cadangan pada bank, dengan mandat mereka memegang di atas persentase tertentu dari kewajiban sebagai cadangan kas.

Referensi cepat

Dalam situasi di mana cadangan bank gagal mencegah bank run, pemberi pinjaman upaya terakhir dapat menyuntikkannya dengan dana dalam keadaan darurat sehingga pelanggan yang mencari penarikan dapat menerima uang mereka tanpa menciptakan bank run yang mendorong lembaga tersebut ke dalam kebangkrutan.

Kritik dari Lender of Last Resort

Kritik terhadap praktik memiliki pemberi pinjaman pilihan terakhir menuduh bahwa hal itu mendorong bank untuk mengambil risiko yang tidak perlu dengan uang pelanggan, mengetahui bahwa mereka dapat diselamatkan dalam keadaan darurat. Klaim tersebut divalidasi ketika lembaga keuangan besar, seperti Bear Stearns dan American International Group, Inc., diselamatkan di tengah krisis keuangan 2008. Para pendukung menyatakan bahwa konsekuensi potensial dari tidak adanya lender of last resort jauh lebih berbahaya daripada pengambilan risiko yang berlebihan oleh bank.